原油、铜大宗商品与宏观环境

周三（10月7日），美国股指期货大幅下跌，道指期货跌近1%；现货黄金下跌逾2%，现货白银下跌3%，原油上涨逾1%。上述走势出现在美联储于北京时间10月8日02:00发布9月FOMC会议纪要之前。 在其他央行动态方面，印度储备银行将基准利率上调至5.5%，这是近四年来首次加息，并释放出“有序收紧”的信号。另一方面，欧洲央行重申，解决财政挑战并非其职责所在，并强调法国必须推进自身的财政整顿。与此同时，香港恒生科技指数进行了六年来首次重大规则调整，取消行业要求，并将成分股数量从30家扩大至50家。

据欧盟委员会发言人表示，欧盟能源工作组将于今天中欧时间 16:00（北京时间 22:00）召开电话会议，讨论释放石油和柴油储备事宜。

据美国能源信息署于 10 月 6 日发布的《10 月短期能源展望》，该机构将布伦特原油第四季度预测价格上调至每桶 105 美元，较 9 月版上调 14 美元。此次修订反映了每日 450 万桶的停产产量，原因是中东石油基础设施遭到袭击，尤其是沙特阿拉伯绕过霍尔木兹海峡的东西部输油管道遭到袭击。对于 2026 年全年，EIA 预计布伦特原油平均价格为每桶 96 美元。该机构预测，假设供应中断在 2027 年年中前得到解决，2027 年油价将降至每桶 84 美元。截至 10 月 7 日，布伦特原油 12 月近月合约结算价为每桶 101.41 美元，已低于 EIA 预计的季度平均价格。

Rival Systems 已为 Rival Risk 添加多条件警报、自定义严重性级别和定向通知，将每条警报与实时账户数据和情景分析相连接。此次发布将平台的警报层转变为识别、分配和调查组合风险的工作流，而不再只是发送孤立的阈值消息。该功能面向在期货、期权、股票、固定收益、外汇和数字资产领域开展业务的经纪交易商、期货佣金商、自营交易公司和对冲基金；随着越来越多产品在传统交易时段之外交易，风险团队能够用于核对敞口的安静时段也越来越少。 Rival Risk 推出多条件警报规则 用户可以在一条规则中组合账户、持仓和风险条件，将由此产生的通知发送给指定员工，并从中央仪表板查看活跃问题。从警报中，风险经理可以进入受影响的账户，并模拟市场变动或组合变化可能如何改变敞口。 当保证金使用率超过某个百分比，或账户亏损达到固定金额时，基础警报可能会触发。多条件规则允许公司通过设置更高的严重性级别来表达具体情境，例如账户突破亏损限额，同时持有集中度较高的头寸且超额抵押品有限。另一条规则则可以关注持有期权空头敞口的账户在波动率剧烈变化时的情况。 其他提供商也在将实时警报嵌入更广泛的交易商工作流。DXtrad

Rival Systems 已通过多条件警报、自定义严重性级别和定向通知增强其 Rival Risk 平台，帮助机构管理连续市场中的投资组合敞口。用户可以在单条规则中结合账户、持仓和风险条件，将警报发送给指定员工，并直接根据触发的警告执行情景分析。此次更新面向交易期货、期权、股票、固定收益、外汇和数字资产的证券经纪交易商、期货佣金商、自营交易公司和对冲基金。CEO Rob D'Arco 指出，风险团队需要上下文和分析能力，而不是孤立的阈值通知，才能在不中断业务的情况下有效应对市场事件。

据消息人士透露，白俄罗斯在 9 月减少了对俄罗斯的车用燃料供应。

据两位消息人士透露，卡塔尔北方气田东部扩建项目的首条液化天然气生产线已准备就绪，预计将于 11 月开始首次生产。

瑞银于 10 月 7 日将其 12 月原油价格预测上调 5 美元/桶，预计年底前布伦特原油将达到 100 美元/桶，WTI 原油将达到 96 美元/桶。

特朗普政府包括关税和军事冲突在内的政策推动了通胀，而通胀通过推高利率影响了 AI 相关股票。产油地区的冲突，以及与包括欧洲在内的盟友之间的关税争端，推高了能源和大宗商品价格，并造成了来自日本和德国的半导体设备零部件供应链中断。由此产生的利率飙升给使用杠杆投资 AI 股票的对冲基金带来了压力，Situational Awareness 基金需要 Citadel 出手救助，以防止其 AI 持仓遭遇大规模强制平仓。 通胀机制给对冲基金的 AI 投资带来压力 特朗普政府与欧洲盟友之间的关税冲突扰乱了来自日本和德国的光刻设备零部件供应链。这些零部件对于生产非存储类和高性能存储类半导体都至关重要。关税推动的半导体价格上涨，加剧了产油地区冲突造成的能源成本上涨所带来的通胀压力。由于石油基肥料和燃料成本上升，农产品价格也相应上涨。 专注于 AI 股票的对冲基金通过杠杆投资来最大化绩效费，而绩效费通常为超出目标基准部分收益的20%。通胀推动利率上升，通过提高借款成本直接降低基金的盈利能力。当 AI 股票价格下跌而资金成本上升时，杠杆造成的损失会加速。Situational Awareness 对冲基金面

据格隆汇报道，布伦特原油10月7日盘中上涨超过1%，报每桶101.18美元。

据金融投资业内消息，Hyundai Securities 于 7 月在其战略规划部门下设立了专门的 CFD 合约（差价合约）工作组，并于 8 月和 9 月开始招聘专业人员。该公司正在研究推出 CFD 合约服务的可行性，并将其作为市场整合日益加剧背景下实现营收多元化的策略。Hyundai Securities 一名官员表示，这项举措旨在应对日益由大型券商主导的市场，同时扩大盈利来源。 CFD 合约市场在 2023 年 SG Securities 危机后大幅收缩，目前已恢复增长。据资本市场研究院数据，国内 CFD 合约余额从 2023 年 3 月约 2.7 万亿韩元降至年底的 1 万亿韩元，并于 2026 年 6 月恢复至 1.9 万亿韩元。目前，包括 NH Investment、Meritz 和 Samsung Securities 在内的 12 家证券公司提供 CFD 合约交易服务。

据 FinanceFeeds 报道，WTI 原油于 10 月 7 日从 87.00 支撑位反弹，分析师预计其将进一步上行至 94.50 阻力位附近。此次反弹发生在关键支撑位附近，包括始于 7 月的日线级别上升通道趋势线，以及 7 月初开始的上行推动行情的 38.2% 斐波那契回调位。

据伊朗官方媒体法尔斯通讯社报道，伊朗革命卫队的一名顾问于 10 月 7 日表示，该国很快将封锁霍尔木兹海峡的“非法”航运路线。

截至 10 月 7 日的报道显示，加拿大总理马克·卡尼领导的政府上周将一条新的西海岸石油管道指定为“国家利益项目”，从而加快对基础设施和能源行业的审查。该指定授予有条件的预先授权，使卡尼能够加快能源和基础设施项目的审批。 卡尼政府还在推进广泛的监管改革，这被称为加拿大数代人以来最雄心勃勃的建设能力改革。今年秋季，公众对其议程的支持率达到创纪录水平，调查显示社会各界普遍支持这些倡议。

据 BlockBeats 报道，10 月 7 日，特朗普总统签署行政命令，暂时允许原本用于农业和挖矿的免税红染柴油进入公路运输市场。此举旨在通过降低卡车司机承担的燃油税来减少物流成本。目前，美国联邦公路柴油消费税为每加仑 24.3 美分，而红染柴油通常免税，每加仑成本最高可降低 24.4 美分。不过，该政策不会增加柴油供应，只会调整税收待遇和使用规则。由于炼厂开工率较高、俄罗斯出口受限以及中东供应中断，美国柴油供应仍面临压力；全国平均零售价于 9 月 22 日达到每加仑 6.528 美元的创纪录高位，本周二约为每加仑 6.315 美元。

据路透社和法新社报道，美国国务卿马可·鲁比奥于 10 月 7 日访问雅典期间表示，伊朗已完全失去对霍尔木兹海峡的控制。鲁比奥称，伊朗经济正处于“完全自由落体”状态，而该海峡仍保持开放，石油运输量与冲突前时期相当。发表这番言论之际，约 2,000 名希腊抗议者聚集在雅典市中心，反对他的到访。

Barchart 已将 1,500 多项涵盖金属、挖矿和货运的 Fastmarkets 基准评估数据添加至其 cmdtyView 平台和流式服务中。扩展后的数据产品将现货市场价格与 Barchart 的伦敦金属交易所及 CME 合约和期权覆盖结合起来。此次整合弥补了大宗商品分析中的一项空白：交易所合约提供透明价格和对冲工具，但许多现货交易通过双边协商达成，并取决于品位、地理位置、加工阶段、交付条款和当地供应状况。 Barchart 在金属和货运领域整合 Fastmarkets 数据 Fastmarkets 提供涵盖基本金属、电池材料、钢材、废料、矿石、合金、小金属和工业矿物的独立评估价格。Barchart 提供数据交付层，并整合现有交易所数据源。该公司与伦敦金属交易所的直接连接已经为客户提供电子盘、场内交易和场外交易的详细覆盖。加入 Fastmarkets 数据后，覆盖范围从交易衍生品扩展至评估现货市场。 该组合旨在帮助用户将交易所合约与对某批货物或采购义务最具相关性的现货基准进行比较。交易员可以判断差异是否源于运输、库存、质量或暂时性市场错位。货运数据集增加了另一个变量，因为运输成本

据 Uanalyze 报道，美国股指期货周三（10 月 7 日）保持稳定，涨势集中在英伟达、苹果、Alphabet、微软、亚马逊、Meta 和特斯拉等超大型科技股。道指期货下跌 0.2%，标普 500 指数期货基本持平，纳斯达克指数期货下跌 0.1%。 油价上涨，布伦特原油上涨 0.6% 至每桶 101.20 美元，西德克萨斯中质原油价格接近每桶 90 美元，原因是胡塞武装袭击沙特机场以及市场对地区供应的担忧。美国国债收益率也走高，10 年期国债收益率上升 3.6 个基点至 5.307%，30 年期国债收益率上升 4.3 个基点至 5.683%。比特币跌至约 84,100 美元。

日本股市 10 月 7 日下跌，前一交易日上涨后出现获利回吐，日经 225 指数下跌 648.27 点（0.92%），收于 70,035.71 点，TOPIX 下跌 29.45 点（0.70%），收于 4,154.11 点。尽管美国市场隔夜表现强劲，人工智能和半导体相关板块仍集中遭到抛售。在通胀担忧持续的背景下，投资者保持谨慎；沙特阿拉伯两座机场遭袭，以及美国总统特朗普正考虑暂时冻结联邦汽油税的消息传出后，西德州中质原油在 90 美元区间交易。 日经 225 指数和 TOPIX 延续前一交易日涨势后下跌 据韩联社 Infomax 世界股票指数，日经 225 指数 10 月 7 日下跌 648.27 点（0.92%），收于 70,035.71 点。该指数维持了前一交易日收复的 70,000 点水平。早盘交易失去方向后，日经指数在上午 9:40 左右开始下跌。 TOPIX 指数收盘下跌 29.45 点（0.70%），报 4,154.11 点。盘中，TOPIX 一度升至 4,201.86 点，突破 4,200 点关口，为 8 月 17 日以来首次，随后在上午 10:00 左右转跌。 日经 2

据金十报道，卡塔尔于10月7日在波斯湾集结了至少12艘空载液化天然气运输船，总运力约110万吨，约占全球液化天然气船队总运力的2%。此举表明，卡塔尔正准备增加经霍尔木兹海峡的出口量。然而，地缘政治风险仍处于高位。本周早些时候，一艘由希腊船东运营的液化天然气运输船在海峡附近遭到袭击，凸显出随着伊朗海上活动加剧，该航线所面临的风险。