全球传统金融市场与宏观经济

花旗研究的 Scott Kronet 在 10 月 1 日接受 CNBC 采访时表示，美联储可能在 2026 年年中暂停加息，而不是继续收紧政策，这与当前市场预期相反。CME FedWatch 数据显示，联邦基金期货市场预计，美联储在 12 月会议上再次加息的概率为 85%。Kronet 认为，进一步加息将向市场展示美联储抗击通胀的决心，即使央行再加息一次，也可能为政策转向降息奠定基础。

据 Axios 报道，两名美国官员和一名地区消息人士称，美国军方在过去几周向中东部署了两套爱国者防空系统，以保护沙特阿拉伯和卡塔尔的关键石油和天然气基础设施。此次增援旨在向这两个盟友保证，如果前总统唐纳德·特朗普决定恢复对伊朗的大规模军事行动，美国将保卫其关键能源设施。 特朗普周四表示，他正在考虑在未来几周恢复轰炸行动，并称：“要么伊朗签署协议，要么它不复存在。”美军飞越沙特领空对于开展此类行动至关重要，但除非确信其石油基础设施得到充分保护，否则沙特不太可能给予授权。

据 Alternative.me 称，比特币恐慌指数今日（10 月 2 日）降至 72，低于昨日的 74，表明加密货币市场仍处于贪婪状态。

韩国银行于10月2日表示，9月消费者价格通胀率达到2.9%，预计10月通胀率将维持在3%左右。副行长李智浩解释称，虽然总体通胀率较上月有所下降，但随着8月基数效应消退，标的价格动能实际上有所增强。服务成本和耐用品价格上涨推动核心通胀压力持续累积，而中东地缘政治不确定性进一步推高了通胀前景。 韩国银行将9月潜在通胀压力上升归因于基数效应消退 副行长李智浩在10月2日的价格形势审查会议上表示，9月消费者价格、核心价格和生活成本通胀率均较上月下降，但考虑到8月暂时性基数效应消失，价格动能实际上有所增强。去年8月，SK 电讯的50%手机资费折扣暂时压低了价格，导致今年8月的通胀率看起来高于实际价格趋势。随着这一基数效应在9月消失，韩国银行评估认为，尽管总体通胀率为2.9%，但潜在通胀压力有所上升。 服务和耐用品价格推高核心通胀压力 成本上涨持续传导至价格，包括机票和旅行费用在内的个人服务成本保持强劲上涨动能。半导体价格上涨的影响也扩大了电子产品等耐用品的价格涨幅。韩国银行指出，这些行业压力是核心通胀持续存在的关键驱动因素。 韩国银行预计地缘政治风险下10月通胀率接近3% 韩国银行预计，随着核心

据金10数据，10 月 2 日，债券交易员大举押注美联储将继续加息，这使得低于预期的就业增长不太可能显著改变利率前景。美国劳工部定于今日发布就业报告。投资专业人士指出，要推动美国国债收益率走高，就业增长需要接近于零或转为负增长，同时工资增幅也需要大幅低于预期。交易员仍对近期债券市场抛售已达到峰值持怀疑态度。

据《The Fact》报道，10月2日上午9:07，KOSDAQ突破900点，上涨1.02%至903.42点，受外国投资者和机构合计买入2050亿韩元提振。与此同时，KOSPI下跌0.26%至6,953.42点，外国投资者和机构净卖出1.781万亿韩元。 半导体和电池股领涨KOSDAQ，推动该指数连续第五个交易日上涨。三星电子下跌1.18%，令KOSPI承压。隔夜美国股市小幅上涨，10年期美国国债收益率从盘中高点5.34%回落至5.2%左右；不过，布伦特原油上涨4.4%，至每桶$102.31。

韩国银行副行长李智浩于 10 月 2 日表示，预计消费者价格通胀率将在 10 月达到约 3%。尽管 9 月通胀率为 2.9%，但央行评估显示，剔除去年电信费用折扣造成的基数效应后，潜在价格压力实际上有所加剧，服务和耐用品价格仍在持续上涨。

Synopsys（NAS:SNPS）股价在 10 月 1 日（美国当地时间）于纽约举行的 2026 年投资者日活动后上涨超过 12%。这家半导体设计自动化（EDA）和 IP 公司宣布的 2027 财年营收指引大幅超出分析师预期。公司预计 FY2027 营收为 111-112 亿美元，同比增长约 15%，超过 FactSet 108.2 亿美元的一致预期。此次上涨由强于预期的财务展望，以及与 OpenAI 建立战略合作伙伴关系的正式公告推动。双方将共同开发专为芯片设计打造的人工智能模型。营收指引上调反映出人工智能热潮推动的半导体设计复杂度不断提升，以及定制芯片市场持续扩张。 Synopsys 宣布 FY2027 营收指引为 111-112 亿美元 据 CNBC 于 10 月 1 日（美国当地时间）报道，Synopsys 在纽约举行的 2026 年投资者日活动上宣布，2027 财年（2026 年 11 月至 2027 年 10 月）营收指引为 111-112 亿美元。该数值意味着同比增长约 15%，超过 FactSet 分析师 108.2 亿美元的一致预期。 公司还将 2026 至 203

据韩国交易所消息，10月2日早盘交易中，KOSPI下跌14.80点至6,956.55点，跌幅为0.21%，此前一日大涨1.97%后出现获利了结抛售。美国国债收益率隔夜升至2002年以来的最高水平，加上投资者对定于当天晚些时候公布的美国9月就业报告持谨慎态度，也令市场情绪承压。该指数低开33.08点，报6,938.27点，随后进一步下跌至6,927.88点，之后回升至6,968.12点。

据《金融新闻》报道，HLB Pharma 股价在 10 月 2 日早盘下跌 7.8%，延续了连续三天的跌势。在其子公司 Elevia Therapeutics 开发的胆管癌药物 Ripictu 获得 FDA 授权后，该股在短短四个交易日内飙升超过 60%。获利回吐推动股价回调，较盘中高点 12,500 韩元下跌 17%。Ripictu 的获批标志着韩国公司首次直接主导的一款全球肿瘤药物获得 FDA 授权。

据 CNBC 报道，10 月 1 日（美国当地时间），Synopsys（SNPS）在纽约举行投资者日并公布相关消息后，股价飙升 12.78%，至 490.54 美元。这家 EDA 和 IP 设计公司预计，FY2027（2026 年 11 月至 2027 年 10 月）营收将达到 111 亿至 112 亿美元，同比增长约 15%，超过分析师共识预期的 108.2 亿美元。 Synopsys 还宣布与 OpenAI 建立战略合作伙伴关系，共同开发专用于半导体设计的模型 GPT-Synopsys，将 OpenAI 的前沿 AI 能力与 Synopsys 的 EDA 解决方案相结合。该公司将 FY2026 至 FY2030 的中期营收复合年增长率目标上调至 15%，并承诺到 FY2030 实现 50% 的非 GAAP 营业利润率。

根据 Metro Pacific Investments Corporation（MPIC，First Pacific 的间接子公司）10 月 1 日发布的公告，MPIC 同意以每股 580.99 菲律宾比索的价格，从 San Miguel Global Power Holdings Corp. 手中收购 Meralco（Manila Electric Company）约 1.9% 的股权，交易金额为 124 亿菲律宾比索（约合 1.98 亿美元或 15 亿港元）。交易完成后，MPIC 将直接及间接持有 Meralco 约 49.4% 的股权，Meralco 仍将是该集团的联营公司。Meralco 是菲律宾最大的公用事业配电企业，为马尼拉大都会及周边地区提供服务。

根据国际金融协会于 9 月 23 日发布的《全球债务监测报告》，全球债务达到创纪录的 365 万亿美元，六个月内增加了 10 万亿美元。新兴市场债务增加 6.5 万亿美元，达到 110 万亿美元。 旧金山联储 9 月 28 日的一份报告指出，外国投资者持有的美国国债占比已从 2000 年代末的逾 50% 降至截至 2026 年初的约 30%。自 2023 年以来，稳定币发行方增持短期美国国债的速度超过日本，美联储预计，到 2030 年，稳定币对短期美国国债的需求可能接近翻倍，达到约 4000 亿美元。

据 U Analyze，周四（10 月 2 日），10 年期美国国债收益率从 24 年高点回落后，美股转涨。道琼斯工业平均指数上涨 0.04%，至 50,926.74 点；标普 500 指数上涨 0.20%，至 7,666.48 点；纳斯达克 100 指数上涨 0.04%，至 26,871.60 点。最初的压力来自韧性较强的经济数据和不断上升的制造成本，但美联储副主席 Philip Jefferson 表示，在 9 月加息 25 个基点后，央行可能继续保持耐心，从而推动收益率回升。 能源股领涨，上涨 1.9%。在油价走高之际，市场对中国暂停燃料出口的担忧收紧了供应。布伦特原油价格每桶上涨超过 4 美元。科技股上涨 0.8%，其中美光科技（MU）因营收指引好于预期、客户承诺金额达到 320 亿美元而上涨 3%。

光通信股票在 5 月 2 日早盘大幅上涨，原因是随着全球大型科技公司扩大 AI 数据中心投资，市场预期对光通信基础设施的需求将增加。据韩国交易所数据，5 月 2 日上午 9:15，Duckwoo Electronics 报 5,330 韩元，较前一交易日上涨 20.86%。此次上涨反映出投资者认为，AI 数据中心需要高速、大容量的数据传输能力，因此在连接 GPU 和处理海量数据流方面，需要采用优于传统铜线的光通信技术。 Duckwoo Electronics 和 Acetech 引领早盘涨势 同一交易时段，Acetech 上涨 17.39%，Bitsaem Electronics 上涨 15.57%。RF Materials 上涨 13.56%，Seongho Electronics 上涨 12.98%。光通信行业的协同上涨反映出投资者对整个价值链的广泛兴趣，涵盖从光纤和光缆到光收发器及光通信半导体组件的各个环节。 AI 数据中心扩张推动光通信基础设施需求 全球大型科技公司的 AI 数据中心投资加速，进一步凸显了具备高速、大容量数据传输能力的光通信基础设施的重要性。AI 数据中心连接大

据韩国交易所消息，10 月 2 日，光通信股因预期不断扩大的 AI 数据中心投资将带来需求增长而大幅上涨。Deokwoo Electronics 报 5,330 韩元，上涨 20.86%；Acetech 上涨 17.39%，Nit Photonics 上涨 15.57%，RF Materials 上涨 13.56%，Sunghoo Electronics 上涨 12.98%。 此次上涨反映出市场对光学基础设施的需求日益增长，以实现 AI 数据中心 GPU 之间的高速数据传输，取代速度较慢的铜基连接。这推动了从光纤和电缆到收发器及半导体组件的整个光学价值链的买入。

据韩联社 Infomax 报道，韩国四大金融集团（KB 金融、新韩金融、友利金融和韩亚金融）预计将在 2026 年第三季度实现合计 5.7261 万亿韩元的净利润，同比增长 3.45%，创历年第三季度新高。 然而，随着更高的存款利率和资金成本抵消市场利率上升带来的收益增长，预计整个行业的净息差（NIM）将下降 2–4 个基点，各集团的利润率均面临压力。

元大证券于2日建议采取以半导体为重点的投资策略，原因是韩国股市正处于美国10年期国债收益率超过5%的环境中。分析师李在元在报告中表示，在第三季度财报季，决定行业表现的将是盈利能力，而不是利率水平本身。该券商认为，尽管面临高利率压力，半导体盈利和出口仍在持续支撑韩国股市，并建议集中投资营收和利润前景均有所改善的行业。 元大证券认为财政赤字和债券供给是利率的驱动因素 该券商认为，长期利率上升源于美国财政赤字和债券供给增加，而不仅仅是油价因素。李在元解释称，减税政策导致美国国债发行增加，加上人工智能公司的融资活动，正在对长期利率施加上行压力。分析显示，即使油价趋于稳定，利率也可能不会迅速下降。 元大证券认为，现在将持续高通胀作为基准情景还为时过早。报告引用的彭博预测显示，美国消费者价格通胀率将从今年下半年的3%中段区间降至明年的2%区间。该券商认为，尽管地缘政治不确定性仍然存在，但当前的通胀冲击尚不能明确界定为长期固化。 供应趋紧预期下，美光已分配超过75%的2027年产量 元大证券将半导体列为当前环境下的核心行业。报告援引美光的预测称，2027年至2028年的内存供需将比今年更加紧张，并指

据元大证券 10 月 2 日发布的报告，尽管美国 10 年期国债收益率已超过 5%，但决定韩国市场行业表现的将是盈利能力，而非利率水平本身。元大证券分析师李在元指出，半导体是第三季度财报季的核心关注领域，并强调应重点关注营收和利润前景同时改善的行业。 元大证券认为，美国财政赤字扩大、债券供应增加，以及人工智能企业融资规模扩大，都是推动长期利率上升的因素。该券商援引美光的预测称，2027—2028 年的存储器供应将较 2026 年更加紧张，且 2027 年的产量已有超过 75% 被提前分配，表明半导体业务状况保持稳定。GPU 租赁价格、存储器现货价格以及第四季度存储器价格前景，均被列为支撑半导体盈利能力的因素。

据路透社和《华尔街日报》报道，国际油价于 10 月 1 日大幅上涨：11 月交割的 WTI 合约上涨 2.71%，至每桶 92.87 美元；12 月交割的布伦特原油合约上涨 4.37%，至每桶 102.31 美元。此次上涨主要受两大因素推动：中国宣布将暂停向香港和澳门以外地区出口原油产品，以稳定国内供应，给全球石油市场增添压力；与此同时，美国国防部宣布计划向中东部署第三个航母打击群，并增派 9,000 至 10,000 名军人，加剧地区军事紧张局势。