聪明钱逆势抄底：特朗普关税引发抛售潮如何成为散户的“FUD陷阱”？

链上分析平台 Santiment 的数据显示，上周美国总统特朗普宣布对中国商品征收 100% 关税引发的市场暴跌中，“聪明交易者”（Smart Traders）利用零售投资者对 FUD（恐惧、不确定和怀疑）的过度反应，大量买入了比特币和山寨币（Altcoins）。Santiment 分析师 Brian Q 指出，散户情绪往往与市场价格走势相反。此次事件是 2025 年以来，因政治和宏观经济事件引发的四次“恐慌高峰”之一，每次都为嗅觉灵敏的抄底者创造了入场良机。尽管比特币已显示出复苏迹象，但加密恐惧与贪婪指数（Crypto Fear & Greed Index）目前仍停留在 “恐惧” 区间。

“聪明钱”的逆向操作：利用恐慌积聚筹码

Santiment 的分析揭示了在市场剧烈动荡期间，不同投资者群体之间交易行为的显著差异，印证了“在别人恐惧时贪婪”的经典投资理念。

· 散户情绪与市场反转：Santiment 分析师 Brian Q 强调，零售投资者的情绪往往是市场即将反转的信号。上周五的暴跌中，加密货币讨论中与特朗普贸易政策相关的份额急剧上升，零售投资者表现出“全年最高的负面情绪水平”。

· 恐慌高峰的套利：Brian Q 总结，今年以来有四个关键日期驱动了“人群恐慌高峰”，包括：4 月份宣布的首轮全球关税、6 月份中东（伊朗、以色列和美国）地缘政治紧张局势、8 月份对美联储不降息的担忧，以及最近特朗普的关税声明。在这些日期，“聪明交易者”总是在人群恐慌时加紧吸筹。

· FUD 推动零售离场：一家主流交易所在 2024 年 12 月对 1,248 名加密用户进行的调查显示，81% 的受访者在投资时受到 FUD 的影响，且 63% 的人承认情绪化决策给他们的投资组合带来了负面影响。

政治新闻驱动短期市场行为：2025 年的常见模式

Santiment 观察到，与政治新闻相关的情绪化交易正在主导加密货币的短期市场行为，这种模式在 2025 年表现得尤为明显。

· 情绪化交易主导：分析师指出，与政治新闻相关的情绪化交易在短期市场行为中占据主导地位，其程度“ arguably more than we have ever seen in crypto’s 17+ year history.”（可以说是加密货币 17 年多历史上前所未见的）。

· “恐慌 - 回归”模式：上周五的暴跌和随后的反弹，完美复现了 2025 年的一个常见模式：零售投资者因恐惧而“被震出局”，而一旦引发恐惧的政治话题被证实为“言过其实或徒劳无功”，他们又会迅速回场，使得抄底的投资者获益。

· 特朗普言论的影响力：由于加密市场受情绪驱动，交易者群体性地决定了哪些新闻将影响他们的信心。有足够的证据表明，特朗普的关税言论一旦有新的进展，就会对市场造成即时影响，并随后引发价格反转。

恐惧与贪婪指数：市场情绪仍处于低位

尽管市场开始复苏，但整体情绪指标仍未脱离恐慌区间，暗示市场或仍有进一步反弹空间。

· 指数评分：衡量整体市场情绪的加密恐惧与贪婪指数（Crypto Fear & Greed Index，范围 0 至 100）连续第二天返回 “恐惧”（Fear）评分，得分为 38。

· 恐慌底部：在市场恐慌和抛售高峰期的周日，该指数一度跌至 24 分，创下自 4 月份以来的最低水平。

· 情绪反差：上周，该指数的平均评分为 70，处于“贪婪”（Greed）区域。当前指数的低分，反映出散户情绪从极度贪婪迅速转向恐惧，为“聪明资金”在短期内继续入场提供了情绪窗口。

结语

Santiment 的链上数据清晰揭示了加密市场中情绪波动与交易行为的二元对立：宏观政治事件是引发市场恐慌的火花，但高杠杆环境和零售投资者的情绪是火药。此次暴跌是 “聪明交易者” 验证其反向操作策略的又一成功案例。在当前恐惧与贪婪指数仍处于低位的背景下，市场情绪的恢复可能会继续推动短期价格反弹。投资者应警惕政治新闻带来的情绪化波动，将市场恐慌视为潜在的入场机会，而非盲目抛售的理由。

本文为新闻资讯，不构成任何投资建议。加密市场波动剧烈，投资者应谨慎决策。