Perp DEX 的深入分析：Hyperliquid、Aster、Lighter、edgeX

在2025年9月，像Hyperliquid、Aster、Lighter和edgeX这样的Perp DEX平台正在改变去中心化永续期货交易，Hyperliquid占据48.7%的市场份额和27亿美元的总锁定价值(TVL)。随着第二季度交易量达到8980亿美元，DEX/CEX比率为0.23，这些平台推动了去中心化金融(DeFi)的创新。这篇关于Perp DEX的深度分析涵盖了Hyperliquid的流动性优势、Aster的生态系统支持、Lighter的zk-CLOB效率和edgeX在3.5万亿美元加密货币市场中的深度单子。

永续合约去中心化交易所(Dex)概述

永续DEX平台实现了无到期日的永续期货交易，利用去中心化金融提供杠杆和流动性。到2025年，Hyperliquid以4000亿美元的月交易量领先，而Aster则累计达到1400亿美元。Lighter在zkSync Layer 3上推出零手续费的零售交易，edgeX则提供与Hyperliquid相媲美的深度流动性。该领域的增长反映了美联储降息后的流动性，推动了山寨币永续合约的发展。这篇关于永续DEX的深入分析突显了它们在成熟去中心化金融中的作用。

• 超强液体：75-80% 的市场份额。
• Aster: 由Tron支持，快速增长。
• 更轻量级：zk-CLOB 提高效率。
• edgeX: 98% 八月交易量增长。

Hyperliquid的主导地位分析

Hyperliquid在永久去中心化交易所中占据48.7%的份额，30天交易量为3290亿美元，其L1链支持高吞吐量。总锁定价值为27亿美元，为大多数代币提供深厚的流动性。97%的HYPE代币买回手续费等功能提升了用户奖励。在对永久去中心化交易所的深入分析中，Hyperliquid在UNI背书后的“火箭发射”阶段信号着持续的领先。它在收入方面超越竞争对手，8月份收入为8660万美元。

• TVL：27 亿美元。
• 交易量: $4000亿每月.
• 奖励：97%费用回购。
• 领先：75-80% 永续份额。

Aster的崛起与支持

Aster 累计交易量达到 1400 亿美元，是一个由 Tron 支持并获得 CZ 和 Justin Sun 背书的崛起的 Perp DEX。其在某些指标上占有 57.8% 的份额，显示出快速的采用率。其特点包括高杠杆和生态系统集成。在这篇关于 Perp DEX 的深入分析中，Aster 的 "游戏规则改变者" 地位对 Hyperliquid 发起挑战。它在领先的生态系统支持下推动大众采用。

• 交易量: $1400亿累计。
• 支持：Tron、CZ、Sun。
• 杠杆：最高100倍。
• 增长：争夺榜首。

打火机的 zk-CLOB 创新

Lighter，一个zkSync Layer 3永续去中心化交易所，2023年从现货交易转型，推动零手续费零售，利用zk-CLOB提高效率。它提供深厚的流动性和低成本。其特点包括高速执行和最小滑点。在这篇对永续去中心化交易所的深入分析中，Lighter的新兴地位突显了zk技术的优势。它旨在实现类似UNI的影响，带来创新交易。

• 结构：zk-CLOB 无手续费。
• 网络：zkSync 第三层。
• 重点：零售可达性。
• 潜力: 推动去中心化金融边界。

edgeX的流动性关注

edgeX 提供深厚的流动性，8 月份与 Hyperliquid 的接近，并且大多数代币的流动性达到 98%。它强调期货的订单簿深度。特点包括高交易量无滑点。在对 Perp DEX 的深入分析中，edgeX 的 98% 增长使其成为流动性竞争者。它与生态系统中的 Hyperliquid 等领导者形成互补。

• 流动性：98%用于代币。
• 增长：98% 八月交易量。
• 重点：订单深度。
• 角色：Hyperliquid的竞争者。

摘要

这篇关于Perp去中心化交易所的深入分析显示，Hyperliquid以27亿美元的总锁定价值(TVL)领先，Aster得到了主要公司的支持，Lighter在zk-CLOB上进行了创新，而edgeX则专注于在3.5万亿美元的市场中提供流动性。获取建议，选择Hyperliquid进行交易以提高交易量，并关注Aster以获取背书。探索Lighter以实现去中心化金融中的零费用策略。