$BTC 交割周承壓分析 | 6月4日
BTC現貨64,180一線震盪,24h跌3.55%。日內低63,966 / 高67,400,振幅5.3%。永續funding負0.00067%,做空情緒主導。
周五(6/5)當周合約BTC-5JUN26
• OI 29,700張,結算參考67,100
• 當前index 64,228,折價4.3%
• 今日到期合約成交清淡,焦點在移倉節奏
盘口:bid 64,177.5×1660 vs ask 64,182.5×500,價差僅5刀。買單密集63k-64k,賣壓64.18-64.24。
IV結構:
• 當周ATM 59-63%(遠月僅40%)
• 末日Put暴漲:70000-P IV高達70.21%,對沖需求極強
核心判斷:
1. 跌破64k後反彈乏力,永續負費+高IV暗示賣壓仍重
2. 交割周雙賣gamma風險極大,末日Put賣方極不友好
3. 折價已price in悲觀,若站穩64k,當周Call IV或回落
策略參考:
• 偏多:等65k確認後,sell 66/68k Call Spread(抓IV回落)
• 偏空:PUT已貴,建議Bear Put Spread控成本
• 中性:方向不明,輕倉觀望或空倉過交割
交割周+跌勢,gamma/vega exposure大,無明確信號就別硬做。風險第一!