美元指數與外匯

據金十報導，英格蘭銀行行長 Andrew Bailey 週五表示，生產力疲弱與結構性挑戰正推高各已開發經濟體的公共債務，進而推升借貸成本。Bailey 指出，「非常、非常嚴峻的結構性挑戰」仍然存在，人口老化與日益增加的國防支出需求便是其中的促成因素。英國 10 年期金邊債券殖利率升至近 20 年來的最高點，長天期殖利率則達到 1998 年以來的峰值，反映出政府近期發債成本大幅上升。

根據美國勞工統計局，美國 8 月消費者物價指數將於 9 月 11 日（星期五）美東時間上午 8:30 發布。該數據的發布時間早於聯準會 9 月 16 日的利率決策。聯準會理事 Christopher Waller 於 9 月 3 日表示，他的投票「很大程度上取決於我們對 8 月通膨的了解」。如果朝 2% 目標邁進的進度持續，他願意支持維持利率不變；但他表示：「如果通膨數據偏高，我會考慮升息。」FOMC 會議預定於 9 月 15 日至 16 日舉行。

據 CCTV 報導，日本於 9 月 4 日公布了 2027 財政年度預算申請，總額達 143.0656 兆日圓（約 6.1374 兆人民幣）。該數字較本財政年度的 122 兆日圓大幅增加，再創新高。

美元兌日圓盤中上漲 0.50%，目前交易價為 156.58。

據金十報導，歐元區零售銷售額在 2026 年 7 月較上月下降 0.6%，顯示消費支出正在減弱。按年計算，歐元區零售銷售額上升 0.6%，而全歐盟零售銷售額成長 1.0%。 月度下滑主要是由非食品銷售疲弱所致，其中德國表現尤其疲軟。汽車燃料銷售下降 0.8%，部分被食品、飲料和菸草消費成長 0.4% 所抵銷。

台北時間2026年9月4日凌晨，聯準會理事克里斯多福·沃勒在華盛頓的一場公開訪談中表示，如果8月通膨數據繼續確認物價壓力正在減弱，他傾向於支持在9月15日至16日的議息會議上維持聯邦基金利率目標區間不變。這番被市場解讀為偏鴿派的表態，迅速引發了全球金融市場的連鎖反應。據 Gate 行情數據顯示，特币（BTC）价格在過去24小時上漲4.17%，報81,122.4美元，24小時最高觸及82,278.2美元。以太坊（ETH）价格報2,533.19美元，24小時上漲5.36%，24小時最高2,536.60美元。 來源：Gate 行情 一場關於利率走向的官員談話，為何能夠引發如此廣泛的資產價格重定價？這背後，是市場對聯準會9月政策路徑的預期在前期數週內經歷了劇烈擺動——從傑克遜霍爾全球央行年會後接近66%的升息機率，到沃勒談話後驟然回落至約50%。而Gate事件市場的數據則呈現出一個略有不同的機率分布，指向市場參與者對利率走向仍存在顯著分歧。 兩套數據，兩種敘事：Gate事件市場與CME工具的差異解讀 截至2026年9月4日，Ga

韓國外匯掉期點數在 9 月 4 日因美國聯準會理事 Christopher Waller 的鴿派言論而上升。1 年期外匯掉期點數收於 -9.10 韓元，較開盤價上升 0.10 韓元。Waller 表示，如果未來 2 週公布的數據顯示通膨降溫趨勢持續，他將支持維持利率不變，導致美國利率下降，並推高掉期點數。 9 月 4 日外匯掉期點數普遍收高 在 9 月 4 日的外幣資金市場中，1 年期外匯掉期點數收於 -9.10 韓元，較開盤價上升 0.10 韓元。6 個月期較開盤價上升 0.40 韓元，收於 -4.30 韓元；3 個月期上升 0.20 韓元，收於 -1.75 韓元。1 個月期較開盤價持平，收於 -0.45 韓元。超短期期限方面，隔夜（O/N）收於 -0.040 韓元，明日次日（T/N）收於 -0.090 韓元。 聯準會理事 Waller 表示，若通膨降溫持續，將支持維持利率不變 聯準會理事 Christopher Waller 表示，近期經濟指標顯示通膨降溫的跡象。Waller 表示，如果未來 2 週公布的數據顯示這項趨勢持續，他將支持維持利率不變。他的鴿派言論導致美國利率下降，推高

據 Yonhapinfomax 報導，受聯準會理事 Christopher Waller 發表鴿派言論影響，南韓 1 年期外匯掉期點於 9 月 4 日上升 0.10 韓元至 -9.10 韓元。Waller 表示，近期經濟指標顯示通膨降溫的跡象，若未來兩週公布的數據持續延續這項趨勢，他將支持維持利率不變。這番言論降低了市場對 9 月升息的定價，推升多個期限的掉期點，其中 6 個月期和 3 個月期掉期點分別上升 0.40 韓元和 0.20 韓元。

據金十報導，中國人民銀行於 9 月 4 日宣布，將於 9 月 7 日進行 5000 億人民幣的買回式逆回購操作。操作期限為 3 個月（89 天），到期日為 2026 年 12 月 5 日。

日本日經 225 指數上漲 806.46 點（1.26%），於 9 月 4 日收於 65,020.94，受 AI 與半導體相關股票上漲帶動。隨著日本與美國長期債券收益率的漲勢放緩，市場出現這波漲勢。由於市場正等待預定於日本時間晚上 9:30 發布的美國 8 月就業數據，日經 225 指數的漲幅受到限制。 日經 225 創下五個交易日以來首次上漲 日經 225 指數收於 65,020.94，較前一交易日上漲 806.46 點（1.26%）。根據 Yonhap Infomax World Stock Index（6511），該指數創下五個交易日以來的首次上漲。Topix 指數上漲 1.19 點（0.03%），收於 4,103.23。Topix 指數早盤表現疲弱，但在午後交易時段反彈。 半導體股上漲，SoftBank Group 飆升逾 11% AI 與半導體相關股票在 9 月 4 日帶動指數走高。接近收盤時，SoftBank Group（SBG）股價飆升逾 11%。Advantest 與 Kioxia 分別上漲約 2% 與 6%。Ibiden 跳升逾 3%。 日本 10 年期債券收益率下跌

韓國半導體與生技股面臨盈利下滑警告，因韓元兌美元匯率在 9 月 4 日降至 1350.4 韓元，較 6 月高點 1561.50 韓元下跌 13.5%。NH Investment & Securities 分析師 Kim Gyu-jin 預測，由於匯率變動會影響出口收入兌換成韓元後的金額，韓國企業的稅前盈利總額在第 4 季將較先前估計下滑 10.93%。匯率下跌主要受到 SK 海力士透過發行美國存託憑證（ADR）籌措美元，以及市場預期半導體企業將出售美元，以支應包括股利與庫藏股在內的股東報酬所推動。 韓元兌美元匯率降至 1350.4 韓元，受半導體業美元賣壓推動 根據該交易所資料，韓元兌美元匯率在 9 月 4 日下午 3:30 於首爾外匯市場報 1350.4 韓元。這較 6 月高點 1561.50 韓元下跌 13.5%。交易期間，匯率短暫跌至 1340 韓元區間，為一年兩個月來首見。產業分析師將匯率下跌歸因於 SK 海力士透過發行 ADR 籌措美元，以及市場預期半導體企業將出售美元，以擴大股東報酬。三星電子與 SK 海力士的全球業務收入有相當大部分以美元計價，必須兌換成韓元，才能用於大規

據《韓國經濟日報》報導，韓元今天（9 月 4 日）大幅走強，USD/KRW 匯率從 6 月的高點 1,561.50 韓元降至 1,350.4 韓元，升值幅度達 13.5%。韓元升值正對韓國依賴出口的產業造成壓力。NH 投資證券分析師 Kim Kyu-jin 預測，韓元走強降低出口收入折算價值，將導致半導體公司全年稅前盈利下降 2.22%。生技與製藥公司受到的衝擊更大，預估盈利將下降 6.15%；電子與電氣產品製造商則面臨 6.54% 的降幅。 儘管面臨盈利逆風，韓國 KOSPI 指數今天仍上漲 1.64%，收於 6,687.21，三星電子與 SK 海力士分別上漲 2.20% 和 3.20%。

歐元區 7 月零售銷售月率將於約 10 分鐘後公布。

據金十報導，加拿大總理 Kanie 於 9 月 3 日訪問安大略省製造業時，批評美國對加拿大徵收的關稅，稱此舉是「誤判」。他強調，「加拿大做出了正確的決定」，並擁有「建立理想國家所需的一切」。 Kanie 重申，加拿大致力於在與其他國家進行交易談判時保護自身文化並維持主權。他表示，只要協議能確保穩定性與可信度，加拿大隨時都願意與美國進行談判。

Polymarket 於 2026 年 9 月 4 日推出永續合約交易，將業務範圍從事件合約擴展至槓桿衍生品。該預測市場平台推出一項服務，讓符合資格的國際使用者能在最初的十個市場中進行做多和做空，槓桿最高達 20 倍。此次推出是在 Polymarket 於 2022 年與商品期貨交易委員會達成和解後進行的。該和解導致 140 萬美元的民事罰款，並要求該平台將美國客戶排除在其國際業務之外。 Polymarket 推出最初十個永續合約市場 首批市場涵蓋 Bitcoin、Ethereum、Solana 和 Hyperliquid 的 HYPE 代幣等主要加密貨幣，以及黃金、白銀和西德州中級原油等大宗商品。透過追蹤 S&P 500、Nasdaq 100 和 SPCX 的合約，使用者也能取得股票曝險；其中 SPCX 參考 SpaceX 的股價，但不賦予實際所有權、投票權或資產請求權。 槓桿上限會根據特定合約、持倉規模和當時的保證金要求而有所不同。與標準合約不同，永續合約沒有固定到期日。只要交易員履行保證金義務，持倉就會持續有效，而多頭和空頭持有者會定期互相支付資金費用，使每份合約錨定其標的參考價

中國在岸人民幣於 9 月 4 日下午 4:30 收報 6.7108 元兌美元，較前一交易日上升 73 個基點。

根據金10數據，9 月 4 日，挪威主權財富基金計劃減持約 800 億美元的美國國債，預示債券市場可能重新定價。與此同時，聯準會官員沃勒表示，9 月的利率決策將高度取決於 8 月 CPI 數據，顯示政策立場可能更加謹慎。日本央行本月也預計將升息 25 個基點，並對未來調整保持彈性。在中國，地方政府債券發行量 8 月達到 1.19 萬億人民幣，創下今年單月新高；同時，當局宣布支持科技產業債券和小型企業融資。

台灣的外匯存底在 8 月達到 601.904 十億美元，較前一期的 594.27 十億美元增加 7.634 十億美元。

據 BlockBeats 報導，美國將於北京時間 9 月 4 日晚上 8:30 公布 8 月非農就業報告，經濟學家預期新增 56,000 個就業職位。失業率預計維持在 4.1%，薪資年增幅預計將從 3.2% 放緩至 3%。7 月就業職位意外減少 23,000 個，經濟學家的預測範圍介於減少 25,000 個至增加 121,000 個職位之間。 多數經濟學家認為，只有數據出現重大意外，才會直接影響聯準會 9 月 15 至 16 日會議的結果，市場焦點正轉向下週公布的 CPI 數據。聯準會理事 Christopher Waller 週四表示，如果即將公布的數據證實通膨正在降溫，他將支持本月維持利率不變。目前市場定價反映 9 月升息的機率為 50%，低於週三的 63.2%。

據金十報導，Allianz 首席經濟顧問 Mohamed El-Erian 於 9 月 4 日表示，G7 中有 3 個國家面臨較高的主權債務風險：英國、日本和法國。英國被形容為「高 Beta」國家，意味著英國利率的變動會大幅放大美國利率的任何變化。歐洲債券收益率格局正在轉變，法國如今成為債券市場關注的焦點，超越義大利成為歐元區的核心憂慮。