大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

美國不含汽油的進口物價指數 9 月月增 0.8%，高於預期的 0.6%。此增幅與前一個月的 0.8% 相同。

據 ChainCatcher 報導，美國熱軋鋼價格於 10 月 16 日飆升至四年多來的最高水平，每短噸上漲 52% 至 1,255 美元。此次漲幅是川普關稅政策所致，該政策限制外國鋼材供應，並提高國內生產誘因，同時推升製造商的投入成本。

2026年10月16日12:00-12:15（UTC），BTC在15分鐘內急跌0.49%，價格從高點82656 USDT回落至82242.5 USDT，振幅0.50%。儘管24小時內仍保有約1.54%漲幅，但短線買盤明顯乏力，市場關注度隨回檔而下降。 本次回檔的核心在於地緣避險情緒邊際減弱。伊朗軍方威脅關閉荷姆茲海峽的消息已被市場部分定價，加上美伊軍事對峙短期內未進一步升級，避險溢價遭遇獲利了結。BTC與黃金的90日滾動相關性雖已升至2020年11月以來最高，但黃金價格在隔夜大漲1.6%後企穩，避險資產聯動效應略有弱化。 此外，市場結構性問題加劇了短線賣壓。目前訂單簿深度極度失衡，買賣比僅0.01，賣盤明顯占優——前5檔賣單總量0.3938 BTC，而買單僅0.0022 BTC。在82242.5美元處形成大額賣單牆，掛單量達0.3074 BTC，佔賣單總量78.1%，構成短期上行阻力。最近一小時的K線成交量僅262 BTC，參與度有限，低流動性環境下價格波動被少量交易放大。 技術面顯示矛盾訊號：15分鐘級別MACD黃金交叉與1小時MA偏多僅反映短期反彈，但4小時級別ADX高達49.3，

在美國股市新聞中，S&P 500 於週四 2026 年 10 月 16 日上漲 0.3%，在科技業拋售導致亞洲股市前一日走低後反彈。聯準會主席凱文·華許表示，AI 衝擊可能為全球及美國經濟帶來巨大益處。這項正面情緒有助於推動今日主要指數全面復甦，成為今日股市新聞的重點。儘管科技股與半導體股持續波動，而這些股票一直是近期市場走勢的核心，市場仍出現反彈。 S&P 500 與美國主要指數表現 S&P 500 於週四上漲 0.3%。道瓊工業平均指數大漲 1.1%，科技股比重較高的 Nasdaq 綜合指數上漲 0.1%。美國 AI 雲端服務商 CoreWeave 在早盤交易中一度暴跌 9.5%，但隨後反轉，收盤上漲 5.9%。輝達稍早一度擴大跌幅至 3.8%，最終收盤下跌 1.8%。博通下跌 0.6%，超微下跌 1.5%。 聯準會主席華許談 AI 益處 凱文·華許在曼谷舉行的 IMF 與世界銀行會議上表示，AI 可能為全球經濟帶來正面影響。華許表示：「我想說，這項新科技的出現，可能是我這一生中對美國及全球經濟最具重大影響的變化。」「我確實認為，從長遠來看，全球經濟及美國經濟將獲得巨大的益處。」

Ripple Prime 於 10 月 15 日推出全天候機構衍生品交易服務，涵蓋與 100 多個傳統金融市場掛鉤的衍生品，讓包括 Virtu Financial 在內的客戶即使在傳統交易所休市時，也能交易股票、大宗商品和貨幣的曝險。這項新服務支援涵蓋股票、股票指數、交易所交易基金、金屬、能源和外匯的實體資產永續交換合約，交易及結算每週 7 天、每天 24 小時進行。這項擴展為 Ripple 的經紀基礎設施引入了另一種機構使用案例，但相關合約是透過 Hyperliquid 交易，而非直接在 XRP Ledger 上進行。Ripple Prime 作為機構交換合約的本金交易對手方，為支援的資產類別提供單一交易對手關係和整合式風險管理。 Ripple Prime 於 10 月 15 日推出 100 多種傳統市場永續交換合約 根據 Ripple 的公告，機構客戶可以取得由 Trade.xyz 在 Hyperliquid 上掛牌、以期貨合約為參考標的的永續交換合約。與傳統期貨不同，永續合約沒有固定到期日。這類合約讓投資者透過衍生品取得對標的市場價格的曝險，而不必購買相關證券或大宗商品。 這項區

根據 Ripple 的公告，Ripple 於 10 月 15 日推出 Ripple Prime，為機構客戶提供每週 7 天、每天 24 小時在 100 多個現實世界資產市場交易永續掉期的服務，涵蓋股票、股票指數、交易所交易基金、金屬、能源及外匯。Virtu Financial 是已開始交易這些新增支援金融工具的機構公司之一，其客戶可交易參照 Hyperliquid 上市期貨合約的永續掉期。 符合資格的機構客戶可將 Ripple 的美元穩定幣 RLUSD 用作抵押品，實際情況視司法管轄區而定。此服務為管理多種資產類別的客戶提供全天候交叉保證金機制，可能降低客戶在不同交易平台分別存放抵押品的需求。

據伊朗方面表示，一艘被伊朗方面指稱違規的油輪數小時前在荷姆茲海峽附近起火。船隻狀況或事故原因的進一步詳情尚未立即公布。

據金十報導，本週的報告顯示，海外衝突引發的能源價格上漲已開始波及美國多個產業。航空、配送服務和貨運價格上個月大幅上漲。到目前為止，食品雜貨價格大致未受影響，但經濟學家警告，隨著企業將成本上漲轉嫁給消費者，未來幾個月食品價格將面臨上漲壓力。

2026 年 10 月 16 日星期五，美國股市新聞顯示主要指數期貨小幅走低，因高於預期的美國通膨讓降息希望暫時擱置。9 月整體 CPI 月增 0.6%，核心 CPI 則上升 0.3%，使核心年增率升至 2.6%。能源價格上漲 5.2%，居住成本增加 0.4%，進一步加深市場對通膨降溫進度放緩的疑慮。頑固的通膨壓力使市場持續聚焦於利率維持高位更久的政策，這將推高房貸、企業貸款與信貸市場的借貸成本。在此背景下，對利率敏感的領域往往承壓，而定價能力較強且資產負債表穩健的企業則可能受益。今日股市新聞顯示，市場開盤將取決於投資人是更加重視通膨走勢，還是更看重即將公布的生產者物價數據與聯準會主席 Warsh 的演講。 Alphabet 報告量子運算進展 Alphabet 旗下 Google Quantum AI 揭露了一項新的錯誤降低技術，在量子運算中達到創紀錄的邏輯保真度。這項公告凸顯 Alphabet 正投入硬體密集型研究，在這類領域中，智慧財產的重要性可能不亞於使用者規模。紐約市將取得紐約大學（NYU）量子製造設施 15% 的智慧財產收益，凸顯公共機構正尋求直接分享未來量子相關收入來源。

韓國貿易、工業暨能源部於 10 月 16 日宣布，第 11 輪石油價格上限將維持第 10 輪的水準，自 10 月 17 日午夜起生效，為期四週。儘管消費者物價通膨率放緩至 2% 區間，政府仍以減輕消費者負擔為由，決定凍結價格。此次凍結措施將汽油價格維持在每公升 1,784 韓元、柴油每公升 1,773 韓元，以及煤油每公升 1,380 韓元；這些價格自 6 月以來未曾變動，意味著油價已連續五個月保持穩定。這項決定出台之際，中東緊張局勢持續推高國際油價，杜拜原油與布蘭特原油價格均維持在每桶 100 美元以上，較 6 月首次凍結時上漲超過 30%。 政府連續第五個月凍結油價 貿易、工業暨能源部確認，第 11 輪石油價格上限將自 10 月 17 日午夜起，在接下來四週維持第 10 輪的水準。汽油價格上限為每公升 1,784 韓元，柴油為每公升 1,773 韓元，煤油為每公升 1,380 韓元。這項凍結措施延續了 6 月首次實施的政策，如今已使油價連續第五個月維持在這些水準。 中東衝突使國際油價維持在每桶 100 美元以上 伊朗持續攻擊駛經荷姆茲海峽的船隻，而葉門胡塞武裝則鎖定沙烏地阿拉伯的主

根據格隆匯，韓國產業通商資源部於 10 月 16 日宣布，將石油燃料價格上限措施延長 4 週。

美國 9 月生產者物價指數（PPI）因商品與服務成本上升，創下 4 年半來最大漲幅。據美國股市新聞報導，這是美國通膨自 COVID-19 疫情以來最大的升幅，也在本月底聯準會會議前，進一步升溫市場對升息的討論。預計通膨飆升將對川普政府造成壓力。股市專家預測，美國債券收益率將受到壓制，這可能支撐全球股票與大宗商品價格。相關消息見今日股市新聞。 美國通膨數據與聯準會升息預期 SEBI 註冊市場專家 Anuj Gupta 指出，美國通膨與美國 PPI 數據都反映出經濟面臨的挑戰。他表示，川普政府面臨兩項立即可採取的紓困措施：壓低債券收益率，或額外印製美元。Gupta 解釋，市場已消化 10 月聯準會會議升息 25 個基點的預期；在美國通膨數據與美國 PPI 數據公布後，升息機率已從 20% 跳升至 27%。 美元與債券收益率的影響 Anuj Gupta 表示，預計飆升的通膨將迫使川普政府透過管理美國公債收益率來抑制通膨，或進一步印製美元。這兩種情境都將對美元與美國債券收益率造成負面影響。 PACE 360 首席全球策略師 Amit Goel 表示，市場已提前反映聯準會升息預期至 2026 年

根據 PLS，10 月 16 日，該公司宣布，Pilgangoora 礦石儲量增加 31%，所含氧化鋰約達 310 萬公噸；礦石噸數增加 23%，達 2.492 億公噸，氧化鋰品位為 1.24%。 更新後的儲量包括新增確定的 4,650 萬公噸地下礦石儲量，氧化鋰品位為 1.50%。按照 P2000 可行性研究所設定的加工速率，該專案結合露天開採與地下開採，可支持超過 25 年的營運。

葉門的胡塞叛軍上個月攻占了曼德海峽附近的關鍵陣地，並於本月對沙烏地阿拉伯的機場和石油設施發動無人機與飛彈攻擊。這些攻擊以沙烏地阿拉伯的關鍵基礎設施為目標；沙烏地阿拉伯是區域強國，規模和財富都遠超葉門。隨著伊朗向胡塞武裝提供支援，沙烏地阿拉伯與葉門政府軍則發動反擊，衝突進一步升級。這場衝突凸顯了中東的不對稱戰爭動態：即使沙烏地阿拉伯擁有更優越的軍事資源，胡塞武裝仍能運用各種戰術，利用其弱點。 胡塞叛軍攻占戰略陣地並攻擊基礎設施 上個月，胡塞武裝取得了紅海曼德海峽附近戰略地點的控制權，該海峽是石油運輸的重要航線。本月，叛軍發動無人機和飛彈攻擊，鎖定沙烏地阿拉伯的主要機場與石油煉製設施，進一步升級行動。這些攻擊代表葉門衝突出現重大升級，胡塞武裝展現出針對高價值基礎設施目標的擴大作戰能力。 伊朗向胡塞武裝提供支援 伊朗提供的支援使胡塞武裝得以擴展其軍事能力。這些叛軍最初被描述為一支組織鬆散、以山區為基地的武裝力量，後來獲得外部援助，逐步具備如今的作戰能力。然而，根據來源材料，胡塞武裝並不完全依賴外部支援。 沙烏地阿拉伯與美國對胡塞攻勢的回應 沙烏地阿拉伯與葉門政府軍一同發動反擊，以回應胡塞武裝

根據 LME 數據，10 月 16 日，銅庫存減少 1,175 噸。另外，鉛庫存減少 525 噸，鋁庫存減少 250 噸，鎳庫存減少 2,076 噸。錫庫存也減少 95 噸，而鋅庫存增加 7,225 噸。

根據鄭州商品交易所 10 月 16 日公告，交易所將在即將修訂的紅棗期貨業務規則中，把基準交割紅棗的水分含量上限從 25% 下調至 22%。此項調整與新實施的國家品質標準一致，也更符合目前紅棗現貨市場的交易需求。交易所也更新了與舊標準相關的規則，並優化車船板交割補償機制。

據 CNBC 報導，10 月 16 日，美國國務卿盧比歐計劃前往印度賈姆訥格爾，造訪信實工業營運的全球最大煉油廠。該廠每日原油加工能力達 140 萬桶。此次訪問定於 10 月 17 日至 22 日，接續盧比歐對烏茲別克撒馬爾罕的正式訪問。美國駐印度大使 Sergio Goel 證實，盧比歐將把參觀賈姆訥格爾煉油綜合設施納入外交行程。

據智通財經報導，2026年中國國際鋁業大會於 10 月 15 日在青島開幕，由中國有色金屬工業協會與中國宏橋集團（01378）共同主辦。大會匯聚來自數十個國家和地區的逾 1,000 名與會者，探討鋁業的國際合作、綠色發展與技術創新。

根據上海期貨交易所的資料，本週銅庫存增加 15,218 噸，鋁庫存則減少 29,401 噸。鋅庫存減少 2,155 噸，鉛庫存減少 5,423 噸，鎳庫存減少 602 噸。錫庫存減少 1,166 噸，天然橡膠庫存則增加 731 噸。

格隆匯 10 月 16 日訊，碳酸鋰合約下跌逾 4%，在中國商品期貨中跌幅最大。工業矽合約上漲逾 2%，蘋果合約則下跌逾 3%。