Chủ đề

Tuần trước, thị trường được đặc trưng bởi chứng khoán Mỹ tăng mạnh, tiền mã hóa suy yếu và tình trạng giảm đòn bẩy trên chuỗi. Khả năng chống chịu của nền kinh tế và giá dầu ở mức cao khiến lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao, trong khi động lực liên quan đến AI và kỳ vọng tích cực về lợi nhuận tiếp tục hỗ trợ cổ phiếu Mỹ. Ngược lại, BTC và ETH chịu sức ép từ lãi suất cao, dòng tiền rút khỏi ETF và áp lực giảm đòn bẩy. Thanh khoản trên chuỗi cũng thu hẹp, với khối lượng giao dịch DEX, nguồn cung stablecoin, TVL của LST và hoạt động vay trên Aave đều giảm, trong khi các tổ chức lớn chủ động giảm đòn bẩy và luân chuyển vốn giữa các giao thức để tìm kiếm lợi suất cao hơn. Thị trường phái sinh cũng duy trì trạng thái phòng thủ: hợp đồng mở BTC giảm, tỷ lệ funding dao động gần mức 0, Skew 25D chuyển sang âm ở tất cả các kỳ hạn, và DVOL tăng đáng kể trong đợt bán tháo.

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Cổ phiếu chip của Mỹ và Hàn Quốc chịu áp lực trong khi các cổ phiếu tài chính ở Hồng Kông tương đối vượt trội. BTC giảm về mức 81,000 USDT và ETH yếu đi; GTC, OSMO và RSR tăng. Blur có kế hoạch đóng cửa giao diện người dùng, quy định của CFTC có thể kéo dài đến năm 2028, và Strategy đã mua 250 BTC. Theo dõi dữ liệu lạm phát của Mỹ, giá dầu, dòng chảy ETF và khẩu vị rủi ro của thị trường.

Vào tháng Chín, các thị trường vốn toàn cầu đã chuyển từ phục hồi rộng rãi sang phân tán mạnh mẽ hơn khi hoạt động của Mỹ vẫn kiên cường, lạm phát do năng lượng thúc đẩy và căng thẳng ở Trung Đông đã điều chỉnh triển vọng lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục thắt chặt với mức tăng 25 điểm cơ bản, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đã tạm thời vượt qua 5%. Mức lãi suất chiết khấu cao hơn đã ảnh hưởng đến các lĩnh vực truyền thống, cổ phiếu nhỏ và vàng, ngay cả khi vốn vẫn tập trung vào AI và các công ty công nghệ lớn có khả năng sinh lời rõ ràng hơn. Trong các thị trường tiền điện tử, cả Bitcoin giao ngay và các quỹ ETF Ethereum đều ghi nhận dòng vốn ròng hàng tháng, nhưng phân bổ đã nghiêng nhiều hơn về Bitcoin. Việc giảm rủi ro trước cuộc họp của Fed đã được theo sau bởi sự phục hồi nhanh chóng sau quyết định, nhấn mạnh sở thích của các tổ chức đối với tính thanh khoản và sự chắc chắn trong phân bổ hơn là sự tiếp xúc với beta cao hơn. Trên chuỗi, NEAR Intents đã sử dụn

Các tài sản rủi ro đã có hiệu suất trái chiều trong tháng Chín. BTC và ETH lần lượt tăng 6,4% và 8,84%, trong khi một giỏ tài sản tiền điện tử có trọng số bằng nhau gồm bảy loại đã mang lại 18,93%, dẫn đầu bởi sự tăng vọt 69,65% hàng tháng của ZEC. Trong cùng thời gian đó, Nasdaq tăng 1,86%, Chỉ số Đô la Mỹ tăng 2,03%, và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 54 điểm cơ bản. Các quỹ ETF BTC và ETH giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng lần lượt là 2,65 tỷ USD và 832 triệu USD, trong khi nguồn cung stablecoin và TVL DeFi đều mở rộng. Dữ liệu hợp đồng tương lai Gate cho thấy lãi suất mở trong các hợp đồng vĩnh viễn BTC và ETH giảm lần lượt 1,85% và 8,97%, với tỷ lệ tài trợ vẫn duy trì ở mức tích cực vừa phải. Những điều kiện này chỉ ra dòng vốn vào thị trường giao ngay đồng thời và giảm bớt sự tiếp xúc đòn bẩy. Trong bốn chiến lược được thử nghiệm, động lực chuỗi thời gian đã tạo ra lợi nhuận tích lũy 21,1% trong chín tháng đầu năm, trong khi động lực cắt ngang dẫn đầu trong

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Vào ngày 12 tháng 10, thị trường tiền điện tử tiếp tục phục hồi từ mức thấp gần đây, với BTC lấy lại 83.000 USD và ETH cùng GT phục hồi theo, mặc dù xu hướng trung hạn giữa các loại tiền điện tử chính vẫn còn hỗn hợp. Chỉ số Mùa Altcoin tăng lên 62, khi dòng vốn tập trung vào Layer 1 và tài sản RWA như Sonic, PLUME và LUMIA. Về mặt ngành, Ledger xác nhận có các phần cứng không được phép cài đặt trong các thiết bị phân phối qua kênh bán lại, XRP Ledger đã vá một lỗ hổng có thể dẫn đến việc phát hành token quá mức, và Hàn Quốc đã tiến hành một khung cấp phép cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo.

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Vào ngày 12 tháng 10, cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều đóng cửa cao hơn, trong khi cổ phiếu Hồng Kông phục hồi, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của các cổ phiếu bất động sản, xe điện và công nghệ. Cổ phiếu Hàn Quốc, trong khi đó, chịu áp lực từ việc bán ra của nhà đầu tư nước ngoài và sự yếu kém của các cổ phiếu bán dẫn lớn. Thị trường tiền điện tử đã có sự phục hồi nhẹ, với BTC và ETH lần lượt tăng 0,87% và 1,17%, trong khi S, LUMIA và PLUME dẫn đầu về mức tăng. Về mặt ngành, Sở Giao dịch Moscow có kế hoạch ra mắt giao dịch tiền điện tử được quản lý, CleanSpark đã huy động được vốn cho việc mở rộng trung tâm dữ liệu, và những kẻ tấn công liên quan đến sự cố Ledger tiếp tục di chuyển tài sản bị đánh cắp

Sự tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 năm 2026 chủ yếu được thúc đẩy bởi lạm phát dai dẳng, tăng trưởng kinh tế bền vững và thị trường lao động mạnh mẽ. Lãi suất cao hơn ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử bằng cách tăng lợi suất không rủi ro, củng cố đồng đô la Mỹ và lãi suất thực, và thắt chặt tính thanh khoản, mặc dù hiệu suất giá phụ thuộc nhiều hơn vào khoảng cách giữa kỳ vọng chính sách và kết quả thực tế. So với năm 2023, các thị trường tiền điện tử không cho thấy phản ứng hướng đi nhất quán sau các đợt tăng lãi suất: BTC thường thể hiện sự kiên cường phòng thủ lớn hơn, ETH bị ảnh hưởng bởi cả lợi suất staking và hoạt động trên chuỗi, trong khi SOL và các altcoin có xu hướng thể hiện sự biến động và nhạy cảm về giá lớn hơn. Tổng thể, một đợt tăng lãi suất đơn lẻ là không đủ để xác định xu hướng thị trường rộng lớn hơn. Trong tương lai, các chỉ số quan trọng cần theo dõi bao gồm lộ trình lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, nguồn cung stablecoin và những th

Vào tháng Chín, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã có xu hướng tăng lên giữa sự biến động, kết thúc tháng với khoảng 2,95 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 9% so với đầu tháng. BTC và ETH đều chứng kiến sự gia tăng hoạt động giao dịch và giá vào cuối tháng, cùng với dòng vốn ETF rõ ràng. Trên chuỗi, Solana tiếp tục dẫn đầu về giao dịch và địa chỉ hoạt động, Base cải thiện, và dòng chảy giữa các chuỗi phân kỳ; Ethereum vẫn chiếm 56,2% TVL DeFi. Các chủ đề chính bao gồm việc đốt UNI do hoạt động của Robinhood Chain, thanh khoản ZEC giữa các chuỗi, giao dịch xã hội, và thanh toán bằng stablecoin. Web3 công bố tổng số vốn tài trợ khoảng 1,174 tỷ USD, trong khi tổn thất bảo mật được công bố đạt khoảng 442 triệu USD

Vào tháng 9 năm 2026, thị trường crypto tiếp tục phát triển, xây dựng trên sự phục hồi thấy được trong tháng 8. Các tài sản có beta cao như SOL và DOGE (+13.33%) đã vượt trội hơn BTC. Trong số 500 loại tiền điện tử hàng đầu, 369 loại ghi nhận lợi nhuận trong khi 96 loại giảm, với lợi suất trung bình là +29.79% trên toàn bộ mẫu. STONK (+1,456.56%) và ORBIO (+991.92%) đứng trong số những người biểu diễn hàng đầu. Trong số các mẫu hợp lệ vào tháng 9, sự mở rộng khối lượng giao dịch trung bình khoảng 2.43x, với trung vị là 0.95x. VTHO (181.47x) và QNT (82.94x) nổi bật ở vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng mở rộng khối lượng. Sự kết hợp giữa giá tăng và khối lượng giao dịch tăng vọt đã nổi lên như một trong những tín hiệu cấu trúc rõ ràng nhất trong tháng 9.

Báo cáo hàng ngày VIP của Gate Research: BTC đã giảm về khu vực 82,000 USDT, ETH giảm xuống dưới 2,500 USDT, và GT đã bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Trong khi đó, CAW, AMP, và SOSO đã tăng khi vốn quay vòng vào tài sản meme, tài sản thế chấp thanh toán, và các công cụ nghiên cứu hỗ trợ AI. Thị trường đang theo dõi dòng chảy ETF Bitcoin giao ngay, sự tích hợp của stablecoin vào ví di động chính thống, sự ra mắt của cổ phiếu Mỹ được mã hóa với tỷ lệ 1:1, và cuộc tranh luận ngày càng tăng về bảo mật ví và di cư sau lượng tử giữa những tiến bộ trong toán học hỗ trợ AI.

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm khi cổ phiếu Hồng Kông và Hàn Quốc gặp áp lực tương tự. BTC lùi về mức 82,000 USDT, trong khi ETH tiếp tục thua lỗ và CAW, OGN, EL dẫn đầu nhóm tăng giá. Các chủ đề chính của thị trường bao gồm việc Samsung Wallet tích hợp chuyển khoản USDC xuyên biên giới, Securitize ra mắt cổ phiếu Mỹ được mã hóa, và những tác động tiềm tàng của AI đối với an ninh mã hóa.

Báo cáo hằng ngày dành cho VIP của Gate Research: Trong bối cảnh khẩu vị rủi ro của thị trường ở mức vừa phải, sự bất ổn kinh tế vĩ mô tiếp tục hạn chế việc nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận. BTC vẫn đi ngang trong phạm vi và nhích lên, nhưng chưa thể bứt phá khỏi vùng tích lũy gần đây. ETH đã điều chỉnh sau đợt tăng ban đầu và tiếp tục tích lũy trên nền tảng yếu, vẫn kém hiệu quả hơn BTC. POND, MOVR và GRASS lần lượt tăng 30,68%, 25,57% và 25,41%, chủ yếu nhờ sự luân chuyển các câu chuyện thị trường xoay quanh DeFi, cơ sở hạ tầng chuỗi chéo và dữ liệu phi tập trung. Aave đang cân nhắc đưa cơ chế đốt token vào Aavenomics 3.0; World Assets đã hoàn tất giao dịch OTC trị giá 49 triệu USD với thời gian khóa một năm; còn AMD đã mua lại World Labs với giá 8,2 tỷ USD, qua đó đẩy mạnh đầu tư vào AI vật lý.