Báo cáo ngành hàng tuần VIP

Lạm phát tăng cao, lãi suất cao và đợt điều chỉnh của nhóm cổ phiếu công nghệ đã cùng nhau làm suy giảm khẩu vị rủi ro đối với crypto, khi BTC và ETH lần lượt giảm 1,97% và 4,98% trong tuần. XMR, TIA và INJ nằm trong nhóm hoạt động tốt nhất, ghi nhận lợi nhuận 7 ngày lần lượt là +12,09%, +9,20% và +6,36%. Các blockchain công khai ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra tổng cộng khoảng 397 triệu USD trong tuần qua, khi vốn chuyển từ các blockchain đa dụng và các nhóm tài sản L2 sang những trường hợp sử dụng cụ thể như giao dịch đòn bẩy, thanh toán, stablecoin và cơ sở hạ tầng RWA. OffMarket của StarkWare đã giới thiệu một lớp bảo mật vị thế cho Polymarket, đưa các thị trường dự đoán tiến tới mô hình cân bằng giữa khả năng xác minh, quyền riêng tư trong giao dịch và kiểm toán tuân thủ.

Khả năng chống chịu của nền kinh tế Mỹ đã củng cố kỳ vọng rằng lãi suất sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, còn việc lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5% đã hạn chế đà mở rộng định giá tiền điện tử. Dù vậy, thị trường tiền điện tử vẫn nhích lên nhờ giá dầu giảm, rủi ro thương mại hạ nhiệt và khẩu vị rủi ro đối với cổ phiếu công nghệ được cải thiện. QNT, SEI và ZRO thuộc nhóm có hiệu suất nổi bật nhất, với lợi nhuận trong 7 ngày lần lượt là +305,84%, +53,91% và +40,71%. Trong tuần qua, các blockchain công khai ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra khoảng 444 triệu USD, khi dòng vốn ngày càng tập trung vào những mạng lưới có doanh thu thực tế và cơ sở hạ tầng Stablecoin. Arbitrum và Arc lần lượt thu hút dòng vốn ròng chảy vào khoảng 558 triệu USD và 229 triệu USD, trong khi Hyperliquid ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra khoảng 958 triệu USD.

Đầu tuần, kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã gây áp lực lên thị trường tiền điện tử, có thời điểm khiến BTC và ETH cùng giảm. Tuy nhiên, mức tăng trong tuần của hai tài sản này vẫn vượt xa đáng kể so với phần lớn tài sản rủi ro truyền thống. Trong thời gian tới, lợi suất trái phiếu và giá dầu cao nhiều khả năng sẽ trở thành những lực cản chính đối với đà mở rộng định giá. NEAR, ARB và ENA dẫn đầu thị trường, với mức biến động giá trong 7 ngày lần lượt là +85,44%, +63,00% và +61,63%. Trong tuần qua, dòng vốn trên chuỗi ghi nhận tổng dòng tiền ròng vào khoảng 140 triệu USD, một mức khá khiêm tốn, trong khi dòng vốn ngày càng tập trung vào các câu chuyện về RWA, doanh thu thực và tổ chức. Trong ngày đầu tiên mainnet Arc ra mắt, khối lượng giao dịch DEX đạt khoảng 411 triệu USD giữa cơn sốt Launchpad và Meme. Đà khởi đầu chậm của Arc chủ yếu đến từ hiệu ứng giàu có lan tỏa từ Robinhood Chain, còn nhu cầu dài hạn bền vững vẫn chưa được kiểm chứng.

Báo cáo hằng tuần dành cho VIP của Gate Research: Tuần trước, lạm phát dai dẳng cùng những phát biểu cứng rắn của Warsh đã làm gia tăng kỳ vọng tăng lãi suất. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tăng nhẹ nhờ động lực từ chủ đề AI. BTC và ETH lần lượt tăng 2,10% và 0,59%, khi thị trường chuyển từ một đợt tăng diện rộng sang xu hướng luân chuyển mang tính chọn lọc và cấu trúc hơn. VET, XMR và SPX thuộc nhóm tài sản tăng mạnh nhất, với mức tăng trong 7 ngày lần lượt đạt +21,03%, +19,17% và +16,10%. Dòng vốn trên chuỗi đã chuyển từ hoạt động giao dịch hai chiều với khối lượng lớn trong tuần trước sang dòng tiền ròng chảy ra với khối lượng thấp hơn. Tổng dòng tiền ròng chảy ra trên các chuỗi lớn đạt khoảng 426 triệu USD. Dòng vốn ngày càng tập trung vào các hệ sinh thái có điểm tiếp cận người dùng rõ ràng và trường hợp sử dụng cụ thể trong giao dịch. Tectonic, giao thức cho vay lớn nhất trên Cronos, đã bị tấn công sau khi giá token TONIC có thanh khoản thấp bị thao túng, khiến lượng

Báo cáo hàng tuần dành cho VIP của Gate Research: Thị trường tiền điện tử đã vượt trội rõ rệt so với các thị trường tài chính toàn cầu. Sau khi BTC và ETH lần lượt phá vỡ các mức kỹ thuật then chốt, hiệu ứng phản hồi đã kích hoạt một đợt siết short, đưa mức tăng trong tuần lên khoảng 23,6% và 31,3%. ENA, STX và TRUMP dẫn đầu nhóm tăng giá mạnh nhất, với mức tăng lần lượt gần 100% và 93% đối với ENA và STX. Dòng vốn trên chuỗi đã luân chuyển mạnh mẽ trong tuần qua. Các chuỗi lớn chỉ ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra khoảng 53,13 triệu USD, dù tổng dòng tiền chảy vào và chảy ra đều vượt 2,4 tỷ USD. Nguồn cung Stablecoin tăng khoảng 2,4 tỷ USD, trong đó riêng USDC tăng 1,67 tỷ USD, chiếm gần 70% tổng mức tăng. Điều này cho thấy thanh khoản USD mới được bổ sung đang nhanh chóng chảy vào các hoạt động giao dịch, ký quỹ, tạo lập thị trường và thanh toán chuỗi chéo.

Báo cáo hàng ngày VIP Gate Research: Thị trường tiền điện tử không hưởng lợi từ việc lạm phát giảm. BTC giảm giá vào đầu tuần rồi ổn định, phục hồi nhẹ và kết tuần với mức giảm 3,08%. ETH cũng diễn biến tương tự nhưng mức giảm hàng tuần thấp hơn, ở mức 1,81%. VELVET, ETHFI và LINK nằm trong nhóm có hiệu suất tốt nhất, với lợi nhuận 7 ngày lần lượt đạt +123,25%, +29,40% và +15,42%. Vốn trên chuỗi ghi nhận dòng chảy ròng ra khoảng 289 triệu USD trong tuần qua; trong khi đó, dòng chảy ròng ra của Ethereum thu hẹp đáng kể, từ khoảng 1,069 tỷ USD tuần trước còn 453 triệu USD. Vốn tiếp tục chuyển hướng tới các cơ hội có hiệu suất và lợi suất cao. TVL lớp thanh khoản Spark tăng 12,8% so với tuần trước, lên 1,765 tỷ USD, cho thấy thanh khoản stablecoin đang dịch chuyển từ hình thức nạp tiền thụ động sang phân bổ tài sản chủ động.

BTC và ETH đều phục hồi trong tuần vừa qua, với BTC tăng 2,10% và ETH tăng 1,35%, đồng thời các tài sản rủi ro cũng hồi phục mạnh mẽ. PUMP, ZRO và CRV là những cái tên dẫn đầu nhóm tăng trưởng, ghi nhận lợi nhuận 7 ngày lần lượt là +32,54%, +21,27% và +18,23%. Dẫn đầu thị trường tập trung vào hệ sinh thái meme Solana, hạ tầng chuỗi chéo, DeFi và các câu chuyện có biến động cao khác. Trong tuần qua, dòng vốn trên chuỗi nổi bật với “dòng vốn rút khỏi Ethereum và dòng vốn đổ vào phân tán trên các hệ sinh thái thay thế.” Các chuỗi nhận vốn lớn ghi nhận tổng dòng vốn ròng khoảng 571 triệu USD, trong khi Ethereum chứng kiến khoảng 1.069 triệu USD dòng vốn ròng rút ra, chiếm khoảng 96% tổng dòng vốn rút ra của các chuỗi lớn được theo dõi. Dòng vốn ngày càng ưu tiên các hệ sinh thái cung cấp doanh thu giao dịch thực tế, ưu đãi dựa trên điểm và các trường hợp sử dụng liên quan đến RWA.

Báo cáo tuần VIP của Gate Research Institute: Tuần vừa qua, BTC ghi nhận đà tăng đầu phiên rồi điều chỉnh, phá vỡ phạm vi tích lũy ngắn hạn và kết tuần giảm 2,8%. ETH có diễn biến tương tự BTC nhưng biến động mạnh hơn, chốt tuần giảm 3,56%. Trong nhóm Top tăng giá, Cardano (ADA), Audiera (BEAT) và Uniswap (UNI) dẫn đầu với biến động 7 ngày lần lượt đạt +12,39%, +8,33% và +6,02%. Các blockchain công khai lớn ghi nhận dòng tiền ròng khiêm tốn, khoảng 15,56 triệu USD, với Hyperliquid dẫn đầu về dòng vốn vào nhờ mở rộng khối lượng mở Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, giao dịch tài sản truyền thống và doanh thu phí giao dịch. Việc Odos ngừng hoạt động càng làm nổi bật giá trị ngày càng giảm của các điểm truy cập tổng hợp DEX độc lập, trong bối cảnh ví, bot giao dịch, hoán đổi trong Ứng dụng và solver tiếp tục chuyển hướng dòng lệnh.

Thị trường toàn cầu tiếp tục chú trọng đến sự khác biệt trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sự phục hồi các giao dịch liên quan đến AI, cũng như việc định giá lại giá dầu và rủi ro địa chính trị.

BTC đã tăng khoảng 4% trong tuần qua, còn ETH tăng khoảng 2,1%. Trong số các altcoin lớn, Worldcoin (WLD), Bittensor (TAO) và LayerZero (ZRO) dẫn đầu thị trường khi lần lượt ghi nhận mức tăng 33,28%, 31,12% và 26,89% sau bảy ngày. Dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử vẫn tiếp diễn suốt tuần, với Ethereum, Arbitrum và Hyperliquid có tổng vốn ròng thoát ra hơn 2,2 tỷ USD. Ngược lại, Ink đã thu hút tổng cộng khoảng 374 triệu USD vốn ròng chảy vào trong ba tuần liên tiếp, trở thành một trong số ít các blockchain hút vốn ngược xu hướng chung. Trong khi đó, FIFA World Cup đã thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động của thị trường dự đoán, khi Polymarket và Kalshi chiếm gần 98% thị trường dự đoán thể thao, qua đó càng củng cố lợi thế thanh khoản của các nền tảng hàng đầu.

BTC và ETH đều hứng chịu mức thua lỗ mạnh trong tuần trước, với BTC giảm 11,33% và ETH giảm 15,99%. Trong số các mã tăng giá mạnh nhất, BEAT, SIREN và WLD dẫn đầu thị trường, ghi nhận lợi nhuận 7 ngày lần lượt là 275,13%, 93,47% và 27,67%. Dòng vốn trên chuỗi chuyển hướng phòng thủ rõ nét, khi Hyperliquid và Ethereum ghi nhận dòng rút ròng lần lượt khoảng 967 triệu USD và 736 triệu USD. Trong khi đó, Ink, Solana và Base nổi lên là những điểm đến chính của dòng vốn vào, phản ánh xu hướng nhà đầu tư ưa chuộng cơ sở hạ tầng mới có trường hợp sử dụng giao dịch rõ ràng và hiệu suất vốn cao hơn. Đồng thời, STRC giảm xuống quanh mức 95 USD, giao dịch với mức chiết khấu hơn 5% so với mệnh giá, còn Strategy thậm chí đã bán 32 BTC để trang trải các khoản chi trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi.

Gate Research: Trong tuần vừa qua, BTC đã có xu hướng tích lũy tăng giá rõ ràng, tạo vùng hỗ trợ vững chắc quanh 80.000 USD rồi vượt mốc 82.000 USD nhờ khối lượng giao dịch tăng lên.