TradFi

Crypto IPO Access mở rộng hệ thống tài chính truyền thống bằng cách bổ sung lớp thanh toán bằng Stablecoin, tài khoản trên chuỗi và khả năng phân phối sản phẩm trên toàn cầu. Lấy SpaceX làm ví dụ, với số tiền đăng ký, tỷ lệ phân bổ 3% và thời gian khóa được giữ nguyên, cổ phiếu đã tăng 19,22% trong ngày giao dịch đầu tiên. ROI trên toàn bộ số tiền đăng ký qua các nhà môi giới truyền thống đạt khoảng 0,54%, còn ROI của Gate đạt khoảng 0,39% sau khi tính phí đăng ký 5%. Các nhà môi giới truyền thống có chi phí trên mỗi cổ phiếu được phân bổ thấp hơn, trong khi các nền tảng tiền điện tử cải thiện hiệu quả tiếp cận nhờ ngưỡng đăng ký thấp hơn, khả năng tiếp cận bằng Stablecoin và phạm vi tài khoản toàn cầu. Năng lực cạnh tranh cốt lõi trong tương lai sẽ nằm ở việc liên tục bảo đảm các suất phân bổ thực tế và cung cấp chúng cho nhà đầu tư thông qua những cấu trúc pháp lý minh bạch, chi phí thấp và được xác định rõ ràng.

Tuần trước, Thị trường đã trải qua một đợt luân chuyển cấu trúc ở mức cao khi kỳ vọng tăng lãi suất ngày càng thắt chặt. BTC đã có lúc vượt 81.000 USDT, trong khi BTC và ETH lần lượt tăng 2,10% và 0,59%. Hoạt động phân bổ của các tổ chức phân hóa, với dòng vốn ròng vào ETF BTC giảm xuống 925 triệu USD, trong khi dòng vốn vào ETF ETH tăng lên 816 triệu USD. Khối lượng giao dịch TradFi của Gate tăng khoảng 17% lên 123 tỷ USD, khi dòng vốn luân chuyển trở lại cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ. Hoạt động trên chuỗi chuyển hướng sang Meme và giao dịch bán lẻ, trong khi nguồn cung stablecoin tăng khoảng 1,7 tỷ USD và tài sản staking SOL vượt trội đáng kể so với ETH. OI BTC giảm xuống khoảng 12,4 tỷ USD, còn nhu cầu đối với quyền chọn Bán đáo hạn ngắn tăng lên. Tuy nhiên, 25D Skew phục hồi lên -3% và DVOL giảm xuống khoảng 37, cho thấy đà mua bằng đòn bẩy đang hạ nhiệt.

Trong tháng 8, thị trường vốn toàn cầu tiếp tục phục hồi khi tốc độ tạo việc làm và tăng trưởng suy yếu, còn áp lực lạm phát thì chưa được giải quyết. Kỳ vọng về chính sách đã chuyển dịch từ hướng tiếp tục thắt chặt sang việc tạm dừng tăng lãi suất và tiến tới nới lỏng. Thị trường cổ phiếu Mỹ tập trung trở lại vào AI và nhóm công nghệ vốn hóa lớn, đồng thời vàng, năng lượng và các tài sản tiền điện tử chủ chốt đều thu hút dòng vốn mới. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao và rủi ro địa chính trị vẫn gây áp lực lên khẩu vị chấp nhận rủi ro của các tổ chức. Trên thị trường tiền điện tử, ETF Giao ngay Bitcoin và Ethereum đều liên tục ghi nhận dòng vốn ròng tích cực. Bitcoin lấy lại vị thế là tài sản cốt lõi trong danh mục tổ chức, còn Ethereum tiếp tục giữ vai trò là khoản phân bổ bổ sung với hệ số beta cao. Ngoài ra, cổ phiếu được token hóa, giao diện giao dịch Meme và x402 dẫn đầu các xu hướng chủ đạo trên thị trường trên chuỗi. Nhờ phủ đa chuỗi, GMGN tái khẳng định lợi thế

Tuần trước, các thị trường đã bước vào một đợt luân chuyển cấu trúc ở cấp độ cao, trong bối cảnh kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất theo hướng diều hâu ngày càng mạnh hơn. BTC có thời điểm vượt 81.000 USDT, còn BTC và ETH lần lượt tăng 2,10% và 0,59%. Phân bổ vốn của các tổ chức diễn biến trái chiều: dòng vốn ròng vào các ETF BTC giảm xuống 925 triệu USD, trong khi dòng vốn vào các ETF ETH tăng lên 816 triệu USD. Khối lượng giao dịch Gate TradFi tăng khoảng 17%, đạt 123 tỷ USD, khi dòng vốn quay trở lại các cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ. Hoạt động trên chuỗi chuyển trọng tâm sang Meme và giao dịch bán lẻ, trong khi nguồn cung Stablecoin tăng khoảng 1,7 tỷ USD và tài sản Staking SOL vượt trội đáng kể so với ETH. OI của BTC giảm xuống khoảng 12,4 tỷ USD, còn nhu cầu đối với quyền chọn Put kỳ hạn ngắn tăng lên. Tuy nhiên, 25D Skew phục hồi lên -3% và DVOL giảm xuống khoảng 37, cho thấy hoạt động mua theo đà sử dụng đòn bẩy đang hạ nhiệt.

GCRA tích hợp BTC, ETH, SOL, các chỉ số cổ phiếu Mỹ cùng những cổ phiếu AI hàng đầu vào một khung đa tài sản thống nhất. GCRA phân tích dữ liệu thị trường trong bảy ngày, 30 ngày và 90 ngày để nhận diện xu hướng, mức độ gia tăng biến động, tình trạng tập trung vị thế và tương quan giữa các thị trường. Sau đó, hệ thống xác định các vị thế mục tiêu bằng cách chấm điểm chế độ thị trường, tách biệt tín hiệu xu hướng với tín hiệu tập trung vị thế, nhắm mục tiêu biến động và lập ngân sách rủi ro. Việc thực thi được phân bổ qua các thị trường Giao ngay của Gate, hợp đồng tương lai vĩnh cửu, quyền tiếp cận trực tiếp cổ phiếu, CFD TradFi và TradFi Perps, căn cứ vào thời gian nắm giữ, hướng giao dịch, thanh khoản và tổng chi phí, bao gồm phí, chênh lệch, trượt giá, tỷ lệ funding và phí qua đêm. Các giới hạn ký quỹ, biện pháp kiểm soát sụt giảm, hoạt động giám sát thực thi và quy tắc tắt mô hình giúp kiểm soát rủi ro giao dịch trực tiếp trong toàn bộ quy trình xây dựng tín hiệu, thực thi sản phẩm

BTC và ETH đã vượt qua các ngưỡng kỹ thuật quan trọng, kích hoạt một đợt siết vị thế short và phân kỳ mạnh so với thị trường cổ phiếu Mỹ. Dòng vốn tổ chức đã mạnh mẽ quay trở lại các ETF tiền điện tử, trong khi hoạt động giao dịch của TradFi tiếp tục nghiêng về cổ phiếu. Hoạt động giao dịch trên các hệ sinh thái như Base và Solana đã phục hồi, với khối lượng trên Aerodrome, Meteora và Raydium tăng vọt. LST, hoạt động vay nợ trên Aave và nguồn cung Stablecoin cũng tăng lên, cho thấy dòng vốn trên chuỗi đang được triển khai trở lại vào các chiến lược giao dịch, Staking và sử dụng Đòn bẩy. USDC và RLUSD là những nguồn đóng góp chính cho mức tăng nguồn cung Stablecoin. Khối lượng mở BTC đã tăng lên 12,6 tỷ USD, trong khi Skew 25D giảm xuống khoảng -5,2% và DVOL tăng lên 42 – 44. Điều này cho thấy thị trường vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với xu hướng tăng trung hạn, đồng thời đang định giá rủi ro giảm giá trong ngắn hạn cao hơn đáng kể.

Áp lực lạm phát tại Mỹ đã giảm bớt, khiến thị trường bắt đầu chú ý nhiều hơn đến các rủi ro tăng trưởng. Tài sản tiền điện tử ghi nhận mức tăng trưởng kém hơn so với cổ phiếu Mỹ. Các ETF BTC và ETH ghi nhận dòng tiền ròng lần lượt là 865 triệu USD và 244 triệu USD, phản ánh sự phục hồi trong phân bổ của các tổ chức. Khối lượng giao dịch hàng tuần trên Gate TradFi giữ ổn định ở mức khoảng 115 tỷ USD. Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) giảm 5,2% tổng khối lượng trong tuần, dù một số nền tảng như Uniswap V4 và Aerodrome vẫn có mức tăng trưởng khu vực. Robinhood Chain đã mang lại gần 60% doanh thu giao thức hàng tuần cho Uniswap và dòng vốn ngày càng quan tâm đến khả năng chuyển đổi dòng giao dịch thành doanh thu giao thức cũng như giá trị dài hạn bền vững. Khối lượng mở (OI) của BTC tăng lên 12,3 tỷ USD, Finanzierungssatz vẫn duy trì ở mức dương. Nhu cầu bảo vệ quyền chọn ngắn hạn gia tăng, tuy nhiên Skew và DVOL sau đó đã trở lại trạng thái bình thường. Trung và dài hạn, thị trường vẫ

Trong tháng 7, thị trường tiền điện tử tiếp tục phục hồi thận trọng, với tổng vốn hóa thị trường tăng trở lại 2,26 nghìn tỷ USD, tương đương mức tăng khoảng 7,6% so với tháng trước. Khi một phần dòng vốn quay lại các chiến lược có lợi suất ổn định, tổng lượng GUSD phát hành đã tăng nhanh lên khoảng 215 triệu token. Sản phẩm tiền kép của Gate đạt hiệu suất ấn tượng, với lợi suất thường niên của các sản phẩm BTC Mua thấp và Bán cao kỳ hạn 0 ngày lần lượt đạt 95,5% và 113,5%, cao hơn mức trung bình của thị trường lần lượt 34,4 và 32,6 điểm phần trăm. Trong các quỹ định lượng, Interstellar Pioneer dẫn đầu với lợi nhuận tháng 4,2%, trong khi Interstellar Hedge ghi nhận lợi nhuận tích lũy 19,1% và duy trì tỷ lệ thắng hàng tháng 100% trong 25 tháng liên tiếp. Xét theo danh mục cổ phiếu đang nắm giữ, SK Hynix và SpaceX lần lượt là hai vị thế lớn nhất, chiếm 59,3% và 15,2%.

Dữ liệu việc làm của Mỹ suy yếu đáng kể, làm giảm kỳ vọng về đợt tăng lãi suất vào Tháng 9 và kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm. Các ETF BTC và ETH lần lượt ghi nhận dòng vốn ròng hằng tuần khoảng 865 triệu USD và 244 triệu USD, trong khi khối lượng giao dịch hằng tuần của Gate đạt gần 115 tỷ USD, xác lập mức cao mới trong thời gian gần đây. Hoạt động trên chuỗi đã chuyển từ các đợt tăng theo chủ đề mang tính ngắn hạn sang sự luân chuyển mang tính cấu trúc: PancakeSwap tiếp tục dẫn trước Uniswap, còn các stablecoin, LST và hoạt động cho vay trên Aave mở rộng vừa phải khi khẩu vị rủi ro cải thiện. Ethereum vẫn là trụ cột chính của nhu cầu cho vay, trong khi Monad nổi lên là nguồn tăng trưởng mới lớn nhất. Khối lượng mở BTC tăng vừa phải và tỷ lệ funding vẫn dương, trong khi giao dịch quyền chọn cho thấy thiên hướng tăng giá. 25D Skew đã cải thiện từ khoảng -4 đến -6 vol lên khoảng -3,6 vol, trong khi DVOL vẫn duy trì ở mức thấp, khoảng 35.

Thị trường CFD tiền điện tử đang chuyển từ vai trò bổ sung cho hợp đồng tương lai tiền điện tử sang một giai đoạn cạnh tranh mới, tập trung vào tài khoản tổng hợp đa tài sản. Hiện nay, các nền tảng không chỉ cạnh tranh về đòn bẩy và khối lượng giao dịch ngắn hạn mà còn về phạm vi tài sản, khả năng giữ vốn, cấu trúc người dùng và hạ tầng liên thị trường. Gate sử dụng USDT làm phương tiện funding, tích hợp CFD, hợp đồng tương lai vĩnh cửu, cổ phiếu, ETF, API, giao dịch sao chép và Gate Wealth thành một hệ thống đa tài sản toàn diện. Đến quý 2 năm 2026, CFD đã ra mắt 663 tài sản giao dịch với khối lượng giao dịch tuần cao nhất vượt 150 tỷ USD. Báo cáo kết luận rằng lợi thế cốt lõi của Gate là khả năng chuyển đổi các kịch bản giao dịch TradFi thành duy trì tài khoản và onboarding vốn chuyên nghiệp.

Trong tháng 7, thị trường vốn toàn cầu tiếp tục phục hồi cấu trúc dù tăng trưởng kinh tế chững lại, lạm phát kéo dài và lãi suất cao duy trì. Thị trường chứng khoán Mỹ vẫn xoay quanh chủ đề AI, tuy nhiên dòng vốn tập trung vào nhóm công nghệ vốn hóa lớn với khả năng dự báo lợi nhuận và dòng tiền tốt, trong khi các cổ phiếu tăng trưởng beta cao và ngành liên quan hàng hóa phân hóa mạnh hơn. Dù khẩu vị rủi ro tổng thể cải thiện, nhà đầu tư tổ chức vẫn phân bổ chọn lọc. Ở thị trường tiền điện tử, các ETF Ethereum giao ngay thu hút dòng vốn mạnh hơn đáng kể so với ETF Bitcoin, phản ánh sự chuyển dịch từ phòng thủ sang phân bổ giá trị tương đối giữa các tài sản kỹ thuật số lớn. Đồng thời, cổ phiếu được token hóa, Robinhood Chain và thị trường dự đoán trở thành chủ đề trọng tâm của tài chính trên chuỗi. Các sàn giao dịch tập trung, nền tảng nhà môi giới và blockchain công khai cạnh tranh về thanh khoản và phân phối người dùng, với Robinhood Chain l

Rủi ro Fed tăng lãi suất và lo ngại về lạm phát đình trệ đã gia tăng mạnh. BTC giảm 2,8% trong tuần, ETH giảm 3,56%, các ETF BTC chuyển sang trạng thái rút vốn ròng. Khối lượng giao dịch TradFi trên Gate tiến gần 100 tỷ USD, với hoạt động giao dịch vốn tập trung vào cổ phiếu Mỹ và Hàn Quốc. Khối lượng giao dịch PancakeSwap tăng lên khoảng 16,0 tỷ USD, vượt qua Uniswap, trong khi Robinhood Chain, hoạt động liên quan RWA và các token meme thuộc hệ sinh thái PUMP trở thành nguồn chính cho dòng giao dịch ngắn hạn. Cung stablecoin của USDG, RLUSD và một số loại khác tăng lên, trái với xu hướng chung của thị trường. Ngành LST nhìn chung giảm, tuy nhiên tài sản staking ETH vẫn giữ được sự ổn định tương đối, hoạt động cho vay trên Aave được hỗ trợ bởi Ethereum, Plasma và Monad. Khối lượng mở BTC giảm từ trên 22,5 tỷ USD xuống khoảng 22,0 tỷ USD, tỷ lệ funding vẫn duy trì ở mức dương. Trên thị trường quyền chọn, 25D Skew tiếp tục suy yếu khi nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá phục hồi, DVOL giảm xu