Chủ đề

Gate Research báo cáo hàng ngày: ngày 26 tháng 6 – BTC đang củng cố yếu ở mức 59.800 USD, trong khi ETH vẫn chịu áp lực gần mức 1.565 USD; SUPERFORM, HEI và G đang thể hiện sức mạnh ngược xu hướng. Về mặt tin tức, Circle hợp tác cùng Nomura để thâm nhập thị trường thanh toán ngoại hối Nhật Bản, khủng hoảng uy tín của Strategy ngày càng trầm trọng, và lạm phát PCE tháng 5 của Mỹ đã tăng lên 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Báo cáo tuần của Gate Research: Tuần này, thị trường tiền điện tử vẫn biến động, với tổng vốn hóa thị trường giảm xuống khoảng 2,09 nghìn tỷ USD. Các tài sản tiền điện tử hàng đầu đối mặt với áp lực giảm trên diện rộng, trong khi khẩu vị rủi ro của thị trường chưa phục hồi đáng kể. Các ETF tiếp tục ghi nhận dòng vốn rút ròng, nhà đầu tư tổ chức vẫn thận trọng trong phân bổ tài sản, và cả Khối lượng mở lẫn khối lượng giao dịch trên thị trường phái sinh đều giảm, cho thấy đòn bẩy trên thị trường tiếp tục thu hẹp. Nhìn chung, nhà đầu tư chủ yếu áp dụng chiến lược giao dịch phòng thủ. Tóm lại, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục giai đoạn tích lũy và điều chỉnh trong Ngắn hạn, dù nhu cầu phân bổ Dài hạn từ tổ chức vẫn tồn tại. Thanh toán Stablecoin và phát triển cơ sở hạ tầng sẽ tiếp tục hỗ trợ sự phát triển trung và dài hạn của ngành.

Thị trường dự đoán chuyển đổi các sự kiện liên quan đến World Cup, bao gồm kết quả vô địch, lộ trình vòng loại và các kèo trận đấu riêng lẻ, thành tài sản xác suất có thể giao dịch, qua đó chuyển sự tham gia thể thao từ việc suy đoán kết quả một lần sang định giá liên tục, phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá. Với khối lượng giao dịch thể thao trên các nền tảng lớn vượt mức 7 tỷ USD trong tuần mở màn của World Cup, Kalshi và Polymarket đã trở thành các trung tâm thanh khoản chính. Các thị trường trận đấu đơn lẻ thúc đẩy hoạt động giao dịch tần suất cao, trong khi thị trường vô địch đóng vai trò là công cụ cho các câu chuyện dài hạn và tương tác xã hội. Đồng thời, các mô hình AI cung cấp ước tính xác suất trước trận dựa trên thành tích lịch sử, phong độ cầu thủ và các biến số giải đấu, trong khi thị trường dự đoán liên tục kết hợp tin tức, tâm lý và dòng vốn thông qua giao dịch bằng tiền thật để tạo ra xác suất hậu nghiệm động. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức, bao gồm việc tập trung

Ngày 25 tháng 6, thị trường tiền điện tử tiếp tục chịu áp lực khi BTC giảm xuống dưới 61.000 USDT và ETH kiểm tra lại các mức thấp gần đây, trong khi tâm lý thị trường vẫn ở vùng Cực kỳ sợ hãi. Khoảng 10,6 tỷ USD quyền chọn BTC hàng quý sẽ đáo hạn vào ngày 26 tháng 6, kéo theo nhu cầu về quyền chọn Put bảo vệ gia tăng khi các nhà giao dịch dự đoán hướng đi tiềm năng của thị trường sau khi thanh toán. GT cho thấy mức giảm tương đối hạn chế, làm nổi bật đặc tính phòng thủ của nó trong bối cảnh thị trường suy giảm diện rộng. Trong số các Top tăng giá, O (+42,50%), AIC (+42,02%) và SLX (+35,51%) đã vượt trội so với thị trường, khi dòng vốn tập trung vào cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi, ứng dụng AI và cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên Solana. Về mặt ngành, Ethereum Foundation đã tái cơ cấu đội ngũ R&D, Ground thúc đẩy tích hợp API lợi suất trên chuỗi, và Cambrian ra mắt mạng lưới oracle Testnet, phản ánh sự đầu tư liên tục vào cơ sở hạ tầng Blockchain cốt lõi.

Báo cáo này thực hiện một nghiên cứu toàn diện về khả năng dự đoán của beta thị trường tiền điện tử và ranh giới của hiệu quả phòng ngừa rủi ro. Các nghiên cứu hiện có chỉ ra rằng, so với các thị trường vốn chủ sở hữu trưởng thành, beta thị trường của tài sản kỹ thuật số yếu hơn đáng kể về tính ổn định, khả năng dự đoán liên thời gian và hiệu suất phòng ngừa rủi ro. Nguyên nhân không chỉ nằm ở phương pháp ước tính mà còn bắt nguồn sâu xa từ tính đại diện hạn chế của các chỉ số thị trường, tần suất cao của các bước nhảy lợi nhuận, sự nổi bật của các rủi ro trên chuỗi và dựa trên câu chuyện, cùng với bản chất đa nguồn của các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận cơ bản. Trong tương lai, một khung rủi ro hiệu quả hơn cho tài sản kỹ thuật số nên vượt ra khỏi một beta thị trường duy nhất và áp dụng phương pháp đa yếu tố tích hợp động lực giá, điều kiện thanh khoản, chỉ số trên chuỗi, chỉ báo tâm lý và các biến số kinh tế vĩ mô.

Xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 7 đã đạt mức 34,2%. BTC mở cửa tăng nhưng giảm dần trong phiên, trong khi ETH ghi nhận mức giảm sâu hơn BTC rõ rệt. DEXE tăng vọt 29,17% nhờ một đợt siết lệnh short; POPCAT tăng 20,93% trong bối cảnh dòng vốn luân chuyển giữa các coin meme trên Solana; và BR tăng 17,74% nhờ dòng vốn đổ vào lĩnh vực restaking. Thị trường cổ phiếu AI của Mỹ hứng chịu một "Black Tuesday", khi Micron và SanDisk đều giảm hơn 13%, kéo theo các cổ phiếu tiền điện tử giảm điểm. Trên toàn thị trường, 650 triệu USD vị thế đã bị thanh lý trong 24 giờ, chủ yếu là các vị thế long, khi quá trình giảm đòn bẩy vẫn tiếp diễn. Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 hiện ở mức 34,2%, giai đoạn chuyển tiếp của MiCA tại EU đã kết thúc, và bối cảnh tuân thủ bước sang giai đoạn mới.

Tuần trước, các tín hiệu diều hâu của Fed đã chi phối thị trường toàn cầu, khiến BTC và ETH đều giảm hơn 4%. Dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra không ngừng, trong khi giao dịch Gate TradFi Perp vẫn diễn ra sôi động và phạm vi bao phủ tài sản cổ phiếu Mỹ được mở rộng. Khối lượng giao dịch DEX phân hóa: Uniswap nhỉnh hơn PancakeSwap, còn hoạt động trên hệ sinh thái Solana cải thiện rõ rệt. Nguồn cung Stablecoin không ghi nhận dòng USD mới, vốn tiếp tục luân chuyển trong các khoản nắm giữ hiện tại. Trên thị trường phái sinh BTC, quá trình giảm đòn bẩy vẫn tiếp diễn khi OI giảm mạnh nhưng tỷ lệ funding vẫn dương. Hoạt động quyền chọn hạ nhiệt, skew suy yếu, còn DVOL phục hồi, cho thấy sự tái tập trung vào phòng ngừa rủi ro ngắn hạn và kỳ vọng biến động đang quay trở lại.

Những lo ngại về thắt chặt thanh khoản bắt nguồn từ kỳ vọng diều hâu của Fed đã tác động rõ rệt lên tài sản kỹ thuật số. BTC giảm khoảng 4% trong tuần, còn ETH giảm khoảng 4,9%. Dòng vốn trên chuỗi phản ánh sự co lại rủi ro và chuyển dịch cấu trúc rõ nét, khi Ethereum ghi nhận dòng vốn ròng ra 945 triệu USD chỉ trong một tuần. Ngược lại, Hyperliquid, Ink, BSC và Plasma thu hút dòng vốn vào hạn chế nhờ các câu chuyện xoay quanh giao dịch, cổng nạp tiền CEX, RWA và thanh toán Stablecoin. Trong khi đó, nguồn cung USD1 tăng 10,4% so với tuần trước, chủ yếu nhờ phân phối qua sàn giao dịch và nạp tiền đa chuỗi, khi cuộc cạnh tranh Stablecoin dần chuyển hướng sang các kênh và kịch bản ứng dụng.

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Ngày 23 tháng 6, thị trường tiền điện tử tiếp tục dao động trong biên độ hẹp ở vùng thấp, với BTC và ETH phục hồi nhẹ. Tuy nhiên, chỉ số Fear & Greed vẫn neo ở mức 23, phản ánh khẩu vị rủi ro chưa có dấu hiệu cải thiện. Trong số các token tăng giá mạnh nhất, DEXE, SYN và BLESS nêu bật ba chủ đề ngắn hạn sôi động nhất thị trường: quản trị DAO, cơ sở hạ tầng chuỗi chéo và mạng lưới điện toán AI phi tập trung. Về mặt quản lý, Ngân hàng Anh đã nới lỏng khung stablecoin đề xuất, các cuộc thảo luận về hạn chế tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đang có đà, đồng thời những lo ngại về nguy cơ rút tiền hàng loạt của stablecoin cũng thu hút nhiều sự chú ý hơn. Nhìn chung, các diễn biến này cho thấy quy định về tài sản kỹ thuật số đang ngày càng chuyển trọng tâm sang đảm bảo vận hành an toàn cho tiền kỹ thuật số, thay vì chỉ đơn thuần xác định liệu chúng có được phép phát hành hay không.

Ngày 22 tháng 6, BTC và ETH tiếp tục dao động trong biên độ thấp, trong khi tâm lý thị trường vẫn ở vùng Extreme Fear. Các giao dịch quyền chọn lớn của BTC tập trung vào quyền chọn bán, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro gia tăng quanh mức hỗ trợ chính 60.000 USD. Biến động ngụ ý của ETH gần chạm đáy lịch sử, nhưng kỳ vọng về một đợt bùng nổ biến động đang dần hình thành. LAB, NAORIS và HMSTR dẫn dắt đà tăng thị trường, khi cơ sở hạ tầng giao dịch, bảo mật hậu lượng tử và hệ sinh thái TON thu hút dòng vốn ngắn hạn. Trên mặt trận ngành, các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng ra ròng 30 ngày lớn nhất từ trước đến nay, trong khi thợ đào Bitcoin bước vào giai đoạn đầu hàng. Polymarket bị soi xét sau các báo cáo về chương trình khuyến mãi cá cược mô phỏng, dấy lên lo ngại về tuân thủ. Ngoài ra, hàng loạt sự cố bảo mật liên quan đến bot MEV, cầu nối chuỗi chéo và sản phẩm Vault trên chuỗi đã phơi bày các rủi ro thường trực trong cơ sở hạ tầng tiền điện tử, càng đẩy cao sự chú ý của thị trườ

Báo cáo hàng ngày của Gate Research: Vào ngày 22 tháng 6, thị trường tiền điện tử tiếp tục giao dịch giằng co quanh các mức thấp gần đây, với BTC và ETH xoay quanh các ngưỡng hỗ trợ chính. Chỉ số Fear & Greed giảm xuống còn 21, cho thấy tâm lý thị trường vẫn duy trì chắc chắn trong vùng Extreme Fear. Trong số các token nổi bật, LAB, NAORIS và HMSTR thu hút sự chú ý đáng kể trong ngắn hạn, lần lượt đại diện cho câu chuyện về cơ sở hạ tầng giao dịch, bảo mật trên chuỗi và câu chuyện do cộng đồng hệ sinh thái TON thúc đẩy. Về mặt ngành, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng ròng rút ra lớn nhất trong 30 ngày kể từ khi ra mắt, trong khi các thợ đào bước vào giai đoạn đầu hàng mới. Đồng thời, tranh cãi xoay quanh hoạt động tiếp thị của Polymarket ngày càng gay gắt, và hàng loạt sự cố bảo mật liên quan đến cơ sở hạ tầng MEV, cầu nối chuỗi chéo và các sản phẩm Vault đã phơi bày nhiều lỗ hổng rộng khắp hệ sinh thái. Sự chú ý của thị trường ngày càng chuyển hướng khỏi biến động giá ngắn h

Gate Research Weekly Report: Tuần này, thị trường tiền điện tử chịu áp lực sau khi Fed chuyển hướng theo lập trường diều hâu, khiến các tài sản chủ chốt như BTC và ETH tiếp tục suy yếu. Tâm lý thị trường rơi vào vùng "Sợ hãi", trong khi dòng vốn ra khỏi ETF liên tục phản ánh sự thận trọng của các nhà đầu tư tổ chức. Dù thị trường nhìn chung giảm điểm, các lĩnh vực như stablecoin, RWA và hạ tầng thanh toán vẫn cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn vững chắc; đồng thời, các dự án về tác nhân AI và chuỗi chéo cũng thu hút dòng vốn có chọn lọc. Trong ngắn hạn, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục biến động và đi ngang trong phạm vi, nhưng việc các tổ chức tiếp tục áp dụng và sự phát triển hạ tầng vẫn mang lại hỗ trợ tích cực dài hạn cho ngành.