Nghiên cứu sâu về Meme: Tâm lý thị trường tăng nhiệt, các nhà đầu tư tổ chức đổ vào

Bài viết này sẽ thảo luận về:

1. Nguồn gốc của Meme Coins: Meme Blockchain dựa trên bằng chứng công việc
2. Cách Meme Coins phát triển theo chu kỳ là như thế nào
3. NFT 对 Meme Coins 生态的影响
4. Phát triển và xu hướng mới gần đây
5. Rủi ro tiềm tàng và cơ hội đầu tư

Với sự kết hợp giữa tính dân dã, sức lan tỏa như virus và tiềm năng sinh lợi hấp dẫn, tiền mã hóa và điểm giao thoa với văn hóa mạng - Meme Coins luôn thu hút nhiều người tham gia trong các chu kỳ mã hóa trước đây.

Từ tháng 5 năm 2024 trở đi, thị trường đồng tiền Meme đang trở nên nóng hơn bao giờ hết và một số nhà giao dịch tài sản đang tập trung vào việc phân bổ các đồng tiền Meme gần đây có xu hướng mạnh mẽ như SHIB, FLOKI, PEPE và APORK.

Từ tháng 1 năm 2024 trở đi, các nhà đầu tư tổ chức cũng tăng cường theo dõi đối với Meme Coins. Theo thống kê của sàn giao dịch Bybit, vào tháng 4 năm 2024, giá trị Meme Coins mà các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ trên Bybit đã tăng từ 63 triệu đô la vào tháng 1 năm 2024 lên đến 300 triệu đô la. Doge Coin (DOGE) và SHIB là hai loại Meme Coins được nhà đầu tư tổ chức quan tâm nhiều nhất vì tính thanh khoản cao.

Meme là gì?

Meme, như một đơn vị giao tiếp mang các khái niệm và biểu tượng văn hóa, được truyền và phát triển giữa những người như gen. Trong số đó, xu hướng meme với sự cộng hưởng mạnh mẽ có thể tồn tại dai dẳng, trong khi ảnh hưởng yếu nhanh chóng chìm vào quên lãng.

Sự ra đời của Internet đã tạo ra hiện tượng độc đáo mang tên “meme mạng” và gia tốc quá trình lan truyền của Meme và các ý tưởng văn hóa khác, các phương tiện phổ biến bao gồm hình ảnh, video, ảnh động và các đoạn văn hài hước. Một số nghiên cứu thậm chí đã mô tả quá trình lan truyền của meme mạng một cách sinh động như việc lây lan của bệnh tật: chúng tuân theo con đường lây nhiễm giống như mô hình SIR của con virus, “nhiễm” các người dùng Internet rộng lớn.

Meme Coins là một tài sản mã hóa được tạo ra từ giá trị liên quan đến Meme, nó mang tính chất tài chính cho khái niệm Meme chỉ được lưu thông trên mặt trận xã hội.

Cùng với sự ra đời của Meme Coins, việc truyền bá Meme chứa đựng nội dung văn hóa và ý nghĩa tượng trưng đầu tiên có giá trị giao dịch và đầu tư. Giá trị cốt lõi của Meme Coins nằm ở sức hút của Meme và sự phổ biến hiện tại, tạo ra một loại hình thị trường mới mẻ: ở đây, sự cộng hưởng văn hóa không chỉ có thể được đo lường chính xác, mà còn được trao cho một giá trị kinh tế rõ ràng.

Lịch sử Meme Coins

Dưới đây là một cái nhìn nhanh về chu kỳ tài sản mã hóa và những đồng tiền Meme ra đời trong quá trình đó:

Các loại tiền Meme dựa trên chứng minh khối lượng lao động (PoW) nhằm thu hút các thợ đào chuyển khả năng tính toán sang tài sản mới để đào và bán. Những tài sản này thường phát sinh từ vùng Altcoin trên diễn đàn BitcoinTalk và không phải tất cả đều có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch.

Tuy nhiên, một số tài sản may mắn tham gia vào thị trường đã từng hoạt động trên các sàn giao dịch tập trung đã ngừng hoạt động như Cryptsy và BTC-E. Mỗi Meme Coins xây dựng một chủ đề truyện riêng biệt với các đặc điểm như tên gọi độc đáo, hình ảnh thương hiệu, thuật toán hàm băm, thời gian phát hành và cung cấp.

Là một nhóm tài sản đầu tiên xuất hiện ngay sau BTC, với giá trị thực tế tương đối hạn chế so với các khái niệm đổi mới, có thể coi là Meme Coins theo một cách nào đó. Dưới đây là một số ví dụ điển hình:

Ngoại trừ Litecoin, tất cả các tài sản mã hóa này đã trở nên im lặng, khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường gần như bằng không, không có sàn giao dịch hỗ trợ và dễ bị tấn công 51%. Những nguyên nhân dẫn đến kết quả này bao gồm: thiếu sự ảnh hưởng văn hóa của Meme Coins và người dùng gặp nhiều rào cản trong việc tiếp cận và sử dụng những loại Meme Coins này (bởi vì mỗi Meme Coins đều được phát triển trên một mạng lưới blockchain độc lập).

Litecoin được đánh giá cao trong số nhiều đồng tiền tương tự vì lý do chính là theo kịp câu chuyện về Bitcoin ‘vàng số’, sớm gia nhập thị trường và nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các sàn giao dịch chính.

Doge Coin: Đồng tiền Meme đầu tiên

Đồng tiền Doge Coin dựa trên trào lưu Meme đã nổi lên từ mùa hè năm 2013, trở nên phổ biến trên các nền tảng xã hội như 4chan và Reddit.

Meme Doge được tải lên và lan truyền trên 4chan

Jackson Palmer và Billy Markus đã tạo ra Doge Coin vào ngày 8 tháng 12 năm 2013 trên diễn đàn Bitcointalk, tận dụng xu hướng văn hóa này để tạo ra tài sản mã hóa dựa trên trào lưu Meme trên Internet đầu tiên trên thế giới.

Sự trỗi dậy của Doge Coin đã tạo ra một loại tài sản mới, chúng được đặc trưng bởi sự cốt nhục, hài hước, sử dụng tên tuổi của người nổi tiếng (như ca sĩ rap Kanye West của Mỹ, người dẫn chương trình truyền hình Max Keiser của Mỹ), hình ảnh động vật (như Panda Coin) hoặc nhắm đến một cộng đồng cụ thể. Tất cả đều là các loại tài sản mã hóa dựa trên cơ chế bằng chứng công việc, ra đời từ diễn đàn Altcoin trên Bitcointalk. Khi ấy, so với các thông số kỹ thuật, yếu tố Meme trở nên càng quan trọng hơn.

Sự nổi lên của Ethereum

Sự nổi lên của Ethereum giống như một cuộc cách mạng sáng tạo được thúc đẩy bởi một chất xúc tác, không chỉ mở ra nhiều lĩnh vực ứng dụng mới, mà còn tối ưu sâu sắc trải nghiệm người dùng, và thành công trong kích hoạt một đám đông người dùng đa dạng và khổng lồ. Sự đổi mới của nó được thể hiện ở:

1. Đơn giản hóa quy trình phát triển tài sản (tiêu chuẩn ERC20)

2. Mở rộng cơ sở người dùng (hấp thụ người dùng không phải là Miner)

3. Nâng cao không gian lợi nhuận của bên dự án

4. Sự tương tác qua ERC20 được thực hiện / Sinh thái duy nhất / Một Ví tiền

Trong thời kỳ bùng nổ này, một số dự án “thực dụng” hơn đã xuất hiện, chẳng hạn như The DAO, FIL, Tezos, EOS, Cardano, Tron và Bancor, tập trung vào một tính năng tiện ích hoặc một mục tiêu cụ thể bên cạnh giá trị của xu hướng meme.

Đồng thời, trên thể trường xuất hiện một số lượng nhệt nhưng chưa được chúng tời rồ ràng nhưng có một chút lượng nhằng Meme Coins, như:

• Useless Ethereum Token, ra mắt vào tháng 6 năm 2017.
• Dentacoin được ra mắt vào tháng 2 năm 2017, ban đầu được thiết kế để phục vụ ngành nha khoa như một tài sản mã hóa, với vốn hóa thị trường lên đến 2 tỷ USD vào tháng 1 năm 2018.
• HAYCOIN được ra mắt vào năm 2018, là tài sản ERC20 đầu tiên triển khai trên Uniswap V1. Tài sản này được sáng lập bởi Hayden Adams, người sáng lập Uniswap, với mục đích ban đầu là kiểm tra giao thức Uniswap. Mặc dù phản ứng vào thời điểm đó không mấy tích cực, khối lượng giao dịch rất nhỏ, nhưng vì vị trí độc đáo của nó trong lịch sử, nên vào năm 2023, nó đã có cơ hội phục hồi một lần nữa.

Bộ sưu tập Meme và NFT sớm

在领域之外，一部分佩佩蛙表情包被称为 Rare Pepes（稀有佩佩），它们不公开发布，如有发布则会带有 RARE PEPE DO NOT SAVE 的水印。

Trong khoảng thời gian từ năm 2016 đến năm 2018, một nhóm nhà phát triển Counterparty (giao thức hợp đồng thông minh dựa trên Bitcoin) cùng với người yêu thích bộ sưu tập biểu tượng cảm xúc Pepe đã tạo ra ví Pepe hiếm và giao dịch một số đồng tiền Meme Coins dựa trên biểu tượng cảm xúc Pepe hiếm trên giao thức Counterparty. Là một trong những bộ sưu tập NFT thế hệ thứ hai được công nhận, Pepe hiếm vẫn giữ giá trị cao, với một số mặt hàng được giao dịch với giá trên 500.000 đô la.

Sau CryptoPunks, MoonCats và CryptoKitties, NFT (tài sản kỹ thuật số không đồng质 hóa chỉ向 hình ảnh và phương tiện truyền thông khác) bắt đầu nổi lên trong cộng đồng Ethereum. EtherRocks xuất hiện trên nền tảng Reddit vào năm 2017 với tư cách là một lời nói đùa, bao gồm 100 hình ảnh đa dạng về các tảng đá như cắt và dán.

Khi đó, chỉ có 30 tấm đá được đúc, phản ứng không lớn, nhưng sau đó được khai quật lại và gây ra một làn sóng mua hàng, đến tháng 8 năm 2021, giá sàn của nó đã tăng lên 305 ETH.

Một ví dụ khác về Meme Coins cấp độ sưu tập là Unisocks (SOCKS), được Hayden Adams ra mắt vào ngày 9 tháng 5 năm 2019. Xuất hiện giới hạn của 500 cặp tất vật lý, mỗi đồng SOCKS (tài sản ERC20) có thể đổi lấy một cặp tất. Dựa trên vốn hóa thị trường hiện tại của SOCKS, đó có thể là cặp tất vật lý đắt nhất trên thế giới.

Mùa hè của DeFi

Trong tháng 6 năm 2020, Compound Finance đã mở ra một cách mới để phát triển và phân phối tài sản: Than khoản Mning hoặc Khai thác lợi suất. Người dùng có thể nhận phần thưởng tài sản bằng cách cung cấp thanh khoản bằng cách khóa tài sản của họ.

Sự đổi mới này đã mở màn cho mùa hè của DeFi và tạo ra một loạt các trang trại sinh lợi, hứa hẹn rằng nhà đầu tư sẽ gửi tài sản vào hợp đồng được gọi là “山药 (Yam)” hoặc “腌黄瓜 (Pickle)” và nhận được lợi nhuận.

Độc thoại cổ phiếu Meme và cơn sốt Doge Coin

Trong năm 2021, do ảnh hưởng chung của kích thích tài chính, giảm lãi suất, thanh khoản dồi dào và đóng cửa do đại dịch COVID-19, sự ưa chuộng rủi ro trên thị trường đã tăng đáng kể.

Năm mới 2021, nhà đầu tư bán lẻ trên Reddit đã bàn luận sôi nổi về chủ đề ‘Gamestock’ (cửa hàng trò chơi), thúc đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh trong thời gian ngắn thông qua việc đăng thông tin hình ảnh liên quan. Trải nghiệm tiện lợi của ứng dụng di động Robinhood (miễn phí giao dịch) đã giúp nhiều nhà đầu tư thông thường tham gia vào cuộc vui này.

Sức nóng của「GME」(mã cổ phiếu của GameStop) đã kích thích đam mê đầu tư của mọi người vào các tài sản khác, đặc biệt là những tài sản có thể được giao dịch trên Robinhood. Đồng tiền Doge Coin đã được niêm yết trên Robinhood từ năm 2018 và vào cuối tháng 1 năm 2021, giá của nó chỉ là 0,008 đô la, rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư bán lẻ.

Đầu tháng 2 năm 2021, CEO của TSL, Elon Musk thường xuyên đăng tải các tweet liên quan đến Doge Coin trên Twitter, giúp đẩy mạnh sự phổ biến của Doge Coin. Đến tháng 5 năm 2021, vốn hóa thị trường của Doge Coin đã lên tới 90 tỷ đô la Mỹ.

Đồng tiền Doge đã tạo ra sự xuất hiện của nhiều đồng tiền Meme khác như Shiba Inu, Floki và Safemoon, tất cả đều đạt đến giá trị rất cao trong vài tháng.

NFT Boom: Phiên bản hình ảnh của Meme Coins

Với sự phổ biến của tiêu chuẩn ERC721 và sự phát triển của các thị trường như OpenSea, NFT đã tạo ra một loại tài sản mã hóa hoàn toàn mới: tài sản độc đáo và hình ảnh hóa đại diện cho một loại ‘văn hóa’ hoặc ‘meme’.

Các NFT nổi tiếng nhất bao gồm: CryptoPunks, Bored Apes, Squiggles và Pudgy Penguins. Những NFT này được sử dụng như hình đại diện cá nhân trên các nền tảng như Twitter, Discord, người dùng đeo chúng như một dấu hiệu cá nhân, từ đó tăng tốc cho sự lan truyền virus của NFT.

Những hình đại diện (PFP) này biểu thị vị thế quý tộc và danh tính thành viên của câu lạc bộ văn hóa. Nhiều bộ sưu tập NFT đã làm gia tăng tài sản cho người nắm giữ, nhưng nếu họ bán NFT thì sẽ bị coi là “rời khỏi cộng đồng”.

Để đền đáp cho các chủ sở hữu trung thành, một số dự án NFT đã phát hành Meme Coins (ERC20) dành cho cộng đồng nhằm bổ sung thanh khoản, mở rộng tính ứng dụng và văn hóa ‘tiền tệ’.

Dự án NFT và các Meme Coins liên quan (nếu có) trong giai đoạn này được liệt kê như sau:

Gần đây (từ năm 2023 đến nay)

Khi thị trường mã hóa nổi lên từ tình trạng ảm đạm, các meme, văn hóa, ý tưởng và hệ sinh thái mới nổi đang đột phá. Là một trong số ít phân khúc luôn duy trì hoạt động (khối lượng, vốn hóa thị trường đánh giá cao, quan tâm xã hội), Meme Coins đã cho thấy xu hướng nóng lên đáng kể trong thời gian gần đây.

Một số câu chuyện đáng chú ý nhất gần đây bao gồm:

Luật phổ biến của Meme Coins

Trong mỗi chu kỳ, Meme Coins đều xuất hiện dưới dạng khác nhau: chúng thường biểu hiện đa dạng dựa trên công nghệ cơ bản (như tài sản PoW, tài sản ERC20 hoặc NFT) và thường là những người đi đầu trong công nghệ mới hoặc hình thức mới.

Mặc dù các đồng tiền Meme phụ thuộc vào các phương tiện khác nhau, nhưng con đường tích lũy giá trị của chúng có những điểm chung: tất cả đều phụ thuộc vào sức mạnh của sự theo dõi, kể chuyện và quảng cáo để duy trì sự sống và lan truyền.

Mặc dù phương tiện truyền thông mới luôn thu hút sự chú ý sôi nổi trong giai đoạn đầu, nhưng để đạt được giá trị lưu trữ dài hạn, cần phải dựa vào sự quan tâm liên tục. Chỉ nhờ NFT hoặc Ordinal không đủ để hỗ trợ giá trị, cần phải có động lực theo dõi sâu hơn. Sự quan tâm có tính chu kỳ rõ ràng, một khi một phương tiện truyền thông trải qua đợt nóng giận đầu tiên, sẽ cần động lực theo dõi cơ bản hơn để duy trì sự nóng bức.

Trước là trào lưu Meme, sau đó là sự ra đời của tài sản: Đối với những loại tiền ảo Meme thành công nhất như Doge Coin, Pepe Frog và Dogwifhat, sự phổ biến trước tiên trên Internet của Meme, Meme Coins đã nhanh chóng tận dụng sự nổi tiếng và khả năng lan truyền có sẵn để tăng giá trị.

Xu hướng Meme bắt nguồn từ lĩnh vực mã hóa đang dần trỗi dậy: Người dùng mã hóa gốc bắt đầu tạo ra các xu hướng Meme có thể phá vỡ giới hạn của cộng đồng Web3 và lan truyền rộng rãi. Trong đó, dự án NFT sở hữu trí tuệ gốc mã hóa được đại diện bởi Pudgy Penguins là minh chứng sống động cho xu hướng này.

Hiện tượng giá rẻ: Từ thời kỳ altcoin, người dùng đã mê mẩn việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có vẻ giá rẻ (thường do cung cấp lớn). Sức hút tâm lý này nằm ở việc, nếu một tài sản kỹ thuật số có giá trị nhỏ có thể tăng lên 1 đô la, chủ sở hữu có thể trở thành triệu phú qua đêm. Chính giá trị đã tạo nên một xu hướng Meme độc đáo.

Cộng đồng mạnh mẽ và chiến lược tiếp thị: Sự thành công của Meme Coins không thể thiếu sự hỗ trợ từ cộng đồng mạnh mẽ, người sáng lập hoặc người đại diện, họ tạo ra nội dung, quảng bá thương hiệu, lan truyền trào lưu Meme, mang sự sống cho tài sản kỹ thuật số mã hóa.

Từ khởi động tự phát đến hoạt động chuyên nghiệp: Các đồng tiền Meme ở giai đoạn đầu thường được khởi động tự phát và công bằng, không có phần tử nội bộ hoặc nhóm. Mô hình này mặc dù có nhiều điểm mạnh, nhưng cũng đối diện với nguy cơ bị pump và rug pull, tiền bị đánh cắp v.v. Để đối phó với những vấn đề này, hiện nay đã xuất hiện các dự án Meme Coins được trang bị đội ngũ chuyên nghiệp, như dự án PFP, đội ngũ cam kết thu hút sự theo dõi và mở rộng tầm ảnh hưởng cho Meme Coins.

Các yếu tố hình ảnh sắc nét, hình tượng phát sinh và khẩu hiệu tăng tốc cho sự lan truyền của trào lưu Meme: Trong mạng xã hội, hình ảnh trở thành phương tiện truyền tải chính của trào lưu Meme. Thông thường, một trào lưu Meme thường bắt đầu từ một biểu tượng hình ảnh cốt lõi, sau đó phát triển thành nhiều hình thức biểu hiện đa dạng.

Phê phán và rủi ro

Meme Coins có tiềm năng nhưng không thể bỏ qua rủi ro. Nhiều người dùng dễ dàng bị thu hút bởi Meme Coins và xem đầu tư như mua vé số hoặc tham gia cờ bạc để nhanh chóng làm giàu.

Đồng thời, thị trường Meme Coins thường xuyên xuất hiện các hiện tượng đẩy giá, trốn chạy và thao túng thị trường. Theo báo cáo mới nhất của CipherTrace, một tổ chức phân tích blockchain, vào năm 2023, các trò lừa đảo trốn chạy chiếm 99% trong tất cả các vụ lừa đảo tài sản mã hóa, gây tổn hại lên đến 2,1 tỷ đô la Mỹ. Do đó, đối với Meme Coins, nhà đầu tư nên cẩn thận xem xét các đặc tính của nó, như trạng thái tài sản LP (đã bị hủy hoặc tập trung nắm giữ), tỷ lệ phân phối đội ngũ, thuế giao dịch và xem xét xem có bỏ quyền quản lý của hợp đồng thông minh hay không.

Ngoài ra, quy định về nến bóng dài đối với Meme Coins vẫn chưa rõ ràng. Vào tháng 6/2021, Thái Lan SEC cấm một số tài sản kỹ thuật số thiếu mục tiêu hoặc nội dung rõ ràng và giá của chúng dễ bị thao túng bởi các xu hướng truyền thông xã hội và những người có ảnh hưởng.

Một vấn đề quan trọng khác là, Meme Coins có thể biến mất do thiếu quan tâm, theo dõi và nhận thức đơn giản, chứ không phải bị tấn công xấu. Mất mát đầu tư như vậy có thể khiến cộng đồng người sở hữu trở nên thù địch hoặc lạnh lùng.