#英特尔与德州仪器大涨 Các báo cáo tài chính và việc tăng giá phản ánh, CPU mở ra sự đánh giá lại giá trị

Intel và Texas Instruments liên tiếp công bố kết quả tài chính vượt mong đợi, thúc đẩy giá cổ phiếu tăng cao. Đồng thời, hai ông lớn CPU báo hiệu việc tăng giá, và sự chuyển đổi cấu trúc của nhu cầu tính toán đang đẩy các bộ xử lý lên một tầm chiến lược mới.
bỏ quaCác báo cáo tài chính vượt mong đợi
bỏ quaHiệu suất của hai ông lớn là ấn tượng.
Doanh thu quý 1 của Intel là 13,58 tỷ USD, tăng 7,2% so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,29 USD, vượt xa dự kiến 0,01 USD; doanh thu trung tâm dữ liệu và kinh doanh AI đạt 5,1 tỷ USD, tăng 22%, cổ phiếu sau giờ giao dịch tăng gần 20%, và tăng trưởng hàng năm trên 80%.
Doanh thu của Texas Instruments trong cùng kỳ là 4,83 tỷ USD, tăng 19%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1,68 USD, và doanh thu trung tâm dữ liệu tăng khoảng 90%, ngành công nghiệp tăng 30%, cổ phiếu tăng gần 19% trong một ngày, lập kỷ lục 25 năm.
bỏ quaLàn sóng tăng giá CPU: truyền giá dưới sự mất cân bằng cung cầu
bỏ quaSau thành tích, CPU đang trải qua một đợt tăng giá toàn diện. Từ tháng 3, CPU dành cho người tiêu dùng đã tăng 5%-10%, CPU máy chủ 10%-20%. Ví dụ, giá Core i5-14600KF tăng từ 1.500 nhân dân tệ lên 1.650 nhân dân tệ, tăng 10%; Ryzen 7 9800X3D từ 4.300 nhân dân tệ lên 4.650 nhân dân tệ, tăng 8,1%; Xeon thế hệ thứ năm 6530 từ 8.000 nhân dân tệ lên 9.000 nhân dân tệ, tăng 12,5%.
Các nhà sản xuất lớn cũng đang ấp ủ một đợt tăng giá mới: Intel có thể sẽ tăng từ 8%-10% trong nửa cuối năm, AMD dự kiến điều chỉnh giá hai lần trong Quý 2 và Quý 3, tổng mức tăng giá CPU máy chủ là 16%-17%. Thời gian giao hàng cũng đã kéo dài từ 1-2 tuần bình thường lên 8-12 tuần, có một số mẫu mất tới 6 tháng, và công suất đang chịu áp lực lớn.
bỏ quaBa lực lượng chính thúc đẩy
bỏ quaĐợt tăng giá này không phải là mất cân bằng ngắn hạn mà là sự cộng hưởng của ba xu hướng chính.
Chuyển đổi cấu trúc trong nhu cầu AI.
Các ứng dụng đang chuyển từ huấn luyện sang triển khai tác nhân thông minh, khiến việc lập lịch CPU ngày càng quan trọng. Trong quá trình huấn luyện, tỷ lệ CPU so với GPU là 1:4 đến 1:8; trong các kịch bản suy luận, nó đang tiến tới 1:1 hoặc thậm chí 1:2, nghĩa là nhu cầu CPU sẽ nhân lên gấp nhiều lần dưới cùng quy mô GPU.
Áp lực về công suất từ các nút quy trình công nghệ cao.
Các CPU thế hệ tiếp theo đều sử dụng công nghệ quy trình 3nm, cạnh tranh cùng với các chip AI và GPU về cùng một công suất. Các nhà máy sản xuất đã kín chỗ, và phản ứng từ phía cung trong ngắn hạn là khó khăn.
Chiến lược của các nhà sản xuất.
Intel đã đầu tư 14,2 tỷ USD để mua lại 49% cổ phần của một nhà máy wafer tại Ireland, được xem là bước đi then chốt để khóa chặt công suất sớm và chuẩn bị cho nhu cầu CPU bùng nổ.
Triển vọng
bỏ quaSự đan xen giữa lợi nhuận vượt mong đợi và các tín hiệu tăng giá liên tục cho thấy một xu hướng rõ ràng: trong kỷ nguyên AI Tác Như, CPU đã chuyển từ vai trò phụ trợ sang trung tâm của việc lập lịch kiến trúc tính toán và định giá trị. Quyền thương lượng của các công ty thiết kế phía trên đang ngày càng mạnh mẽ, trong khi các nhà sản xuất phía dưới phải đối mặt với sự gia tăng chi phí cấu trúc. Việc đảm bảo công suất sớm đã trở nên cấp bách. Sự đánh giá lại giá trị của CPU có thể chỉ mới bắt đầu, và mô hình cung cầu chặt chẽ sẽ duy trì suốt toàn bộ chu kỳ nâng cấp.