Phân tích: Thị trường tiền điện tử tiếp tục dao động tích cực, tâm lý giảm giá trong thị trường hợp đồng tương lai ngày càng gia tăng

Tin nhắn từ Deep Tide TechFlow, ngày 3 tháng 4, theo báo cáo của CoinDesk, thị trường crypto tiếp tục biến động và đi ngang để tích lũy. Bitcoin đang giao dịch trong biên độ hẹp quanh mốc 67,000 USD, trong khi dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy tâm lý bi quan đang gia tăng. Bitcoin kể từ đầu tháng 2 vẫn duy trì trong vùng giao dịch hiện tại, nhìn chung vẫn nằm trong xu hướng giảm vĩ mô kéo dài từ tháng 10 năm ngoái đến nay, thể hiện đặc điểm biến động với một chuỗi các đỉnh thấp hơn và các đáy thấp hơn.

Ở thị trường phái sinh, khối lượng nắm giữ (open interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum trong 24 giờ qua gần như không đổi, giao dịch khá trầm. Hợp đồng tương lai Solana chưa tất toán (open contracts) tăng lên trên 65 triệu SOL, đạt mức cao mới kể từ ngày 7 tháng 2; kết hợp với tín hiệu phí funding âm và chênh lệch giữa khối lượng giao dịch lũy kế có trọng số OI (CVD), cho thấy vị thế của phe bán khống đang được củng cố. TRX và BCH cũng thể hiện cấu trúc thị trường mang tính bi quan tương tự.

Chỉ số biến động ẩn (implied volatility) 30 ngày của Bitcoin giảm xuống 51.28%, mức thấp nhất kể từ tháng 2; chỉ số biến động của Ethereum cũng giảm xuống 72.55%, mức thấp nhất kể từ ngày 26 tháng 2. Trên nền tảng Deribit, mức chênh lệch phí bảo hiểm (option premium) của các quyền chọn bán (put) đối với Bitcoin và Ethereum tiếp tục cao hơn các quyền chọn mua (call). Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, trong khoảng 68,000 USD trở xuống đến 50,000 USD, mức phơi bày Gamma của các nhà tạo lập thị trường đang ở trạng thái âm; một khi thị trường đi xuống, các hành động phòng hộ của nhà tạo lập thị trường có thể sẽ làm trầm trọng thêm đà giảm.