Gần đây tôi đã nghiên cứu dữ liệu về memecoin, và thành thật mà nói, thị trường ở đây còn thú vị hơn nhiều so với mọi người nghĩ. Mọi người đều có ý kiến về meme—yêu thích hoặc ghét bỏ—nhưng tôi chỉ nhìn vào những con số thực sự cho chúng ta biết gì.

Từ góc độ phù hợp sản phẩm-thị trường thuần túy, memecoin về cơ bản là trò chơi crypto tối thượng. Người dùng muốn giao dịch, họ muốn cảm giác hồi hộp, họ muốn cộng đồng. Và quan trọng nhất, họ biết chính xác mình đang tham gia vào điều gì. Chúng ta không nói về các dự án meme niche chỉ thu hút một góc nhỏ của internet. Những người chiến thắng ở đây có phạm vi tiếp cận toàn cầu thực sự.

Khi PEPE bùng nổ trên Ethereum, chúng tôi bắt đầu chú ý. Sau đó, chúng tôi bắt gặp BONK trên Solana vào cuối năm 2023, và điều đó mở ra một góc nhìn hoàn toàn mới về không gian này. Chúng tôi đã theo dõi BONK, PENGU, PEPE, SPX6900 và USELESS đặc biệt vì tất cả đều có điểm chung: thanh khoản nghiêm túc, khán giả thực sự, và khả năng tồn tại qua nhiều đợt sụt giảm.

Điều kỳ lạ là khi xem dữ liệu về số lượng người nắm giữ. BONK hiện có 998.399 người nắm giữ—vẫn là "đầu tàu" trong hệ sinh thái Solana. PENGU mạnh mẽ với 535.244 người nắm giữ, nhờ thương hiệu Pudgy Penguin. PEPE giữ 512.171 người nắm giữ, điều này hợp lý vì đây là biểu hiện trực tiếp nhất của văn hóa internet trong crypto. Nhưng điểm thú vị là SPX6900, dù nhỏ hơn với 113.000 người nắm giữ, lại thể hiện điều gì đó khác biệt trong dữ liệu.

Khi xem tỷ lệ giữ ví trị giá 1.000 đô la, SPX6900 nổi bật. Đây không phải là những người nắm giữ ngẫu nhiên—họ vẫn giữ chặt ngay cả khi giá biến động. Câu chuyện tương tự với ví trị giá 100.000 đô la. SPX6900 có tỷ lệ giữ chân cao nhất, điều này cho thấy cộng đồng ở đó thực sự cam kết, không chỉ đơn thuần theo đuổi các đợt pump.

Còn USELESS—hiện có 36.516 người nắm giữ, giảm nhẹ so với đỉnh điểm. Ra mắt như một dự án phản biện anti-utility trên LetsBONK, nó có cộng đồng chặt chẽ và trung thành. Với vốn hóa thị trường 31,83 triệu đô la và thanh khoản hàng ngày thực sự, nó có thể gây bất ngờ nếu điều kiện thị trường thay đổi.

Xem xét thiết lập kỹ thuật: SPX6900 đang giao dịch thấp hơn 64% so với trung bình động 50 tuần. BONK giảm 62%. PENGU giảm 58%. PEPE giảm 57%. Mức giảm này thường có nghĩa là thị trường đã loại bỏ các nhà chơi casual, và những gì còn lại là những người tin tưởng.

Lý do tôi theo dõi những dự án này không phải vì nghĩ memecoin sẽ biến mất—mà tôi nghĩ chúng là vĩnh viễn. Chúng là chỉ số tâm lý thực sự cho thị trường rộng lớn hơn. Trong đợt tăng giá vừa qua, chúng tôi đã bắt đúng điểm vào và xác định quy mô vị thế phù hợp với BONK và SPX6900. Kết quả là sinh lời hơn 10 lần. Đó là loại bất đối xứng bạn có được khi hiểu rõ hành vi của người nắm giữ thay vì chỉ chạy theo các câu chuyện.

Chìa khóa là tìm những điểm vào mà RSI quá bán và cơ sở người nắm giữ thể hiện sự tin tưởng thực sự. Dữ liệu của SPX6900 cho thấy chính xác điều đó hiện tại.