Nhà đầu tư bán lẻ chọn giá thực hiện hoàn toàn sai lệch.

Họ mở chuỗi quyền chọn.
Họ nhìn vào delta.
Delta 0.32.
32% cơ hội nó được thực hiện.
"Tôi sẽ lấy những tỷ lệ này."

Đây là VẤN ĐỀ LỚN...

Delta không tính đến:
Tốc độ tăng trưởng EPS.
Quỹ đạo doanh thu.
Liệu công ty có hào ngoại hay không.
Liệu thị trường có phải là bong bóng hay không.
Liệu Fed sắp tăng lãi suất hay không.

Nó chỉ tính 4 yếu tố và gọi nó là "xác suất" nhưng loại trừ rất nhiều những điều thực sự quyết định...

Đây là cách tôi chọn giá thực hiện.

Thị trường/cổ phiếu rẻ tiền.
Hào ngoại/năng lực định giá/lợi thế cạnh tranh/định giá tốt.
Tôi bán quyền put 10% dưới giá đã bị định giá thấp.
Tôi đi trước 1 năm trở lên & cho EPS thời gian để tăng trưởng và định giá tái định giá cao hơn.

Danh mục đầu tư được bảo đảm put thắng lại.