InvestingWithBrandon

Quyền chọn bán theo tháng so với quyền chọn bán kỳ hạn 2 năm.
Phép toán kết thúc tranh luận.
Thị trường trở nên rẻ đi.
Tôi bán một quyền chọn bán 2 năm. Thu về 20.000 USD.
Bạn bán quyền chọn bán theo tháng trên cùng một công ty.
Trung bình 1.000 USD mỗi tháng.
Để khớp 20.000 USD của tôi, bạn cần thắng 20 giao dịch liên tiếp.
Nhưng đây là vấn đề.
Khi thị trường hồi phục sau cú sụt giảm, mỗi quyền chọn bán theo tháng lại kém hấp dẫn hơn.
Ít bị định giá thấp hơn. Ít phí bảo hiểm hơn. Ít biên an toàn hơn.
Bạn đang ép phải giao dịch trong khi cơ hội đang thu hẹp.
Trong khi đó,

Cổ phiếu “tốt nhất của một thế hệ” đã giảm 94% ngay từ đầu. Đa số mọi người không biết điều đó.
Amazon, cú sụp đổ dot com. Khoảng từ 113 USD xuống xấp xỉ 5,50 USD vào cuối năm 2001.
Giảm 94%. $100k trở thành khoảng 6 nghìn USD. Và đây không phải một startup rác… mà là AMAZON ĐÍCH THỰC. Công ty đã đi on để thay đổi mọi thứ.
Hai bài học rút ra từ đúng một biểu đồ này — và cả hai đều quan trọng:
Thứ nhất… ngay cả công ty vĩ đại nhất thế giới cũng có thể giảm 90%+ nếu bạn mua nó ở mức giá “bong bóng”. Amazon với tư cách LÀ DOANH NGHIỆP thì vẫn ổn. Amazon theo GIÁ của năm 1999 là một sai lầm kéo d

Nhà đầu tư lẻ: $NVDA chỉ tăng như khoảng 11% trong năm nay. Xong rồi. Chuyển sang cái tiếp theo để tìm “tay đua” tiếp theo.
Tôi: Cổ phiếu tăng 11%. Còn lợi nhuận đang làm gì?
Nhà đầu tư lẻ: …Ý tôi là, doanh thu (earnings) đã mạnh lắm, tôi nghĩ vậy?
Tôi: Doanh thu kỷ lục. EPS tăng mạnh. CÔNG TY đang có một năm “khủng”… còn CỔ PHIẾU thì lại đang có một năm yên ắng. Đó là hai chuyện khác nhau.
Nhà đầu tư lẻ: Vậy sao giá không nhúc nhích?
Tôi: Vì nó đã tăng nóng trong nhiều năm và giá đã đi trước các nền tảng. Giờ lợi nhuận mới đang bắt kịp trong khi giá thì đang nghỉ. Đó chính là cơ hội trước mộ

Tiến tới Jensen Huang và nói: “Tôi đã mua một quyền chọn mua 1 tháng trên $NVDA
. Đến lúc đó, anh có thể làm cho cả công ty trị giá nhiều hơn không?”
Ông ấy sẽ cười vào mặt bạn. “1 THÁNG? Không thể.”
Bây giờ hãy hỏi ông ấy: “Anh có làm được trong 1 hoặc 2 năm không?”
“Chắc chắn.”
Đây là phần mà ai cũng bỏ qua… chính xác là cách các CEO được trả lương.
Ban giám đốc không đưa cho Jensen quyền chọn 30 ngày và nói “bơm nó lên trước thứ Sáu”. Họ cho ông ấy quyền chọn cổ phiếu 1, 2, 3 NĂM… bởi vì đó là khoảng thời gian cần thiết để thực sự phát triển một công ty.
Vì vậy, những người quyền lực nhất,

Nhà đầu tư lẻ: Nếu chúng ta lại có thêm một 2022 nữa là tôi ra đi. Năm đó đã làm tôi gãy.
Tôi: Kể tôi nghe, năm đó anh đã làm gì?
Nhà đầu tư lẻ: Theo dõi Q giảm hơn 35%, giữ lâu nhất có thể rồi bán gần đáy. Quay lại sau đó với giá còn cao hơn nhiều. Chưa bao giờ nữa.
Tôi: Vậy thị trường giảm 35% và phản ứng của anh là bán khi nó rẻ hơn và an toàn hơn?
Nhà đầu tư lẻ: Tôi biết. Đó mới là điều nhói. Tôi đã làm...
Tôi: Đây là 2022 của tôi. Cùng mức giảm đó. Tôi giữ tỷ lệ trong tầm kiểm soát. Chỉ mua các công ty hạng ưu với giá tốt. Bán danh mục 1+ năm để chốt bằng các quyền chọn mua bảo hiểm rủi r

Nhà đầu tư cá nhân: Tôi không bao giờ có thể nắm giữ qua một cú sụp đổ thực sự. Tôi sẽ gấp lại.
Tôi: Anh biết $META đã giảm từ 382 USD xuống 89 USD đúng không? Từ cuối năm 2021 đến tháng 11 năm 2022.
Nhà đầu tư cá nhân: Tôi nhớ. Ai cũng nói công ty đã xong.
Tôi: Giảm 77%. “Zuckerberg đốt sạch tất cả vào metaverse.” Tiêu đề tin tức rất tàn nhẫn. Và ở mức 89 USD... anh có mua không?
Nhà đầu tư cá nhân: Thành thật mà nói? Không đời nào. Nó giống như sắp về 0.
Tôi: Đó là điểm. Nó vẫn đang tạo ra hàng tỷ USD lợi nhuận ở mức 89 USD. Giá trị cơ bản của HOẠT ĐỘNG kinh doanh không giảm 77%... mà giá c