InvestingWithBrandon

Nhà đầu tư cá nhân: Việc bán quyền chọn mua có bảo đảm của tôi không phải để giới hạn mức tăng. Đó là biện pháp bảo vệ khi giá giảm. Phí quyền chọn giúp giảm bớt mức thua lỗ của tôi.
Tôi: Được, hãy thử kiểm chứng điều đó trên một biểu đồ thực tế. Biên độ 52 tuần của MSFT... mức thấp 352 USD, mức cao 542 USD.
Nhà đầu tư cá nhân: Thành thật mà nói, biên độ của Microsoft thật điên rồ.
Tôi: Đúng không? Giờ giả sử bạn sở hữu $100k cổ phiếu này gần vùng đỉnh, bán các quyền chọn mua hàng tháng với giá... 1.500 USD mỗi tháng?
Nhà đầu tư cá nhân: Đại khái là vậy.
Tôi: Đà giảm về 352 USD làm bốc hơi $3

Nhà đầu tư cá nhân: Tôi đã bắt đúng “cơn hoảng loạn” của $GOOG vào tháng 7. Bán một quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt ngay khi giá giảm xuống 316 USD. Quyền chọn hết hạn vô giá trị, tôi giữ lại từng đồng.
Tôi: Canh thời điểm tốt đấy, thật sự. Đó là lúc nỗi sợ đạt cực đại. Bạn nhận được bao nhiêu phí quyền chọn?
Nhà đầu tư cá nhân: Khoảng 1.200 USD.
Tôi: & số tiền mặt hơn 50 nghìn USD dùng để bảo đảm quyền chọn đó đã làm gì trong khi $GOOG tăng 12% từ mức đáy?
Nhà đầu tư cá nhân: ...nằm yên trong tài khoản. Nó phải nằm ở đó.
Tôi: Nhưng đâu nhất thiết phải vậy. Nếu tài sản thế chấp đó

Biểu đồ này cho thấy tài sản thế chấp cho các quyền put được bảo đảm bằng tiền mặt của bạn đã bỏ lỡ điều gì trong năm nay.
Q: +24% trong 12 tháng qua.
Mọi người bán CSP đều có những khoản tiền mặt lớn bị bỏ không cả năm để “bảo đảm” cho các quyền put. Trường hợp tốt nhất là số tiền đó sinh lời khoảng 4% trong tài khoản sweep... và bị đánh thuế như thu nhập thông thường.
Tài sản thế chấp của tôi CHÍNH LÀ biểu đồ này. Các $VOO & $Q dùng để bảo đảm cho các quyền put của tôi đã hưởng trọn từng điểm trong mức tăng 24% đó... ĐỒNG THỜI thu về mức phí quyền chọn giống như những người dùng tiền mặt.
C

$NVDA. 5 năm. Trung bình khoảng 60% mỗi NĂM trong giai đoạn này.
Bây giờ hãy chọn bất kỳ điểm nào trên biểu đồ này và vẽ một đường ngang cao hơn điểm đó 5%. Đó là mức giá thực hiện của covered call.
Thấy biểu đồ vượt qua đường của bạn nhanh đến mức nào không? Đó là lúc cổ phiếu của bạn bị gọi đi. Mọi phần tăng phía trên đường đó... giờ thuộc về người khác. Bạn nhận được vài trăm USD tiền phí quyền chọn vì muốn “làm gì đó”
Và hãy để ý điều đường đó ĐÃ KHÔNG làm. Trong mọi giai đoạn màu đỏ trên biểu đồ này... bạn vẫn hoàn toàn chịu ảnh hưởng. Khoản phí chỉ bù đắp được một phần rất nhỏ.
Đó là cov

Đây là vấn đề của chiến lược covered call trên biểu đồ nhàm chán nhất có thể. Không phải cổ phiếu tăng vọt... chỉ là $VOO .
2022... giảm khoảng 25%. Người bán covered call nghĩ mình là thiên tài khi giúp giảm nhẹ phần lỗ.
Sau đó hãy nhìn xem biểu đồ này diễn biến thế nào.
2023... +24%
2024... +26%
2025... +16%
2026... +11% từ đầu năm đến nay
Liên tiếp 4 năm. 4 năm khiến tài khoản của mọi người tăng trưởng vượt xa mọi mức cao nhất mọi thời đại.
Ngoại trừ người bán covered call bị GIỚI HẠN. Lặp đi lặp lại. Cổ phiếu bị thực hiện quyền mua, mua lại ở mức giá cao hơn, lại bị giới hạn, rồi lại bị thự

Nhà đầu tư cá nhân: Nếu lại có một năm 2022 nữa thì tôi rút lui. Năm đó đã đánh gục tôi.
Tôi: Hãy kể tôi nghe những gì bạn đã làm trong năm đó.
Nhà đầu tư cá nhân: Chứng kiến Q giảm hơn 35%, cố gắng nắm giữ lâu nhất có thể, rồi bán gần đáy. Sau đó mua lại ở mức cao hơn nhiều. Không bao giờ lặp lại nữa.
Tôi: Vậy là thị trường giảm 35% và phản ứng của bạn là bán khi nó trở nên rẻ hơn và an toàn hơn?
Nhà đầu tư cá nhân: Tôi biết. Đó là điều khiến tôi day dứt. Tôi đã...
Tôi: Đây là năm 2022 của tôi. Cùng mức giảm đó. Tôi giữ các tỷ lệ trong tầm kiểm soát. Chỉ mua những công ty hàng đầu với mức giá

Ai đó đã trả tôi 64.499 USD để đồng ý mua cổ phiếu $META của họ với giá 550 USD... sau 2 năm nữa.
Nói thành lời đi.
Nghe thật giả tạo.
Họ đưa tôi 64 nghìn USD ngay lập tức để đổi lấy một LỜI HỨA
Một lời hứa mua một công ty mà tôi vốn đã yêu thích, với mức giá tôi rất vui lòng trả.
Sau đó thì sao? Tôi dùng dòng tiền đó để mua cổ phiếu và một số quyền chọn call kỳ hạn dài như bạn thấy trong ảnh chụp màn hình.
Nếu $META không bao giờ giảm xuống mức giá thực hiện của put tôi đã bán? Tôi giữ $64k miễn phí, còn các quyền chọn call kỳ hạn dài/cổ phiếu có khả năng sẽ tăng giá.
Nếu giá giảm xuống mứ