InvestingWithBrandon

Nếu bạn bán covered calls, có một con số trong tài khoản của bạn mà bạn chưa bao giờ tính đến. Tôi cảnh báo trước nhé… bạn sẽ không thích đâu.
Hãy tìm xem trong vài năm qua, mọi vị thế của bạn đã bị “gọi đi” là gì.
Bây giờ, hãy tra cứu xem những cổ phiếu đó trị giá NHƯ THẾ NÀO NGAY HÔM NAY.
Trừ đi số tiền bạn nhận được tại mức giá thực hiện (strike). Sau đó trừ tiếp toàn bộ các khoản “phí bảo hiểm” nhỏ (premiums) mà bạn đã thu trong suốt quá trình đó.
Con số đó… khoảng chênh… chính là thứ mà “thu nhập” thực sự đã khiến bạn phải trả giá.
Với đa số người đang chạy covered calls trên các công ty

Nhà đầu tư cá nhân: Tôi đã bán 14 hợp đồng quyền chọn bán (put) trong năm nay và thắng cả 14. Không có lấy một lệnh thua nào. Tôi nghĩ là tôi đã làm chủ được nó.
Tôi: 14 ăn 14 không hề làm bạn lo à?
Nhà đầu tư cá nhân: Tại sao thắng lại khiến tôi lo??
Tôi: Vì một thành tích hoàn hảo thường có nghĩa là bạn vẫn chưa được thử thách, chứ không phải là bạn không thể thua. Thị trường đã làm gì kể từ khi bạn bắt đầu?
Nhà đầu tư cá nhân: ...nó hầu như tăng suốt thời gian đó.
Tôi: Chuẩn rồi. Mọi thứ đều hoạt động trong một thị trường tăng. Hợp đồng theo tuần cũng vậy. Cổ phiếu công ty rác cũng vẫn chạy

Nhà đầu tư cá nhân: Không xúc phạm gì nhưng tôi đã $4k day trading vào thứ Ba tuần trước. Danh mục đầu tư nắm giữ cả năm của bạn với các lệnh mua quyền chọn bảo đảm không thể cạnh tranh với điều đó.
Tôi: Bạn lời được gì vào thứ Tư?
Nhà đầu tư cá nhân: …lỗ 2.800 USD vào thứ Tư. Nhưng đó chỉ là một phần.
Tôi: Còn thứ Năm? Thứ Sáu? Cả tháng?
Nhà đầu tư cá nhân: Cả tháng thì khoảng hòa vốn nếu tôi nói thật.
Tôi: Vậy $4k thứ Ba là thật còn CẢ THÁNG thì bằng 0. Đó là điều về day trading… những ngày tốt rất ồn ào còn tổng kết thì tệ…
Nhà đầu tư cá nhân: Nhưng những ngày lời to đó chứng minh tiềm năng

Hầu hết mọi người đều mất tiền khi giao dịch quyền chọn.
Đây là lý do chính xác vì sao.
Họ coi quyền chọn như là chiến lược.
Họ mua các lệnh mua theo tuần (weekly calls) vì mọi thứ “trông có vẻ ổn”.
Không có luận điểm. Không có niềm tin vững chắc. Chỉ là cảm giác mách bảo.
Đó là một kèo được khuếch đại dựa trên sự phỏng đoán.
Bạn sẽ phải chịu một khoản lỗ được khuếch đại. Lần nào cũng vậy.
Quyền chọn không phải là chiến lược.
Quyền chọn là bộ nhân.
Bạn tìm một công ty tuyệt vời với định giá hợp lý, EPS tăng trưởng.
Có độ tin cậy cao rằng nó sẽ tăng trong 1-2 năm.
Sau đó bạn “đắp” quyền chọn lê

Hầu hết CEO được trả lương bằng các quyền chọn cổ phiếu.
Họ có thể thực hiện quyền chọn đó khi giá cổ phiếu đạt đến một mức nhất định.
Vậy điều mà mọi CEO đều muốn là gì?
Cổ phiếu tăng giá.
EPS tăng trưởng.
Doanh thu tăng trưởng.
Tất cả đều được khuyến khích để làm công ty trở nên có giá trị hơn.
Và họ làm điều đó trong nhiều năm... không phải nhiều tháng.
Khi bạn mua các hợp đồng LEAP 1-2 năm.
Bạn đang đứng về cùng một phía với CEO.
Họ muốn EPS tăng trưởng.
Và quyền chọn mua của bạn cũng vậy.
Họ muốn cổ phiếu cao hơn.
Và quyền chọn mua của bạn cũng vậy.
Bạn đang đồng quan điểm với một số ngườ

Vụ hack LỚN NHẤT khi bán “portfolio secured puts” là về mặt kỹ thuật, bạn có thể đạt ROI không giới hạn.
(không đùa đâu)
Theo tôi một chút nhé, cái này sẽ khiến bạn nổ tung!
Vì bán put là một chiến lược mang tính tăng giá.
Đó là lý do tôi sẽ không bao giờ muốn bán “cash secured puts” — tôi bán “portfolios secured puts”.
(tiền mặt nằm đó và không làm gì cả, còn portfolio secured thì giúp bạn làm việc trong khi bạn vẫn đang đầu tư)
Ok.
Vậy khi tôi bán portfolios secured puts và thu về chẳng hạn $20k , tôi sẽ lấy dòng tiền đó để mua $20k vào cổ phiếu của công ty mà tôi đang lạc quan. (cũng là cô

Nhà đầu tư cá nhân: Bán quyền chọn mua có đảm bảo bằng tiền mặt là cách chịu trách nhiệm để thực hiện options. Thậm chí trang web của công ty môi giới của tôi cũng nói vậy.
Tôi: Bạn đang để sẵn bao nhiêu tiền mặt để đảm bảo ngay lúc này?
Nhà đầu tư cá nhân: Khoảng 50k USD. Đó chỉ là cách mà giao dịch hoạt động.
Tôi: Và nó $50k kiếm được gì trong lúc bị kẹt ở đó suốt cả năm?
Nhà đầu tư cá nhân: Cơ bản là không gì. Đó là tài sản thế chấp, nó phải nằm đó.
Tôi: Không phải vậy. Đó là phần mà chẳng ai nói với bạn. Lệnh put của tôi được đảm bảo bằng chính số cổ phiếu tôi đã sở hữu. Cùng một giao dịc

Nhà đầu tư lẻ: Tôi bán quyền chọn mua theo tuần. Nhận tiền nhanh hơn, ghép lãi nhanh hơn.
Tôi: Câu hỏi thực sự. Thứ Ba tuần sau cổ phiếu sẽ làm gì?
Nhà đầu tư lẻ: Tôi biết kiểu gì được?
Tôi: Đúng vậy. Không ai biết. Không phải bạn, không phải tôi, không phải Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nhưng cả chiến lược của bạn lại là đặt cược vào 5 ngày tới... 52 lần mỗi năm.
Nhà đầu tư lẻ: Nhưng tôi thắng hầu hết các tuần mà.
Tôi: Ai cũng thắng hầu hết các tuần. Rồi khoảng trống sau công bố kết quả (earnings) giảm giá, vài tin ngẫu nhiên đánh trúng, & một cú “thứ Sáu tệ” sẽ lấy lại thành quả của 2 tháng. G

Nhà đầu tư lẻ: Tôi chạy put credit spreads. Bán một put, mua một put thấp hơn để phòng vệ. Rủi ro đã được xác định.
Tôi: Cái put thấp hơn mà anh đang mua… nó thực sự là gì?
Nhà đầu tư lẻ: Là “bảo hiểm” của tôi nếu cổ phiếu giảm mạnh.
Tôi: Nó là quyền bán cổ phiếu ở mức GIÁ THẤP HƠN. Với một công ty mà anh được cho là thích. Tự đọc lại câu đó xem.
Nhà đầu tư lẻ: Ý tôi là… nó giới hạn khoản lỗ tối đa của tôi mà.
Tôi: Ừ, nhưng hãy nghĩ xem lúc “bảo hiểm” đó chi trả thì sao. Cổ phiếu lao dốc về một mức giá bán tháo nào đó… và với một công ty tuyệt vời đang giao dịch dưới giá trị hợp lý thì đúng lú

Bước vào ngân hàng của bạn và yêu cầu họ trả cho bạn lãi suất trên số tiền tiết kiệm của bạn... rồi cũng yêu cầu sử dụng CHÍNH SỐ DƯ đó làm tiền đặt cọc mua nhà, mà không chuyển đi dù chỉ một đô la.
Nhân viên ngân hàng sẽ cười và nói không. “Tiền có thể sinh lãi HOẶC nó có thể dùng để đảm bảo. Không phải cả hai.”
Nhưng chính xác là điều tôi làm mỗi tháng.
Cổ phiếu của tôi ( $VOO / $Q) nằm đó và lũy ​​kế ~11% mỗi năm. Đó là phần lãi.
Những CÙNG cổ phiếu đó lại dùng để đảm bảo cho các put tôi bán, mang thêm ~15%. Đó là khoản vay mà họ nói tôi không thể có.
Cùng một số tiền. Hai khoản lợi nhuận.