InvestingWithBrandon

Một câu hỏi sẽ lọc ra 90% các lựa chọn giao dịch tệ trước khi bạn thực hiện:
"Mình có sẵn sàng & THỰC SỰ CÓ KHẢ NĂNG để nắm giữ thứ này theo giá thực hiện không?"
Sẵn sàng... liệu tôi có thật sự thấy vui khi giữ cổ phiếu công ty này trong nhiều năm ở mức giá đó không?
Có khả năng... tài khoản của tôi có thực sự chịu được việc nhận cổ phiếu mà không gặp khó khăn gì không?
Nếu một trong hai câu trả lời là không, thì không có giao dịch nào hết. Dứt khoát.
Bộ lọc đó loại bỏ hoàn toàn những lệnh đặt theo kiểu meme stock. Những vị thế quá cỡ. Việc lao theo phí bảo hiểm cho thứ rác. Cả các mức chênh

Toán học quan trọng nhất trong đầu tư — và hầu hết mọi người chỉ học nó SAU khi đã bị quét sạch
Mất 50%... và bạn cần tăng 100% để quay lại hòa vốn.
Đọc lại câu đó.
Mất 80% trong một phi vụ YOLO nào đó? Bạn cần tăng 400% chỉ để hòa vốn. Đó là HÀNG NĂM. Có thể là cả một thập kỷ. Có thể là không bao giờ.
Vì vậy nên tôi có quy tắc của mình #1 is the same as Buffett's: don't lose money. Rule #2: đừng quên quy tắc số 1.
Đó là lý do vì sao tôi chỉ phân bổ cho các công ty đẳng cấp ở dưới giá trị hợp lý của họ, với các tỷ lệ luôn được kiểm soát

Nhà đầu tư lẻ: Tôi đã mua một công ty tuyệt vời cách đây hai tháng & nó ĐANG GIẢM. Tôi nghĩ mình đã hiểu sai.
Tôi: Kết quả kinh doanh có thay đổi không? Lợi thế cạnh tranh có bị nứt không? Câu chuyện có bị phá vỡ không?
Nhà đầu tư lẻ: ...không. Thật lòng thì hoạt động kinh doanh đang rất tốt.
Tôi: Vậy thì cậu không sai. Cậu chỉ là đến sớm. Đó là những thứ hoàn toàn khác nhau.
Nhà đầu tư lẻ: Nhưng một khoản mua tốt chẳng lẽ không nên tăng ngay lập tức?
Tôi: Đó là điều then chốt... thị trường KHÔNG NỢ bạn bất cứ điều gì theo thời gian biểu của bạn. Một công ty tuyệt vời đang thấp hơn giá trị hợp

Nhà đầu tư nhỏ lẻ: Thị trường đang giảm nên tôi vừa mua quyền chọn bán (puts) để bảo vệ danh mục của mình.
Tôi: Bạn biết là bạn vừa mua bảo hiểm ngay đầu mùa bão, đúng không?
Nhà đầu tư nhỏ lẻ: ... Ý bạn là gì?
Tôi: Nỗi sợ làm tăng phí của puts. Bạn đang trả cao gấp 3-5 lần so với chi phí của cùng mức bảo vệ cách đây 1 tháng, đúng vào khoảnh khắc cổ phiếu trở nên rẻ.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ: Nhưng tôi cần được bảo vệ NGAY BÂY GIỜ. Nó đang rơi.
Tôi: Đó chính là điểm mấu chốt... cảm giác hoảng loạn đó là lý do khiến phí bị điên rồ. Bạn đang trả giá cao nhất để được “xoa dịu nỗi sợ”, chứ không phải để

Đây là phần ngu ngốc nhất của put spread mà chẳng ai nói tới.
Khi bạn bán một put và mua một put thấp hơn làm “hedge”, hãy nghĩ xem put thấp hơn đó thực ra là gì.
Nó là quyền được BÁN cổ phiếu với một mức GIÁ rẻ hơn nữa.
Vậy tại sao… bạn lại muốn điều đó?
Mục đích của việc bán put là để MUA các công ty tuyệt vời với giá rẻ hơn.
Các CEO dành mọi giờ thức để làm cho công ty của họ ngày càng CÓ GIÁ TRỊ hơn theo thời gian.
Thế bạn lại bỏ tiền từ khoản phí (premium) để lấy quyền “xả” cổ phiếu của một công ty tuyệt vời với giá kiểu thanh lý?
Nếu bạn cần hedge đó, thì bạn không tin cấu trúc… vậy tại

Nhà đầu tư lẻ: Tôi sẽ không bán các quyền chọn mua (put) kỳ hạn dài. Nếu giá đi xuống và bị “vào tiền” thì sao, và tôi bị chỉ định sớm thì sao?
Tôi: Bạn biết việc chỉ định sớm là một THAO TÁC thủ công, đúng không? Ai đó phải gọi trực tiếp cho công ty môi giới và thực hiện quyền.
Nhà đầu tư lẻ: …đợi đã, nó không tự động à?
Tôi: Không phải trước ngày đáo hạn. Và khi họ thực hiện sớm, họ sẽ “đốt cháy” toàn bộ phần giá trị thời gian còn lại trong chính hợp đồng của họ. Họ đang tự đốt tiền của chính mình.
Nhà đầu tư lẻ: Vậy thì gần như chẳng bao giờ hợp lý để họ làm thế?
Tôi: Đó là điểm mấu chốt...

Gọi cho một công ty bảo hiểm ở Florida và hỏi về bảo hiểm lũ lụt trong mùa thấp điểm.
2.000 USD. Dễ thôi.
Gọi lại khi bão đã bắt đầu nằm trong tầm ngắm?
10.000 USD. Cùng một căn nhà. Cùng một hợp đồng. Gấp 5 lần giá.
Tại sao? Vì bây giờ bạn đang sợ. & người sợ thì chịu chi.
Khi thị trường yên ắng, người mua trả ít.
Khi thị trường lao dốc, họ sẽ trả BẤT CỨ ĐIỀU GÌ để được bảo vệ.
Tôi là công ty bảo hiểm. Tôi bán các giao dịch put được bảo đảm bằng danh mục vào nỗi sợ, khi phí bảo hiểm phình lên gấp 5 lần, trên những công ty tuyệt vời vừa mới được bán ra.

Nhiều người giao dịch trong ngày, thực hiện cash secured puts, covered calls, poor man covered calls, và spreads.
Nhiều người cũng có hiệu suất kém hơn Nasdaq trong 6 năm qua...
$HOOD công bố điều này để cho thấy các nhà đầu tư trên nền tảng của họ hoạt động tệ đến mức nào so với việc mua $Q và không làm gì cả.
Điều này sẽ mở rộng tầm mắt bạn...
Mua các công ty tuyệt vời với giá thấp hơn giá trị thực & chỉ phóng đại các thiết lập cực kỳ tăng giá bằng quyền chọn kỳ hạn 1+ năm mới là nơi có lợi nhuận.
Một ngày nào đó bạn sẽ tin tôi...

Từ có lợi nhuận nhất trong đầu tư là KHÔNG.
Ông Thị trường ném giá vào bạn cả ngày.
Bảng tin của bạn chào mời bạn "NVDA tiếp theo" hàng giờ.
Bạn thân của bạn có một mẹo hay hàng tuần.
Tôi nói không với 95% TẤT CẢ những thứ đó.
Không phải vì tôi sợ.
Bởi vì tôi đang chờ đợi một thiết lập hấp dẫn.
& khi nó xuất hiện, tôi không nhấm nháp... Tôi mua cổ phiếu, bán quyền chọn bán có bảo đảm bằng danh mục, & mua quyền chọn mua LEAP.
Ít giao dịch nhưng chất lượng tốt hơn luôn tốt hơn nhiều giao dịch nhưng thiết lập tệ...
ÍT NGƯỜI HIỂU ĐƯỢC ĐIỀU NÀY.

Nhà đầu tư cá nhân: Tôi cảm thấy mình phải giao dịch mỗi tuần nếu không sẽ bị tụt lại phía sau.
Tôi: Bạn biết điều tuyệt nhất về thị trường là gì? Không có cú đánh bị gọi.
Nhà đầu tư cá nhân: ...ý bạn là sao?
Tôi: Giống như trong bóng chày, bạn có thể đứng ở vị trí đánh bóng CẢ NGÀY và không bao giờ vung gậy. Ông Thị trường ném cho bạn một nghìn quả bóng... bạn không cần phải vung gậy vào BẤT KỲ quả nào.
Nhà đầu tư cá nhân: Vậy việc bỏ qua giao dịch không làm tôi mất gì cả?
Tôi: Đó là điều quan trọng... bạn chỉ thua khi vung gậy vào rác. Tôi từ chối 95% những gì được ném vào tôi và chờ đợi quả

Nhà đầu tư cá nhân: Thị trường chả có logic gì cả. Báo cáo lợi nhuận tốt thế mà cổ phiếu VẪN GIẢM? Toàn là ngẫu nhiên.
Tôi: Không phải ngẫu nhiên đâu. Anh chỉ đang xem hai trò chơi khác nhau cùng lúc thôi.
Nhà đầu tư cá nhân: ...hai trò chơi?
Tôi: Ngắn hạn là sợ hãi & tham lam. Một con lắc đong đưa giữa hoảng loạn & hưng phấn. Đó là trò chơi anh xem mỗi ngày.
Nhà đầu tư cá nhân: & trò chơi kia thì sao?
Tôi: Dài hạn, giá chỉ theo MỘT thứ... tăng trưởng lợi nhuận. Vẽ đường lợi nhuận lên bất kỳ biểu đồ nào & xem giá nhảy múa loanh quanh nó suốt nhiều thập kỷ.
Nhà đầu tư cá nhân: Vậy sự hỗn loạn h

Nếu bạn bỏ 100 đô la vào $NVDA năm 2010, thì giờ bạn đã giàu rồi.
À thì...
Hãy thử tưởng tượng nếu bạn vô tình không làm gì & nắm giữ cho tới tận bây giờ.
Bạn sẽ có 230 đô la vào cuối năm 2015
và không làm gì cả
Rồi nhìn 230 đô la đó tăng lên khoảng 2.000 đô la vào đỉnh năm 2018
và vẫn không làm gì
Rồi nhìn 2.000 đô la giảm một nửa xuống dưới 1.000 đô la trong đợt sụp đổ cuối năm 2018
và vẫn không làm gì
Rồi nhìn nó bùng lên khoảng 9.500 đô la tại đỉnh tháng 11/2021
và vẫn không làm gì
Rồi nhìn 9.500 đô la lao dốc xuống khoảng 3.200 đô la tại đáy tháng 10/2022
và vẫn không làm gì
Rồi nhìn 3.2

Bạn của bạn kể cho bạn nghe về một cổ phiếu nóng giá $100
Ngày hôm sau nó lên $105. "Đã bảo mà"
Ngày tiếp theo: $110
Rồi $115
Mỗi ngày nó đều tăng & mỗi ngày nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) càng tồi tệ hơn
Ngày thứ năm cuối cùng bạn cũng xuống tiền mua ở $125
Ngay GIÂY bạn vào... nó lao dốc
Đây là lý do:
Đến ngày thứ 5, bạn đã mua cái nỗi sợ bỏ lỡ
& vào lúc đó... đuổi theo chỉ khiến bạn thua sạch
Tôi thì làm ngược lại. Những cổ phiếu tôi muốn là những cổ phiếu KHÔNG AI hào hứng cả... những công ty tuyệt vời bị kéo xuống DƯỚI giá trị hợp lý của chúng.
Đó mới là cơ hội.

Hãy tưởng tượng một gã gõ cửa nhà bạn mỗi ngày để đề nghị mua căn nhà của bạn.
Thứ Hai: "Tôi sẽ trả anh 500 nghìn đô!"
Thứ Ba: "Thực ra... 430 nghìn đô."
Thứ Tư: "THỊ TRƯỜNG ĐANG SỤP ĐỔ. 350 nghìn đô, giá cuối!"
Thứ Năm: "Thôi nào. 520 nghìn đô."
Cùng một căn nhà. Chẳng có gì thay đổi. Gã chỉ đang hưng cảm thôi.
Bạn sẽ chẳng bao giờ để tên điên đó quyết định căn nhà của bạn đáng giá bao nhiêu...
Nhưng đó CHÍNH XÁC là điều mọi người làm với cổ phiếu.
Giá trên màn hình của bạn chỉ là tâm trạng của Ngài Thị trường vào ngày hôm đó... chứ không phải giá trị thực của công ty.
Lợi nhuận mới quyết địn