InvestingWithBrandon

Gần đây, một bài đăng của tôi về các quyền chọn bán được bảo đảm bằng danh mục đầu tư đã bùng nổ, và có vô số câu hỏi về cách thức này thực sự hoạt động.
Vậy hãy làm rõ điều này.
Một người có 1.000.000 USD đầu tư vào S&P 500.
Họ bán các quyền chọn bán với tổng giá trị được phân bổ là 500.000 USD.
Họ hoàn toàn KHÔNG có tiền mặt trong tài khoản. Chỉ có cổ phiếu.
Giờ hãy hình dung S&P 500 bị bán tháo dữ dội và giảm 50%.
Danh mục trị giá 1.000.000 USD của họ giờ chỉ còn khoảng 500.000 USD.
Họ có thể phải bỏ ra bao nhiêu để mua thông qua các quyền chọn bán?
500.000 USD.
Vậy tiền mặt từ đâu ra?
Họ b

Quan điểm không phổ biến nhưng hiển nhiên…
Để phân bổ vốn vào bất kỳ công ty đơn lẻ nào, công ty đó BẮT BUỘC phải hấp dẫn hơn nhiều so với SP500.
Nếu không, bạn đang chấp nhận rủi ro cổ phiếu đơn lẻ mà không được đền bù cho rủi ro đó.
Ngưỡng hiện tại:
P/E dự phóng của SP500 = 18,8
Tăng trưởng EPS theo năm = 30%
Tăng trưởng EPS dự kiến cho năm tài chính 2027 = 16%
Đa dạng hóa = khoảng 500 công ty
Nếu công ty đơn lẻ mà bạn đang để mắt tới không hấp dẫn vượt trội nhiều bậc so với mức đó… bạn đang chấp nhận rủi ro mà không được đền bù cho rủi ro đó.
$VOO

CÁCH TÔI SẼ ĐẦU TƯ 100.000 USD SAU ĐỢT BÁN THÁO AI TUẦN TRƯỚC:
(phù hợp với hầu hết mọi quy mô)
$35k $VOO
$35k $Q
$20k các công ty tuyệt vời đang tăng trưởng lợi nhuận nhưng đã rẻ hơn vào tuần trước
$10k quyền chọn mua LEAPS
Đó là nền tảng. Không bao giờ bán phần này
Sau đó, mức độ lạc quan tổng thể sẽ quyết định việc tôi làm tiếp theo:
Lạc quan = tiếp tục mua cổ phiếu
Rất lạc quan = bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng danh mục có thời hạn hơn 1 năm
Cực kỳ lạc quan = mua một số quyền chọn mua có thời hạn hơn 1 năm
Không ký quỹ, không quyền chọn mua có bảo chứng, không quyền chọn bán được bảo

“hiện chúng tôi kỳ vọng nguồn cung theo kế hoạch hiện tại cho cả năm 2027 và 2028 sẽ không đáp ứng đầy đủ nhu cầu của khách hàng”
Đó là CEO của $ASML. Trong tuần qua.
Một số khách hàng đã bắt đầu cố gắng đặt hàng cho năm 2029 & 2030
Quý ghi nhận doanh số kỷ lục. & họ dự báo quý tới còn cao hơn.
$TSM về cơ bản đã nói điều tương tự một ngày sau đó... Doanh thu & EPS cũng đang tăng vọt.
& cổ phiếu chip vẫn giảm 8 ngày liên tiếp.
Hiện tại, thị trường không giao dịch dựa trên kết quả kinh doanh. Thị trường đang giao dịch dựa trên nỗi lo về nợ AI, lãi suất & Iran
Khoảng cách giữa những gì các doanh

Nhà đầu tư cá nhân: Tôi sẽ giữ tiền mặt cho đến khi mọi chuyện này kết thúc
Tôi: Cho đến khi chuyện gì kết thúc?
Nhà đầu tư cá nhân: Không biết nữa... Fed, cuộc bầu cử, Iran, mảng AI
Tôi: Fed họp vào ngày 28 tháng 10. Bầu cử giữa nhiệm kỳ diễn ra vào ngày 3 tháng 11. Các công ty công nghệ lớn sẽ công bố báo cáo trong hai tuần tới
Nhà đầu tư cá nhân: Vậy là khoảng 3 tuần?
Tôi: Được thôi. & sau đó thì sao?
Nhà đầu tư cá nhân: Sau đó tôi sẽ mua lại
Tôi: Ở mức giá nào? Thị trường ghét sự bất định hơn bất cứ điều gì. Ngay khi những chuyện đó được giải quyết, thị trường thường biến động trước khi bạ

Bầu cử giữa kỳ còn chưa đầy 3 tuần nữa & thị trường đang trở nên biến động đúng như dự kiến
Các năm bầu cử giữa kỳ trong lịch sử thường yếu hơn khi bước vào kỳ bầu cử...
& rồi năm sau đó lại là một câu chuyện hoàn toàn khác
S&P 500 đã tăng cao hơn trong 6 tháng sau mọi cuộc bầu cử giữa kỳ kể từ năm 1954. Mức tăng trung bình trong 6 tháng đó: khoảng 14%
Lần này có được đảm bảo không? Không có gì đảm bảo cả. Tôi không đặt cược cả gia tài vào một biểu đồ theo mùa
Nhưng khi kết hợp điều đó với P/E đúng bằng mức trung bình 10 năm & lợi nhuận tăng ~29%... thì bối cảnh này không khiến tôi lo ngại
Vài