Xây dựng danh mục đầu tư thu nhập cao: Hướng dẫn của bạn về CEF có lợi suất cổ tức năm 2023

Hình dung xây dựng một danh mục đầu tư sinh lợi 10,5% hàng năm—và khoản lợi nhuận này được trả vào tài khoản của bạn mỗi tháng. Nghe có vẻ quá tốt để là sự thật? Điều bất ngờ là: bạn có thể làm điều đó chỉ với ba quỹ đóng (CEFs), và nó đơn giản hơn nhiều so với phần lớn nhà đầu tư nghĩ.

Tại sao Chiến lược Này Hiệu quả

Vẻ đẹp của đầu tư tập trung vào cổ tức nằm ở khả năng thu hồi toàn bộ vốn đầu tư trong chưa đầy một thập kỷ chỉ qua các khoản thanh toán. Cổ tức cổ phiếu truyền thống thường đến hàng quý, tạo ra dòng tiền không ổn định. CEFs đảo ngược kịch bản này bằng cách phân phối hàng tháng, phù hợp hoàn hảo với lịch thanh toán hóa đơn của bạn. Đây không phải điều bạn sẽ tìm thấy trong các cổ phiếu thông thường.

Yêu cầu đầu vào khá đơn giản:

• Tài khoản môi giới — Gần như tất cả các công ty môi giới lớn đều hỗ trợ các quỹ này
• Vốn nhỏ — Ít hơn nhiều so với bạn nghĩ. Một $500K khoản đầu tư có thể tiềm năng tài trợ cho nghỉ hưu chỉ qua cổ tức, tùy thuộc vào lối sống
• Thời gian tối thiểu — Khoảng 10 phút để thực hiện việc mua và giữ các chứng khoán chất lượng

Ba Cơ Hội Tăng Cổ tức cho năm 2023

Chiến lược 1: Quỹ Trái phiếu Mạnh mẽ (Lợi suất 13,3%)

PIMCO, được thành lập bởi huyền thoại “Vua Trái phiếu” Bill Gross năm 1971, quản lý Quỹ Thu nhập Động PIMCO (PDI). Quỹ này nhận được sự tin tưởng lớn đến mức cổ phiếu của nó thường giao dịch trên giá trị ròng tài sản (NAV)—một mức giá cao phản ánh sự xuất sắc trong quản lý.

Lợi suất 13,3% của PDI với mức giá cao hơn 10,3% so với NAV được định giá hợp lý khi so sánh với trung bình 5 năm lịch sử. Hiệu suất của quỹ trong suốt thập kỷ qua nói lên tất cả: lợi nhuận hàng năm trung bình 8% phù hợp với S&P 500, một thành tựu đáng kể cho đầu tư tập trung vào trái phiếu. Khác với các nhà đầu tư cổ phiếu nhận lợi suất dưới 2% và phải dựa vào “lợi nhuận giấy” biến động, nhà đầu tư PDI nhận toàn bộ lợi nhuận của mình qua cổ tức thực tế.

Quỹ đã tăng cổ tức định kỳ 25% trong thập kỷ qua và bổ sung thêm các khoản phân phối đặc biệt định kỳ lớn hơn nhiều so với các khoản thanh toán hàng tháng. Sự kết hợp này—cổ tức tăng trưởng 13,3%, các khoản thưởng, và mức giá vào hợp lý—tạo ra môi trường tuyệt vời cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Chiến lược 2: Cổ phiếu Blue-Chip Với Thu nhập Cao (Lợi suất 9,7%)

Quỹ Liberty All-Star Equity Fund (USA) nắm giữ các công ty hàng đầu của Mỹ: Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Dollar General (DG), UnitedHealth Group (UNH), và Visa (V). Thành phần danh mục này đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm 12% trong thập kỷ qua—hiệu suất mà ít đối thủ nào có thể sánh kịp.

Lợi suất 9,7% của USA dao động theo NAV của quỹ, nghĩa là cổ tức không cố định hàng tháng. Tuy nhiên, cách tiếp cận này cho phép quản lý giữ vốn để đầu tư mà không phải công bố cắt giảm cổ tức đau đớn làm giảm giá cổ phiếu. Hồ sơ quản lý trong việc sử dụng hiệu quả dòng tiền này dường như đã được chứng minh qua hiệu suất trung bình 12% hàng năm ấn tượng.

Hiện tại, USA đang giao dịch ở mức chiết khấu so với NAV—một hiện tượng hiếm gặp đối với một quỹ có thành tích mạnh mẽ như vậy. Sự định giá sai này tạo ra cơ hội mua vào theo kiểu contrarian để sở hữu cổ phiếu blue-chip với giá thấp hơn giá trị nội tại.

Chiến lược 3: Tiếp xúc Bất động sản (Lợi suất 8,4%)

Quỹ Cohen & Steers Real Estate Opportunities and Income Fund (RLTY) cung cấp tiếp xúc với hàng nghìn bất động sản thông qua các REIT lớn của Mỹ, bao gồm nhà kho hàng đầu Prologis (PLD), công ty tháp truyền hình American Tower (AMT), và nhà điều hành nhà ở Invitation Homes (INVH).

Ra mắt chưa đầy một năm, RLTY đang giao dịch ở mức chiết khấu 10,2% so với NAV—một cơ hội lớn mà hầu hết các nhà đầu tư chưa nhận ra. Các quỹ chị em cùng quản lý thường giao dịch ở mức giá bằng hoặc cao hơn giá trị nội tại. Sự lệch giá này cho thấy RLTY vẫn chưa được khám phá. Khoản phân phối hàng tháng 8,4% cung cấp dòng tiền ổn định trong khi bạn chờ thị trường công nhận giá trị của quỹ và xu hướng bất động sản trở lại bình thường.

Chỉ số Quan trọng: Chiết khấu NAV như Tín hiệu Vào Lệnh của Bạn

Chỉ số đáng tin cậy nhất trong đầu tư CEF vẫn là mức chiết khấu so với giá trị ròng tài sản. Mua vào trong các thời điểm chiết khấu rộng giúp tăng khả năng thu lợi từ cả tăng giá đáng kể và lợi suất cổ tức vượt trội. Trong năm 2023 này, có nhiều quỹ CEF đang giao dịch ở mức chiết khấu phi lý, với khả năng tăng giá hơn 20% cùng với lợi tức cổ tức trên 9,5%.

Thời điểm hành động là khi các cơ hội này xuất hiện—và đó chính là bây giờ.