Bitwise Mở Rộng Cổng Thanh Toán Altcoin: SEC Phê Duyệt Chiến Lược ETF Tập Trung Vào Token 11 Để Đầu Tư Chính Thống

Bitwise đang định hình lại thị trường đầu tư altcoin bằng cách nộp hồ sơ xin phê duyệt quy định cho 11 quỹ ETF tiền điện tử dựa trên token đơn lẻ dành cho NYSE Arca. Động thái quy định này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với các tài sản kỹ thuật số thay thế đang tìm kiếm sự hợp pháp trong hệ thống đầu tư truyền thống của Mỹ.

Một Cột Mốc Quy Định Quan Trọng Cho Các Sản Phẩm Altcoin

Vào ngày 30 tháng 12, Quản lý Đầu tư Bitwise đã nộp đơn sửa đổi sau hiệu lực với SEC để đăng ký 11 ETF chiến lược tiền điện tử khác nhau, mỗi cái liên kết với một giao thức altcoin cụ thể. Việc mở rộng này thể hiện sự tự tin vào sự trưởng thành của thị trường altcoin và nhu cầu của nhà đầu tư đối với tiếp xúc token hóa ngoài Bitcoin và Ethereum.

Bộ sưu tập ETF nhắm vào các đối thủ lớn trong lĩnh vực altcoin: AAVE, UNI, TRX, NEAR, SUI, ZEC, ENA, STRK, TAO, Hyperliquid, và CC. Mỗi quỹ hoạt động như một chuỗi độc lập trong Quỹ Đầu tư Bitwise, được cấu trúc để mang lại lợi nhuận vốn bằng cách cung cấp cho nhà đầu tư tiếp xúc trực tiếp với thị trường của altcoin họ chọn thay vì trái phiếu hoặc cổ phiếu truyền thống.

Cách Hoạt Động Cấu Trúc ETF Altcoin của Bitwise

Cách tiếp cận cấu trúc của Bitwise đối với các ETF altcoin này kết hợp ba cơ chế tiếp xúc. Nhà đầu tư có thể truy cập từng token thông qua việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số trực tiếp, đầu tư vào các sản phẩm giao dịch trên các sàn không phải của Mỹ, và các hợp đồng phái sinh tham chiếu đến altcoin cụ thể. Trong điều kiện tiêu chuẩn, mỗi quỹ phân bổ ít nhất 80% tổng tài sản ròng ( cộng với vốn vay) vào các công cụ cung cấp tiếp xúc altcoin, với việc nắm giữ token trực tiếp thường bị giới hạn ở mức 60%.

Để duy trì tư cách công ty đầu tư được quy định, Bitwise sử dụng các công ty con hoàn toàn sở hữu tại Quần đảo Cayman để giữ tài sản kỹ thuật số và các hợp đồng phái sinh liên quan. Thiết kế cấu trúc này cho phép các sản phẩm altcoin hoạt động trong khuôn khổ thuế và quy định của Mỹ trong khi quản lý phức tạp về lưu ký và vận hành.

Triển Vọng Hiệu Suất và Cảnh Báo Rủi Ro

Nhà đầu tư cần hiểu rằng các sản phẩm ETF altcoin này sẽ không hoàn toàn phản ánh giá token tại chợ giao ngay. Cấu trúc phí, cơ chế quỹ, và sự phụ thuộc vào các sản phẩm giao dịch của bên thứ ba tạo ra sự chênh lệch giữa hiệu suất quỹ và biến động thị trường altcoin thực tế.

Hồ sơ rủi ro bao gồm các mối quan tâm đặc thù của altcoin: biến động tài sản kỹ thuật số, các lỗ hổng trong lưu ký, các mối đe dọa an ninh mạng, sự không chắc chắn trong phân loại quy định, tiếp xúc hợp đồng phái sinh, hạn chế về thanh khoản, và rủi ro tập trung. Bản cáo bạch của Bitwise trình bày rõ ràng từng yếu tố, cung cấp sự minh bạch cho các nhà đầu tư altcoin xem xét các sản phẩm này.

Khung Giao Dịch và Vận Hành

NYSE Arca sẽ là nơi niêm yết chính cho các quỹ chiến lược altcoin này. Việc tạo lập và mua lại cổ phần diễn ra qua các nhà tham gia ủy quyền giao dịch theo khối lớn, thiết lập một hạ tầng chuyên nghiệp điển hình cho các sản phẩm altcoin cấp tổ chức.

Quản lý danh mục đầu tư của Bitwise Investment Manager LLC sẽ giám sát quản lý danh mục khi các quỹ altcoin này bắt đầu hoạt động, với các quản lý danh mục được chỉ định đảm nhận việc quản lý liên tục.

Các Câu Hỏi Chính Về Bộ Sưu Tập ETF Altcoin của Bitwise

Bitwise nộp hồ sơ bao gồm những altcoin nào?
Việc đăng ký bao gồm các sản phẩm dựa trên token liên kết với AAVE, UNI, TRX, NEAR, SUI, và ZEC cùng các loại khác—một danh mục altcoin đa dạng trải dài DeFi, layer-1, và các giao thức thanh toán.

Nhà đầu tư có thể tiếp xúc altcoin qua các ETF này như thế nào?
Bitwise kết hợp nắm giữ trực tiếp altcoin, các sản phẩm giao dịch không phải của Mỹ, và các hợp đồng phái sinh liên kết tiền điện tử để cung cấp tiếp xúc token.

Các ETF altcoin này có phản ánh chính xác giá thị trường tại chợ giao ngay không?
Không. Phí quỹ, đặc điểm cấu trúc, và sự phụ thuộc vào các sản phẩm của bên thứ ba tạo ra sự chênh lệch theo dõi giữa ETF altcoin và giá token tại chợ giao ngay.

Các sản phẩm altcoin này sẽ được giao dịch ở đâu?
NYSE Arca sẽ là nơi niêm yết dự kiến và là nơi giao dịch chính cho tất cả 11 cổ phần ETF altcoin.