Tại sao cổ phiếu Fresenius Medical Xứng đáng có Giao ngay trong chiến lược đầu tư của bạn

Fresenius Medical Care AG & Co. cho thấy tiềm năng tăng trưởng đầy hứa hẹn thông qua các mua lại chiến lược và sự hiện diện toàn cầu của mình, mặc dù chi phí tăng cao vẫn là một thách thức đáng kể.

Cổ phiếu đã tăng 13,3% trong năm tính đến nay, vượt xa cả các chuẩn mực ngành và Chỉ số S&P 500, đều giảm 11,5% và 14,4% tương ứng. Với vốn hóa thị trường 15,11 tỷ đô la, nhà cung cấp tích hợp các sản phẩm và dịch vụ lọc thận này đã liên tục mang lại kết quả mạnh mẽ, vượt dự báo lợi nhuận trong cả bốn quý gần nhất với mức bất ngờ trung bình là 7,6%.

Các Nhân tố Thúc đẩy Tăng trưởng Đáng chú ý

Mở rộng Toàn cầu: Tôi đã ấn tượng với chiến lược quốc tế quyết đoán của Fresenius Medical. Công ty đã xây dựng một sự hiện diện đáng kể trên nhiều châu lục thông qua tăng trưởng hữu cơ và các bước đi chiến lược. Việc họ mới gia nhập Israel và mua lại 85% cổ phần của Sandor Nephro Services tại Ấn Độ thể hiện cam kết mở rộng mạng lưới gồm 3.624 phòng khám đã có. Mặc dù bị gián đoạn do đại dịch và các khó khăn trong việc thoái vốn, họ vẫn duy trì đà tăng trưởng với 2,1% tăng trưởng điều trị cùng thị trường trong Quý 2.

Các Bước đi Chiến lược: Phương pháp mua lại của họ có vẻ tính toán và hiệu quả. Việc mua NxStage Medical với giá $30 mỗi Chia sẻ hứa hẹn tăng lợi nhuận trong vòng ba năm và tiết kiệm đáng kể hàng năm. Chiến lược đến năm 2025 của họ bao gồm việc hợp nhất khéo léo giữa Fresenius Health Partners, InterWell Health và Cricket Health để quản lý 270.000 bệnh nhân bệnh thận và chi phí y tế liên quan trị giá $11 tỷ đô la. Thỏa thuận phân phối với JMS Co. tại Nhật Bản còn củng cố vị thế của họ trong thị trường lọc thận tại nhà.

Hiệu quả Quý 2: Quý hai cho thấy kết quả đầy hứa hẹn với lợi nhuận và doanh thu vượt mong đợi. Chương trình chuyển đổi FME 25 đã mang lại 58 triệu euro tiết kiệm bền vững bổ sung, mặc dù chi phí một lần đạt 53 triệu euro. Ban quản lý dường như tự tin vào việc đạt mục tiêu tiết kiệm hàng năm khoảng 180 triệu euro nữa.

Những Lo Ngại Về Phía Dưới

Áp lực Chi phí: Tôi thực sự lo lắng về các thách thức liên tục trong thị trường lao động của họ. Mặc dù có dấu hiệu ổn định, chi phí lao động đã tăng thêm 150 - 200 triệu euro do đầu tư vào lực lượng lao động. Lạm phát còn làm tăng thêm 100 - 150 triệu euro chi phí, chủ yếu ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng và hoạt động.

Khối lượng điều trị giảm so với cùng kỳ, phần lớn do các thoái vốn liên quan đến Tối ưu hóa Danh mục đầu tư Di sản. Đặc biệt, tại thị trường Mỹ, việc hủy bỏ các hợp đồng chăm sóc cấp tính ít có lợi nhuận hơn đã góp phần giảm 0,2% tăng trưởng điều trị cùng thị trường. Các biến động tỷ giá cũng đã tác động tiêu cực đến kết quả tài chính.

Triển vọng Tài chính

Nhận thức chung về doanh thu năm 2025 ước tính đạt 22,2 tỷ đô la, cho thấy mức tăng trưởng 5,9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận dự kiến đạt 2,23 đô la mỗi Chia sẻ, tăng 34,3% so với năm trước.

Trong khi Fresenius Medical mang lại tiềm năng tăng trưởng hấp dẫn thông qua mở rộng toàn cầu và các mua lại chiến lược, các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ các cơ hội này so với các thách thức về chi phí tăng và tái cấu trúc hoạt động. Hiệu suất lợi nhuận liên tục của công ty cho thấy khả năng chống chịu, nhưng áp lực chi phí có thể hạn chế khả năng tăng trưởng ngắn hạn.