Ngành phân bón: Ba cổ phiếu đáng chú ý của bạn

Ngành phân bón sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu nông nghiệp mạnh mẽ đối với các chất dinh dưỡng thiết yếu cho cây trồng như phosphate và potash. Với nền tảng kinh tế nông nghiệp vững chắc và nhu cầu nông nghiệp toàn cầu đang gia tăng, các công ty như Nutrien Ltd., CF Industries Holdings, và ICL Group Ltd đang ở vị trí tốt để tận dụng nhu cầu phân bón ngày càng tăng trên các thị trường lớn. Mặc dù áp lực giá vẫn là một mối quan tâm, nhưng thu nhập nông trại khỏe mạnh và dự báo gia tăng diện tích trồng trọt sẽ thúc đẩy nhu cầu dinh dưỡng cây trồng toàn cầu trong những tháng tới.

Tổng quan ngành

Ngành phân bón bao gồm các công ty sản xuất, phân phối và tiếp thị các chất dinh dưỡng thiết yếu cho cây trồng, bao gồm phosphate, kali và các sản phẩm dựa trên nitơ. Những chất dinh dưỡng này rất quan trọng cho năng suất nông nghiệp, nâng cao độ màu mỡ của đất và tối đa hóa sản lượng cây trồng. Nhu cầu liên tục về việc tăng cường sản xuất thực phẩm cho dân số toàn cầu đang gia tăng thúc đẩy mức tiêu thụ phân bón, khi nông dân phải thường xuyên bổ sung các chất dinh dưỡng cho đất sau mỗi vụ thu hoạch để duy trì năng suất.

Các yếu tố chính thúc đẩy ngành

Nền tảng Nhu cầu Mạnh mẽ: Các công ty phân bón đang hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ đối với các chất dinh dưỡng cây trồng chính. Tại Mỹ, lợi nhuận nông trại cao và diện tích trồng trọt rộng lớn đang thúc đẩy việc tiêu thụ phân bón. Các xu hướng tích cực tương tự tồn tại ở các thị trường lớn như Brazil và Ấn Độ. Thị trường photphat đặc biệt mạnh mẽ do nhu cầu toàn cầu cao và mức tồn kho thấp. Nhu cầu kali đang được thúc đẩy bởi tình hình kinh tế của người trồng trọt thuận lợi và khả năng chi trả được cải thiện, trong khi nhu cầu phân bón nitrogen vẫn khỏe mạnh trong các lĩnh vực nông nghiệp và công nghiệp đang phục hồi.

Triển vọng Nông nghiệp Tích cực: Tình hình nông nghiệp rộng lớn vẫn tích cực với nhu cầu thực phẩm toàn cầu ngày càng tăng. Trong khi giá ngô, đậu nành và lúa mì đã giảm từ đỉnh điểm năm 2022, nhưng vẫn giữ ở mức hỗ trợ. Theo dự đoán của USDA, thu nhập nông trại ròng dự kiến sẽ tăng 29,5% so với năm trước lên 180,1 tỷ USD trong năm nay, chủ yếu do sự tăng vọt 354,5% trong các khoản thanh toán của chính phủ, đạt 42,4 tỷ USD. Thu nhập nông trại mạnh mẽ này sẽ có khả năng thúc đẩy chi tiêu cho phân bón, đặc biệt với những kỳ vọng về mức độ trồng ngô và đậu nành cao trên toàn cầu.

Áp lực giá cả: Kể từ cuối năm 2022, giá phân bón đã giảm từ mức đỉnh cao do chiến tranh gây ra. Giá phosphate, kali và nitơ đều đã giảm đáng kể. Việc tăng cường cung toàn cầu, do tỷ lệ hoạt động cao hơn nhờ chi phí năng lượng thấp hơn, đặc biệt đã ảnh hưởng đến giá nitơ. Mặc dù giá cả đã có phần ổn định, nhưng sự yếu kém theo năm sẽ có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận trong thời gian tới.

Hiệu suất ngành

Ngành phân bón hiện đang nắm giữ Xếp hạng Ngành Zacks #39, xếp hạng nó trong top 16% của hơn 250 ngành được theo dõi. Tuy nhiên, lĩnh vực này đã hoạt động kém hơn cả thị trường chung và ngành vật liệu cơ bản trong năm qua, giảm 1.1% trong khi S&P 500 tăng 23.3%.

Về định giá, ngành này giao dịch với tỷ lệ EV/EBITDA 12 tháng qua là 10.98X, thấp hơn cả 17.67X của S&P 500 và 11.51X của ngành vật liệu cơ bản, cho thấy những cơ hội giá trị tiềm năng.

Ba cổ phiếu cần theo dõi

Nutrien (NTR): Nhà cung cấp đầu vào nông nghiệp của Canada này đang hưởng lợi từ nhu cầu nông nghiệp toàn cầu mạnh mẽ, đặc biệt là ở Bắc Mỹ. Các hoạt động mua lại chiến lược, hiệu quả chi phí và việc áp dụng nền tảng kỹ thuật số đang thúc đẩy tăng trưởng. Công ty tiếp tục mở rộng sự hiện diện tại Brazil, đồng thời hưởng lợi từ chi phí khí tự nhiên thấp hơn. Với xếp hạng Zacks #2, Nutrien cho thấy tăng trưởng lợi nhuận dự kiến là 5.9% cho năm 2025 và tăng trưởng EPS dài hạn là 12%.

ICL Group: Công ty phân bón và hóa chất chuyên biệt của Israel này tập trung vào việc phát triển các doanh nghiệp chuyên biệt thông qua cải thiện hiệu quả hoạt động và các giải pháp đổi mới. Các vụ mua bán chiến lược như Nitro 1000 và Custom Ag Formulators đã củng cố vị thế thị trường của ICL tại Brazil và mở rộng doanh nghiệp Giải pháp Tăng trưởng của mình trên toàn cầu. Nhà máy thực phẩm chuyên biệt mới của công ty tại Trung Quốc và khoản đầu tư vào các giải pháp thực phẩm bền vững thể hiện cách tiếp cận có tầm nhìn xa của họ. ICL có xếp hạng Zacks #2 với mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến là 14.4% cho năm 2025 và mức bất ngờ lợi nhuận trung bình ấn tượng là 18.1% trong bốn quý vừa qua.

CF Industries: Nhà sản xuất sản phẩm nitơ và hydro có trụ sở tại Illinois này đang chứng kiến nhu cầu tăng cao đối với phân bón nitơ trên các thị trường chính và ứng dụng công nghiệp ở Bắc Mỹ. Giá khí tự nhiên thấp hơn đang cải thiện biên lợi nhuận, trong khi dòng tiền mạnh hỗ trợ lợi nhuận cho cổ đông. Với xếp hạng Zacks #3, CF Industries đã mang lại mức bất ngờ lợi nhuận trung bình là 10,3% trong bốn quý vừa qua và có tỷ lệ tăng trưởng EPS dài hạn xuất sắc là 37%.

Tôi cá nhân thấy ngành phân bón thật thú vị - đó là một trong những ngành không hấp dẫn nhưng thực sự nuôi sống thế giới, tuy nhiên hiếm khi nhận được sự chú ý xứng đáng từ các nhà đầu tư chính thống. Các khoản trợ cấp của chính phủ hỗ trợ thu nhập nông trại năm nay có vẻ được định thời gian một cách đáng ngờ, mặc dù tôi cho rằng nông dân không phàn nàn về sự tăng vọt 354,5% trong các khoản thanh toán.