Các lựa chọn hàng tiêu dùng hàng đầu theo mô hình giá trị của Greenblatt - Tháng 9 năm 2025

Ngành hàng tiêu dùng thiết yếu đã tiết lộ một số cơ hội đầu tư thú vị trong tháng này dựa trên phương pháp giá trị của Joel Greenblatt. Tôi đã phân tích các công ty hoạt động tốt nhất và tìm thấy một số lựa chọn hấp dẫn đáng để xem xét.

Tập đoàn Altria nổi bật với điểm số 90% ấn tượng theo đánh giá dựa trên các yếu tố cơ bản của Greenblatt. Là một gã khổng lồ thuốc lá hoạt động độc quyền cho người tiêu dùng trên 21 tuổi tại thị trường Mỹ, họ đã duy trì sự thống trị mạnh mẽ trên thị trường thông qua danh mục sản phẩm bao gồm Marlboro, Black & Mild, Copenhagen và các hệ thống cung cấp nicotine mới. Điểm số cao của họ cho thấy tỷ suất hoàn vốn và tỷ suất lợi nhuận vượt trội - chính xác là những gì mô hình của Greenblatt tìm kiếm.

General Mills cũng đạt 90% trên thang giá trị, cho thấy sức mạnh đáng kể trong ngành chế biến thực phẩm. Các hoạt động đa dạng của họ trải dài từ cửa hàng tạp hóa bán lẻ, các nhà bán lẻ lớn và các kênh thương mại điện tử đã tạo ra một mô hình kinh doanh bền vững. Với các danh mục sản phẩm từ kem đến bộ bữa ăn và thanh ăn nhẹ, họ đã định vị tốt ở nhiều điểm tiếp xúc với người tiêu dùng.

Ngành đồ uống cho thấy nhiều kết quả hỗn hợp hơn. Keurig Dr Pepper chỉ nhận được 60% điểm số mặc dù có danh mục thương hiệu rộng lớn bao gồm Dr Pepper, Canada Dry, Snapple và các sản phẩm cà phê. Tương tự, Kimberly-Clark đạt 60% trong danh mục sản phẩm cá nhân, cho thấy các yếu tố cơ bản của họ không hoàn toàn đáp ứng được tiêu chí giá trị nghiêm ngặt của Greenblatt.

Công thức “Ma thuật” của Greenblatt đã mang lại lợi nhuận xuất sắc trong lịch sử - 30,8% hàng năm từ 1988-2004 so với 12,4% của S&P 500. Cách tiếp cận của ông tập trung hoàn toàn vào lợi suất thu nhập và tỷ suất sinh lợi trên vốn hữu hình, loại bỏ sự phức tạp để xác định những cơ hội giá trị thực sự.

Tôi thấy thật thú vị khi phương pháp đơn giản này tiếp tục khám phá ra những người chiến thắng tiềm năng ngay cả trong các lĩnh vực phòng thủ truyền thống. Tuy nhiên, tôi tự hỏi liệu những lựa chọn hàng tiêu dùng này có duy trì được lợi thế của chúng trong môi trường thị trường ngày càng biến động như hiện nay không.