Mục tiêu đầu tư quốc phòng tiếp theo của Trump: Palantir thay vì những ông lớn truyền thống

Tôi đã theo dõi chiến lược đầu tư của chính quyền Trump diễn ra, và ngày càng rõ ràng rằng họ không tuân theo các quy tắc thông thường. Trong khi hầu hết mọi người mong đợi tiền của chính phủ chảy về các nhà thầu quốc phòng truyền thống như Lockheed hay Boeing, tôi tin rằng Palantir Technologies đang sẵn sàng trở thành mục tiêu đầu tư lớn tiếp theo của Washington.

Kể từ khi nhậm chức, Trump đã tích cực theo đuổi các khoản đầu tư trực tiếp của chính phủ liên bang vào các công ty chiến lược - không chỉ thông qua các ưu đãi thuế hoặc hợp đồng, mà còn là các cổ phần sở hữu thực sự. Chúng ta đã thấy điều này với Intel, nơi chính phủ đã chuyển đổi gần $9 triệu đô la thành cổ phiếu, đảm bảo một vị trí sở hữu 10%. Tương tự, Bộ Quốc phòng đã rót $400 triệu đô la vào MP Materials để đổi lấy cổ phiếu chuyển đổi.

Điều đặc biệt đáng chú ý là cuộc phỏng vấn gần đây của Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick trên CNBC, nơi ông tiết lộ về "các thảo luận khổng lồ" về việc mở rộng cách tiếp cận này tới các nhà thầu quốc phòng. Là một cựu giám đốc điều hành Phố Wall, Lutnick hiểu rõ sức mạnh của các vị trí sở hữu chiến lược.

Trong khi các gã khổng lồ phòng thủ truyền thống có thể có vẻ như là những lựa chọn hiển nhiên, Palantir đại diện cho một điều gì đó có giá trị hơn nhiều - xương sống AI của cơ sở hạ tầng phòng thủ phương Tây. Sự mở rộng gần đây của quan hệ đối tác hệ thống thông minh Maven ($1.3 billion) và hợp đồng lớn $10 billion với Quân đội consolidating 75 thỏa thuận riêng lẻ cho thấy sự thâm nhập ngày càng tăng của họ vào các hoạt động quân sự.

Các chỉ số định giá kể một câu chuyện phức tạp. Palantir giao dịch với các bội số cao hơn so với cả các nhà thầu quốc phòng truyền thống và thậm chí là các công ty SaaS tăng trưởng cao. Lãnh thổ sôi động này có thể khiến một số nhà đầu tư do dự, nhưng chính quyền có thể nhìn xa hơn những số liệu tài chính hiện tại để thấy tầm quan trọng chiến lược của Palantir.

Đối với các nhà đầu tư đang xem xét một vị trí, một cách tiếp cận có kỷ luật là hợp lý. Phương pháp bình quân giá đô la sẽ giúp giảm thiểu rủi ro khi mua ở mức định giá cao hiện tại, đồng thời vẫn hưởng lợi từ vai trò cấu trúc đang phát triển của Palantir trong các hoạt động của chính phủ.

Ý nghĩa rộng hơn ở đây là sâu sắc - chúng ta đang chứng kiến một sự chuyển biến cơ bản trong cách Washington tương tác với Phố Wall, với những mối quan tâm về an ninh quốc gia thúc đẩy sự sở hữu trực tiếp của liên bang trong các công ty được coi là quan trọng đối với lợi ích của Mỹ.