Buffett rất tiếc về việc Kraft Heinz bị chia tách.

Tôi thực sự không thể tin rằng gã này cách đây mười năm đã tự tay thúc đẩy sự hợp nhất, giờ lại nhìn nó tan rã từng mảnh. Theo báo cáo của CNBC, Buffett đã phát biểu vào thứ Ba rằng ông "thất vọng" về việc Kraft Heinz tách ra, thậm chí nói thẳng rằng sự hợp nhất ban đầu "không phải là một ý tưởng Satoshi", điều gây kích thích hơn nữa là ông cho rằng việc tách ra lần này hoàn toàn không giải quyết được vấn đề thực chất.

Lần tách này đã chia Kraft Heinz thành hai phần. Một phần kinh doanh gia vị, nước sốt và thực phẩm có thời gian bảo quản lâu, phần còn lại tiếp tục chịu trách nhiệm về các thương hiệu nổi tiếng ở Mỹ, chẳng hạn như phô mai Kraft, hộp ăn trưa Lunchables và Oscar Mayer.

Vào sáng thứ Ba, sau khi công bố việc chia tách, ông La Ba đã đưa ra quan điểm trên trong cuộc phỏng vấn với Becky Quick, kết quả là giá cổ phiếu lập tức giảm hơn 7%. Quả thật là một câu nói làm chết cổ phiếu.

Berkshire không di chuyển, Kraft Heinz tan rã

Thật kỳ lạ, kể từ khi sáp nhập vào năm 2015, Buffett vẫn giữ nguyên tỷ lệ sở hữu 27,5% tại công ty Berkshire Hathaway. Trong suốt một thập kỷ qua, ông không giảm bớt cũng không tăng cường, hồi đó khi cùng 3G Capital thành lập Kraft Heinz không phải là sự nhiệt tình như vậy.

Ngày nay, 3G đã âm thầm rút lui hoàn toàn vào năm 2023, chỉ còn lại Warren Buffett và người kế nhiệm của ông, Greg Abel, cô đơn bảo vệ khoản đầu tư này. Abel cũng bày tỏ sự thất vọng về tình trạng của Kraft Heinz, tôi nhìn cảnh này thật muốn cười, hai người này rốt cuộc đang tiếc nuối điều gì?

Sự hợp nhất của Kraft Heinz thực sự là một thảm họa. Từ năm 2015 đến nay, giá cổ phiếu đã giảm gần 70%, giá trị thị trường đã thu hẹp chỉ còn 33 tỷ USD. Doanh số bán hàng tại Mỹ giảm sút, hành vi tiêu dùng cũng đã có những thay đổi cơ bản.

Mọi người không còn thích ăn thực phẩm chế biến nữa, mà thiên về việc mua thực phẩm tươi sống ở khu vực rìa siêu thị. Mặc dù sở hữu những thương hiệu nổi tiếng như Velveeta và Oscar Mayer, Kraft Heinz đang dần mất đi sự liên quan trên thị trường.

Các nhà phân tích đổ một phần trách nhiệm cho chiến lược cắt giảm chi phí quyết liệt của 3G Capital, khiến công ty không có tiền để đầu tư vào thương hiệu của chính mình vào thời điểm cần thiết nhất. Kraft Heinz buộc phải bán đi một lượng lớn tài sản, bao gồm cả hạt Planters và một phần kinh doanh phô mai.

Đồng thời, họ cố gắng phục hồi các thương hiệu như Capri Sun và Lunchables bằng cách tăng cường đầu tư, nhưng không đạt hiệu quả tốt. Vào tháng 5 năm nay, các giám đốc điều hành của Kraft Heinz thừa nhận rằng họ đang cân nhắc điều chỉnh chiến lược và thậm chí có thể thực hiện các giao dịch.

Sự chia tách lần này chính là kết quả của quá trình này. Công ty không nói liệu sẽ có thêm sự chia tách hay bán tài sản nào khác, nhưng cấu trúc năm 2015 rõ ràng đã không còn hiệu lực.

Mặc dù mọi thứ đang hỗn độn, Buffett vẫn không rút lui. Ông nói với CNBC rằng Công ty Berkshire Hathaway sẽ làm những gì có lợi nhất cho công ty. Ông cũng nhấn mạnh rằng: nếu có ai đó muốn mua cổ phần của họ, Berkshire sẽ không chấp nhận giao dịch riêng tư, trừ khi mọi cổ đông khác đều nhận được điều kiện hoàn toàn giống nhau. Điều này có nghĩa là không có thao túng ngầm hay giao dịch đặc biệt.

Vào quý tồi tệ năm 2019, Buffett đã thừa nhận rằng Berkshire "đã trả một mức giá quá cao cho Kraft". Nhưng khác với những nhà đầu tư đã rút lui từ nhiều năm trước, ông vẫn giữ lại. Liệu sự kiên nhẫn này có được đền đáp sau khi chia tách mới, thật sự gây nghi ngờ.

Tsk tsk, các đại gia đầu tư giàu có đến mức có thể đối đầu với quốc gia cũng có lúc nhìn sai. Có vẻ như ngay cả những người như Buffett cũng khó thoát khỏi cạm bẫy mua lại. Trận này, ông ấy thực sự đã đánh quá tồi.