ETPs và ETFs tiền điện tử: Hiểu những khác biệt

Các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETPs) và các quỹ ETF ( đang ngày càng chiếm ưu thế như là phương tiện để đầu tư vào tiền điện tử mà không cần phải sở hữu chúng trực tiếp 🚀

ETFs là gì?

ETF có nghĩa là "Exchange Traded Funds". Chúng là các quỹ được giao dịch trên sàn chứng khoán. Về cơ bản, một giỏ tài sản theo dõi xu hướng thị trường 📊

Một ETF giống như một bộ sưu tập các cổ phiếu được nhóm lại theo một chỉ số nào đó. Hãy nghĩ như thế này: bạn mua một chứng chỉ, không phải các cổ phiếu riêng lẻ. ETF SPY là nổi tiếng nhất. Nó theo dõi S&P 500.

Với một ETF Bitcoin cũng vậy. Bạn đầu tư gián tiếp. Bạn không có Bitcoin thực, mà chỉ có một quỹ đại diện cho nó. Bitcoin tăng, ETF của bạn tăng. Một cái giảm, cái kia giảm. Có vẻ khá đơn giản 🌕

Lợi thế lớn nhất là sự tiện lợi. Không còn lo lắng về:

• Robos
• Lưu trữ an toàn
• Khó khăn trong việc mua hoặc bán

ETP là gì?

ETP là "Exchange Traded Products". Sản phẩm giao dịch trên các nền tảng giao dịch 🔥

Các ETP có những đặc điểm riêng:

• Niêm yết trên các nền tảng
• Giá trị phái sinh
• Được giao dịch như cổ phiếu
• Chúng là chứng khoán nợ cấu trúc.

Giá trị của nó liên kết với các tài sản hoặc chỉ số khác. Đây là các khoản đầu tư thụ động. Chúng sao chép các thị trường cụ thể.

Nền tảng Thụy Sĩ SIX cho biết rằng các ETP là chứng khoán nợ có bảo đảm. Chúng không tạo ra lãi suất. Chúng không phải là quỹ theo luật pháp, mặc dù chúng trông giống nhau.

Một trường hợp thú vị là ETP đa tiền điện tử đầu tiên được ra mắt tại Thụy Sĩ vào năm 2018. Amun ETP theo dõi năm loại tiền điện tử chính: BTC chiếm ưu thế với gần 50%, tiếp theo là XRP, ETH, và một phần nhỏ của LTC và BCH.

Finma, cơ quan quản lý Thụy Sĩ, đã nhấn mạnh một điều: "Các ETP không phải là ETFs". Chúng không nằm dưới cùng một luật đầu tư tập thể. Điều này đánh dấu một sự khác biệt quan trọng.

Về khái niệm, ETP và ETF có điểm tương đồng. Cả hai đều cho phép đầu tư mà không cần giám sát trực tiếp. Chúng tránh các vấn đề quy định cho nhà đầu tư.

Việc phê duyệt ETFs có yêu cầu nghiêm ngặt hơn. SEC đã từ chối nhiều ETFs Bitcoin vì thị trường không có vẻ đủ ổn định. ETPs có ít trở ngại hơn. Quỹ đầu tư Bitcoin của Grayscale chứng minh điều đó.

Kết luận

ETF và ETP giúp dễ dàng tiếp cận thế giới tiền mã hóa. Giảm rủi ro. Cung cấp sự tiện lợi 💎

Sự khác biệt cơ bản: các ETF là quỹ, các ETP là trái phiếu. Điều này có nghĩa là quy định nghiêm ngặt hơn cho các ETF.

Nếu họ phê duyệt một ETF Bitcoin vào tháng 10 năm 2025? Không hoàn toàn rõ ràng cách mà sự chấp nhận đại chúng mà chúng ta đã thấy trong năm nay sẽ ảnh hưởng đến điều đó. Thật thú vị khi xem điều đó 🚀