PnL trong tiền điện tử là gì và làm thế nào để tính toán nó một cách chính xác?

Question

Khái niệm lỗ và lãi (PnL) là rất quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư hoặc trader nào trong thị trường tiền điện tử. Mặc dù thuật ngữ này xuất phát từ tài chính truyền thống, nhưng việc áp dụng nó trong hệ sinh thái crypto có những đặc điểm riêng mà mọi người tham gia thị trường phải hiểu để đánh giá đúng hiệu suất tài chính của họ.

Không có phương pháp xác định để tính toán tổn thất hoặc lợi nhuận, giao dịch tiền điện tử có thể trở nên überwältigend. PnL phản ánh sự thay đổi trong giá trị của các vị thế trong một khoảng thời gian cụ thể, cung cấp một chỉ số thiết yếu để đưa ra quyết định thông minh.

Cơ bản về PnL trong tiền điện tử

PnL trong tiền điện tử đề cập đến việc tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ thu được từ một khoản đầu tư hoặc vị trí giao dịch. Chỉ số này rất quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính trên thị trường tiền điện tử.

Đây là những thuật ngữ chính bạn cần biết:

Đánh giá theo thị trường (MTM)

MTM là quá trình định giá một tài sản dựa trên giá thị trường hiện tại của nó. Ví dụ, nếu bạn sở hữu Bitcoin (BTC), giá trị của nó sẽ dao động theo giá thị trường theo thời gian thực.

Công thức chung để tính PnL là:

PnL = Giá MTM hiện tại - Giá MTM trước

Nếu giá MTM của Ether (ETH) hôm nay là $1.970, trong khi hôm qua là $1.950, PnL sẽ là $20, cho thấy một lợi nhuận. Ngược lại, nếu giá MTM hôm qua là $1.980, PnL sẽ là -$10, phản ánh một khoản lỗ $10.

Giá trị tương lai

Giá trị tương lai chỉ ra giá trị dự đoán của một tài sản kỹ thuật số vào một thời điểm sau.

Ví dụ, nếu một trader đặt cược (staking) 1.000 đô la vào Tron (TRX) với phần thưởng hàng năm 4%, họ sẽ thu hồi $1.040 sau một năm. Tại thời điểm staking, giá trị hiện tại là $1.000, trong khi giá trị tương lai sẽ là $1.040.

Các trader cũng có thể sử dụng giá trị tương lai một cách ngược lại: tự hỏi họ cần đặt cược bao nhiêu hôm nay để có được một số tiền cụ thể trong tương lai.

Lợi nhuận và lỗ đã thực hiện

PnL thực hiện được tính toán sau khi đóng một vị thế (bán coin). Tính toán này chỉ xem xét giá thực hiện của các lệnh và không có mối quan hệ trực tiếp với giá điểm.

Ví dụ: Nếu bạn đã mua Polkadot (DOT) với giá $70 và bán nó với giá $105, lợi nhuận thực hiện của bạn sẽ là lợi nhuận $35. Nếu bạn đã bán với giá $55, kết quả sẽ là thua lỗ $15.

Lợi nhuận chưa thực hiện

PnL chưa thực hiện đề cập đến lợi nhuận hoặc thua lỗ trong các vị thế mở mà vẫn chưa được hiện thực hóa khi đóng vị thế.

Ví dụ: Nếu bạn đã mua hợp đồng ETH với giá trung bình là $1.900 và giá hiện tại của ETH là $1.600, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ là:

PnL chưa thực hiện = $1.900 - $1.600 = -$300 (lỗ chưa thực hiện)

Phương pháp để tính PnL

Có nhiều phương pháp để xác định PnL trong thị trường tiền điện tử, mỗi phương pháp có ứng dụng cụ thể:

Phương pháp FIFO (First In, First Out)

Phương pháp FIFO sử dụng giá của tài sản từ thời điểm nó được mua lần đầu tiên. Các bước để tính PnL với phương pháp này là:

Tính toán chi phí ban đầu bằng cách nhân giá mua đầu tiên với số lượng đã bán
Xác định giá trị thị trường hiện tại bằng cách nhân giá hiện tại với số lượng đã bán.
Tính PnL bằng cách trừ chi phí ban đầu khỏi giá trị hiện tại

Ví dụ thực tế: Bob đã mua 1 ETH với giá $1.100 và vài ngày sau đó mua thêm 1 ETH với giá $800. Một năm sau, anh đã bán 1 ETH với giá $1.200. Theo phương pháp FIFO:

Chi phí ban đầu = (1 ETH × $1.100) = $1.100 Giá trị thị trường hiện tại = (1 ETH × $1.200) = $1.200 PnL = $1.200 - $1.100 = $100 (lợi nhuận)

Phương pháp LIFO (Last In, First Out)

Phương pháp LIFO sử dụng giá mua gần nhất trong việc tính toán. Theo ví dụ trước:

Chi phí ban đầu = (1 ETH × $800) = $800 Giá trị thị trường hiện tại = (1 ETH × $1.200) = $1.200 PnL = $1.200 - $800 = $400 (lợi nhuận)

Phương pháp chi phí trung bình có trọng số

Phương pháp này xác định giá trung bình của tất cả các đơn vị của một loại tiền điện tử để tính toán PnL:

Xác định tổng chi phí của tất cả các đơn vị đã mua
Tính toán chi phí trung bình có trọng số bằng cách chia tổng chi phí cho tổng số lượng
Tìm giá trị thị trường hiện tại bằng cách nhân giá hiện tại với số lượng đã bán.
Tính PnL bằng cách trừ chi phí trung bình khỏi giá trị hiện tại

Ví dụ: Alice đã mua 1 BTC với giá $1.500 và sau đó mua thêm 1 BTC với giá $2.000. Sau đó, cô ấy đã bán 1 BTC với giá $2.400:

Costo total = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500 Chi phí trung bình trọng số = $3.500 / 2 BTC = $1.750 Giá trị thị trường hiện tại = (1 BTC × $2.400) = $2.400 PnL = $2.400 - $1.750 = $650 (lợi nhuận)

Phân tích PnL theo các vị trí mở và đóng

Phân tích thường xuyên các vị trí mở và đóng là điều cơ bản để kiểm soát hiệu suất đầu tư của bạn. Một giao dịch mua ban đầu đại diện cho một vị trí mở, trong khi việc bán đồng tiền điện tử đó là việc đóng vị trí.

Ví dụ: Nếu bạn đã mua 10 DOT với giá $70 mỗi cái và bán chúng với giá $100 mỗi cái, PnL của bạn sẽ là $300 ($100 × 10 - $70 × 10). Phân tích hệ thống này giúp bạn giao dịch một cách có tổ chức và chiến lược.

Tính toán Year-to-Date (YTD)

Cách tính YTD đo lường hiệu suất của các khoản đầu tư từ đầu năm đến thời điểm hiện tại. Phương pháp này đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư nắm giữ tiền điện tử trong dài hạn.

Để tính toán PnL YTD, chỉ cần so sánh giá trị danh mục đầu tư của bạn vào đầu năm với giá trị hiện tại của nó. Ví dụ, nếu bạn có $1.000 trong Cardano (ADA) vào ngày 1 tháng 1 năm 2023 và bây giờ bạn có $1.600, lợi nhuận chưa thực hiện YTD của bạn sẽ là $600.

Tính toán dựa trên các giao dịch cá nhân

Phương pháp này yêu cầu tính toán PnL cho từng giao dịch cụ thể. Nó lý tưởng khi số lượng giao dịch là ít và bạn cần phân tích hiệu suất của từng giao dịch một cách riêng biệt.

Ví dụ: Nếu bạn đã mua 1 ETH với giá $1.000 và bán nó với giá $1.500, PnL của giao dịch này sẽ là một khoản lãi $500.

Lợi nhuận phần trăm

Lợi nhuận phần trăm thể hiện PnL dưới dạng phần trăm của chi phí ban đầu, cung cấp cái nhìn tương đối về hiệu suất:

Lợi nhuận % = (PnL / Giá mua) × 100

Ví dụ: Khi mua 1 BNB với $300 và bán nó với $390, PnL sẽ là $90. Lợi nhuận phần trăm sẽ là: ($90 / $300) × 100 = 30%

Điều quan trọng là phải xem xét rằng những ví dụ này đã được đơn giản hóa và không bao gồm các biến như thuế, phí giao dịch, sự biến động của thị trường và các yếu tố liên quan khác trong các tình huống thực tế.

Tính toán PnL trong hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn là các công cụ phái sinh không có ngày đáo hạn xác định, cho phép các trader duy trì các vị thế dài hoặc ngắn vô thời hạn miễn là họ có đủ biên độ duy trì.

Để tính PnL của hợp đồng vĩnh viễn:

Tính toán PnL thực hiện của các vị trí đã đóng
Tính toán PnL chưa thực hiện của các vị trí mở
Cộng cả hai giá trị để có được PnL tổng

Trong thực tế, phép tính này phải xem xét các yếu tố bổ sung như phí giao dịch và tỷ lệ tài chính, có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tổng thể.

Công cụ tính toán PnL

Hiểu PnL trong tiền điện tử là điều cần thiết để đánh giá xem danh mục đầu tư của bạn có tạo ra lợi nhuận hay thua lỗ. Các tham số chính như cơ sở chi phí, số lượng, giá của mỗi giao dịch và khả năng sinh lời của danh mục đầu tư sẽ giúp bạn đánh giá hiệu quả của các chiến lược của mình và thực hiện các điều chỉnh cần thiết.

Các nền tảng giao dịch chính cung cấp các công cụ tích hợp để tự động tính toán PnL cho các giao dịch của bạn. Cũng có các bảng tính chuyên dụng và ứng dụng của bên thứ ba có thể giúp bạn phân tích hiệu suất của mình và tập trung vào các cơ hội thương mại có lợi, bất kể trình độ kinh nghiệm của bạn.

Kiến thức chính xác về lợi nhuận và thua lỗ của bạn trong mỗi giao dịch ảnh hưởng tích cực đến các quyết định thương mại trong tương lai của bạn, cho phép bạn tối ưu hóa liên tục chiến lược đầu tư của mình trên thị trường tiền điện tử.