Phân tích cú pháp Flyingtulip: AMM thích ứng dẫn đầu mô hình mới của DeFi

Lời: DaPangDun

AC @AndreCronjeTech cập nhật các từ "Người sáng lập @flyingtulip_" trong tiểu sử của anh ấy, vì vậy tôi đã đi điều tra Flyingtulip thực sự là gì.

Vị trí

Trong phần giới thiệu trên trang web chính thức, đây được định nghĩa là một nền tảng cho thế hệ DeFi tiếp theo: một giao thức giao dịch thông minh thích ứng với điều kiện thị trường, có thể cung cấp khớp lệnh tốt hơn, lợi nhuận cao hơn và tích hợp DeFi trên một nền tảng.

Thế hệ tiếp theo của DeFi, mô tả này rất thú vị.

Trên thực tế, tôi luôn tò mò, chính xác thì thế hệ tiếp theo của DeFi là gì?

Tôi đã tham khảo ý kiến của rất nhiều người dùng DeFi kỳ cựu, nhưng tôi chưa nhận được câu trả lời rõ ràng, chúng ta có thể xem AC đang cung cấp những gì từ Flyingtulip không?

Điểm kỹ thuật

Thông qua trang web chính thức và Twitter, chúng ta có thể nhận được những điểm kỹ thuật sau về dự án:

2.1 Công nghệ đường cong thích ứng

Không giống như AMM thông thường, AMM động giới thiệu biến động theo thời gian, trong đó hệ thống tự động điều chỉnh các thông số đường cong dựa trên sự biến động để cải thiện hiệu quả thanh khoản và giảm thiểu tổn thất tạm thời.

Trong sơ đồ lý thuyết:

Trong một thị trường biến động thấp, đường cong sẽ gần với X + Y = K

Trong một thị trường biến động mạnh, đường cong sẽ gần với X*Y=K

Những thay đổi do kỹ thuật này mang lại là: Trượt giá thấp hơn cho các nhà giao dịch Giảm tổn thất tạm thời trong điều kiện biến động thấp.

Trong trường hợp biến động cao, mặc dù nó có thể bị lỗ tạm thời lớn hơn Uniswap V3 trong giai đoạn đầu, nhưng hiệu suất của nó về cơ bản sẽ gần với Uniswap V3 do thu nhập phí cao hơn trong giai đoạn chuyển đổi và việc điều chỉnh vị thế của nó có thể được thực hiện tự động.

2.2 Mô hình LTV dựa trên AMM

Trong mô hình cho vay truyền thống, một tài sản được đánh giá ở mức LTV cố định và trong mô hình này, ý tưởng cốt lõi là:

Tỷ lệ cho vay trên giá trị phải bị hạn chế linh hoạt bởi độ sâu thị trường và rủi ro tài sản.

Cụ thể: LTV của tài sản biến động thấp có thể cao, thậm chí gần 100%, trong khi LTV của tài sản biến động cao giảm, điều này làm giảm rủi ro hệ thống tổng thể phát sinh từ các khoản vay mới.

Khi sự biến động tăng lên hoặc quy mô vay dự kiến sẽ tăng lên, vùng LTV an toàn tiếp tục thu hẹp.

2.3 DeFi một cửa

Theo quan điểm của mô hình trên, có thể tập trung giao ngay, đòn bẩy và vĩnh viễn vào một giao thức AMM mà không cần lưu trữ chúng trong các giao thức khác nhau, điều này sẽ giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh thanh khoản.

2.4 Các điểm kỹ thuật khác

Tất nhiên, có những điểm tối ưu hóa khác và đây là một đoạn trích ngắn gọn từ chúng:

Phí động: Thay vì phí cố định, phí được điều chỉnh động dựa trên sự biến động

Nhiều nguồn doanh thu hơn: Bởi vì LP có thể được sử dụng ở nhiều nơi hơn vào thời điểm này, thu nhập tự nhiên ......

Nhìn chung, AC cố gắng sử dụng AMM tự động điều chỉnh theo sự biến động để chạy qua hầu hết DeFi, điều này không chỉ có thể cải thiện trải nghiệm người dùng (trượt giá thấp, lỗ tạm thời thấp, phí cao) mà còn thúc đẩy đáng kể tính thanh khoản của tài sản và cải thiện việc sử dụng tài sản. Tôi chưa thể sử dụng sản phẩm, nhưng tôi rất mong chờ nó.