Giao dịch
Loại giao dịch
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Alpha
Point
Nhận các token đầy hứa hẹn trong giao dịch trên chuỗi được tối ưu hóa
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Giao dịch khối & Chuyển đổi
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng, không mất phí, không trượt giá
Token đòn bẩy
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy, giao dịch giao ngay, không cần vay, không cháy tải khoản
Futures
Futures
Point
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
Quyền chọn
HOT
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Kiếm tiền
Khởi động
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
New
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Futures Point
New
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
New
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Thế chấp tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
BTC Staking
HOT
Stake BTC và kiếm APR 10%
Đúc GUSD
New
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Thêm
- Chủ đề thịnh hànhXem thêm
7.1K Phổ biến
42.6K Phổ biến
30.4K Phổ biến
6.2K Phổ biến
203K Phổ biến
- Gate Fun hotXem thêm
- Vốn hóa:$9.3MNgười nắm giữ:719
- Vốn hóa:$693.2KNgười nắm giữ:10607
- Vốn hóa:$709.9KNgười nắm giữ:134
- Vốn hóa:$722.5KNgười nắm giữ:22753
- Vốn hóa:$109.4KNgười nắm giữ:3277
Rabbit
GCAT
芝麻开门
GDOG
GM- Ghim
MEV là gì và làm thế nào để bảo vệ giao dịch Solana của bạn?
Viết bởi: QuickNode, Cộng đồng đăng chuỗi
Đối với những nhà phát triển xây dựng ứng dụng DeFi và robot giao dịch trên Solana, việc hiểu MEV (giá trị tối đa có thể rút được) là rất quan trọng. MEV có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch của người dùng hoặc đe dọa khả năng lợi nhuận của robot của bạn. Chi phí cao hơn, lợi nhuận thấp hơn và ma sát mạng là những hậu quả phổ biến của rủi ro MEV không được bảo vệ. Hướng dẫn này bao gồm kiến thức cơ bản về MEV trên Solana, bao gồm cơ chế xử lý giao dịch, các loại MEV phổ biến và nguy cơ ngày càng tăng đối với nhà phát triển xây dựng trên mạng. Bạn sẽ học cách giảm bớt tác động tiêu cực của MEV và bảo vệ giao dịch của mình khỏi sự cản trở.
Referred prerequisite knowledge
Giới thiệu về MEV trên Solana
Kinh doanh chênh lệch giá最大提取价值（MEV） là giá trị tối đa được rút ra từ giao dịch người dùng thông qua việc sắp xếp lại, bao gồm hoặc loại bỏ các giao dịch người dùng. Trong mạng chứng minh cổ phần như Solana, các thợ xác minh làm chủ quyền quyết định các giao dịch nào sẽ vào khối và thứ tự của chúng. Điều này có nghĩa là thợ đào khai thác bất lương hoặc vì lợi ích cá nhân có thể sắp xếp lại giao dịch (hoặc chèn giao dịch của họ), để thu lợi Kinh doanh chênh lệch giá, chiếm ưu thế trong giao dịch người dùng hoặc tận dụng thứ tự giao dịch theo nhiều cách khác nhau. Mặc dù Solana không có bể nhớ công cộng như Ethereum, nhưng MEV vẫn tồn tại - thường thông qua kết nối trực tiếp với nút, bể nhớ riêng hoặc cơ sở hạ tầng đặc biệt khác.
Đối với các nhà phát triển xây dựng bot giao dịch hoặc sàn giao dịch phi tập trung (DEX), việc không xem xét MEV có thể dẫn đến:
Năm 2024, hoạt động DeFi trên Solana phát triển mạnh mẽ, đồng thời, MEV cũng đang tăng lên. Messari đã thể hiện giá trị kinh tế thực sự của Solana (phí + MEV) theo thời gian:
Nguồn: Messari: Tình hình Solana - Quý 4 năm 2024
Mặc dù hầu hết MEV tương đối nhỏ, nhưng cũng có vô số ví dụ cho thấy việc rút ra hàng chục nghìn đô la từ giao dịch (xem hình ảnh dưới đây), thậm chí là trường hợp hàng triệu đô la.
来源：Jito - Kinh doanh chênh lệch giá探索者
Đối với những nhà phát triển xây dựng ứng dụng DeFi và robot giao dịch trên Solana, việc hiểu MEV là vô cùng quan trọng. MEV có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch của người dùng (dẫn đến slippage không mong muốn hoặc giao dịch thất bại), thậm chí còn có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của chính robot của bạn, nếu đối thủ có thể ngăn chặn hoặc sắp xếp lại giao dịch của bạn. Hãy xem xét một số kiến thức cơ bản về quy trình giao dịch trên Solana, xem xét các loại MEV phổ biến trên Solana, và thảo luận về các biện pháp bạn có thể thực hiện để bảo vệ giao dịch khỏi ảnh hưởng của MEV.
Quy trình giao dịch Solana
Quy trình giao dịch của Solana khác biệt so với Ethereum ở một số điểm then chốt, điều này ảnh hưởng đến hiệu suất của MEV:
Các loại MEV phổ biến trên Solana
Dưới đây là những loại MEV phổ biến nhất mà nhà phát triển Solana nên chú ý:
Kinh doanh chênh lệch giá
Kinh doanh chênh lệch giá 是 Solana 上最普遍的 MEV 形式之一。Kinh doanh chênh lệch giá通常涉及跨多个交易所以原子方式买卖同一资产。Kinh doanh chênh lệch giá者在较便宜的市场上买入，并在较昂贵的市场上卖出，口袋里夹取差价，例如：
Doanh số rất lớn
Solana 的Kinh doanh chênh lệch giá竞争非常激烈——机器人会 spam 众多交易尝试Kinh doanh chênh lệch giá。Solana 的低费用意味着机器人可以发出大量的Kinh doanh chênh lệch giá交易；即使大部分失败或没有利润，偶尔的成功也可能获利。事实上，超过 50% 的 Solana 交易实际上是失败的Kinh doanh chênh lệch giá尝试（垃圾邮件）——机器人盲目尝试捕捉价格差异（ 参考：Solana MEV - 介绍）。虽然这可能是网络拥堵的问题，但通常这意味着价格在各个 DeFi 平台之间能够保持平衡。
Tấn công ba lớp
Tấn công sandwich là một chiến lược MEV tiêu biểu, cũng xuất hiện trên Solana. Trong tấn công sandwich, giao dịch của người dùng bị kẹp giữa các giao dịch của kẻ tấn công: một là thực hiện trước giao dịch của người dùng, một khác là thực hiện sau đó. Giả sử người dùng đăng ký một giao dịch trao đổi quy mô lớn trên DEX; một người tìm kiếm MEV hiểu biết về giao dịch chờ xử lý này có thể nhanh chóng đăng ký giao dịch mua cùng tài sản với giao dịch của người dùng (đẩy giá lên), sau đó cho phép giao dịch mua lớn của người dùng được thực hiện với giá cao hơn hiện tại và sau đó ngay lập tức bán tài sản đó, thu được chênh lệch giá. Kẻ tấn công thu lợi bằng cách mua với giá thấp và bán với giá cao, trong khi người bị hại nhận được mức giá tồi tệ hơn (điểm trượt cao hơn) trong giao dịch của mình.
Như một nhà phát triển hoặc nhà giao dịch, bạn nên nhận thức rằng nếu bên thứ ba có thể quan sát giao dịch của bạn trước khi nó được xác nhận cuối cùng, họ có thể cố gắng thực hiện cuộc tấn công. Sự dung nạp của người dùng với biên độ trượt cao làm cho họ trở nên đặc biệt yếu đuối - nếu người dùng cho phép tối đa 5% biên độ trượt, robot tấn công có thể tận dụng phần lớn phạm vi để thu lợi. Việc giảm biên độ trượt và rủi ro tấn công đòi hỏi kiểm soát về biên độ trượt, quyền riêng tư và sắp xếp.
Thanh lý
Thanh lý là một cơ hội MEV quan trọng khác, đặc biệt là trong các giao thức cho vay DeFi trên Solana (ví dụ như Marginfi, Kamino, Save, v.v.). Khi giá trị tài sản thế chấp của người vay thấp hơn tỷ lệ yêu cầu (tức là khoản vay của họ không đủ tài sản đảm bảo), thì vị thế đó sẽ bị thanh lý. Người thanh lý (thường là robot) có thể đại diện cho người vay trả lại một phần hoặc toàn bộ khoản vay, và nhận được một số khoản giảm giá trên tài sản đảm bảo. Điều này thực sự mang lại lợi nhuận cho người thanh lý, vì họ mua tài sản đảm bảo với giá thấp hơn so với giá thị trường.
Bot săn MEV liên tục quét trạng thái trên chuỗi và dữ liệu giá oracle để phát hiện các vị trí sắp phá sản. Khi họ tìm thấy một, họ tranh giành để gửi một giao dịch thanh toán bù trừ để nhận giải thưởng. Trong Solana, vì không có mempool công khai, bot thanh lý đảm bảo rằng các thay đổi trên chuỗi (chẳng hạn như giảm giá oracle hoặc yếu tố sức khỏe vượt ngưỡng) được chú ý càng sớm càng tốt và sau đó ngay lập tức gửi giao dịch thanh lý cho nhà lãnh đạo hiện tại. Nếu nhiều bot cố gắng thanh lý cùng một tài khoản, chỉ giao dịch đầu tiên vào khối thành công mới được thưởng và các giao dịch khác sẽ thất bại. Thanh lý được coi là một biện pháp bảo vệ thiết yếu cho sức khỏe của giao thức (có thể ngăn chặn các khoản nợ xấu).
Jito Bundles và các ứng dụng MEV khác
Hệ sinh thái MEV của Solana đang phát triển, Jito Bundles đóng vai trò quan trọng trong việc rút trích MEV (và tiềm năng giảm nhẹ). Các thợ xác minh chạy máy khách Jito-Solana tham gia thị trường xây dựng khối ngoại tuyến. Người tìm kiếm gửi trực tiếp gói giao dịch (và thanh toán phí liên quan) cho những người xây dựng khối này thay vì mạng lưới gossip Solana thông thường. Sau đó, người tạo khối sẽ bao gồm gói phí có thanh toán cao nhất trong khối, từ đó nhận được phí. Hệ thống này cho phép người tìm kiếm MEV thực hiện riêng tư các chiến lược như Kinh doanh chênh lệch giá, thanh toán và nhồi gói (giao dịch của họ không công khai trước khi được bao gồm), miễn là họ trả phí cạnh tranh, họ sẽ được xử lý ưu tiên. Kết quả là, điều này mang lại thu nhập đáng kể cho các thợ xác minh Solana. Hiện tại, MEV ác của Solana chủ yếu đến từ giao dịch riêng tư trong bể nhớ.
**Rủi ro MEV đối với các nhà phát triển Solana **
MEV đã đem đến nhiều rủi ro và thách thức cho các nhà phát triển trên Solana, đặc biệt là những người xây dựng robot giao dịch hoặc ứng dụng DEX:
Tóm lại, trong Solana, MEV có thể dẫn đến chi phí cao hơn, lợi nhuận thấp hơn và ma sát mạng lưới. Nhà phát triển nên nhận thức về những mối đe dọa này và xem xét việc thực hiện biện pháp để giảm nhẹ những rủi ro này, đặc biệt là trong bất kỳ ứng dụng nào mà thứ tự giao dịch ảnh hưởng đến kết quả tài chính.
Bảo vệ các giao dịch khỏi MEV
Có nhiều công cụ có thể ngăn chặn hoặc hạn chế ảnh hưởng tiêu cực của MEV đối với giao dịch của bạn và người dùng. Mỗi trường hợp đều là duy nhất, do đó không phải tất cả các công cụ đều phù hợp với trường hợp của bạn.
Tổng kết
MEV là một yếu tố quan trọng cần xem xét khi xây dựng trên bất kỳ chuỗi khối nào, và Solana cũng không phải là ngoại lệ. Chúng tôi hiểu rằng thiết kế của Solana đã thay đổi luật chơi, nhưng MEV vẫn xuất hiện thông qua Kinh doanh chênh lệch giá, thanh toán và kẹp lệch. Là nhà phát triển công cụ Solana DeFi, bỏ qua MEV có thể dẫn đến kết quả giao dịch không mong muốn cho người dùng ứng dụng của bạn, hoặc robot của bạn sẽ mất lợi nhuận. Tin tốt là có nhiều công cụ có thể giúp bạn giảm bớt những vấn đề này, giúp bạn tái chiếm quyền kiểm soát thứ tự giao dịch, thậm chí có thể lợi dụng MEV cho bản thân hoặc người dùng.