Phí Bitcoin tăng vọt sau Giảm một nửa: một phân tích ngắn gọn về cơ chế trò chơi đằng sau các rune

Bài viết gốc của Jimmy Song

Tổng hợp gốc: Luffy, Foresight News

Bitcoin Giảm một nửa là một sự kiện được lên kế hoạch, một trong những lễ hội thỉnh thoảng diễn ra trên Bitcoin. Giống như việc kích hoạt Soft Fork và ra mắt các công cụ tài chính khác nhau, đây là một ngày không thể đoán trước chỉ xảy ra vài năm một lần, vì vậy nó là mối quan tâm đặc biệt đối với những người đam mê Bitcoin và các phương tiện truyền thông chính thống.

Giảm một nửa năm nay cũng rất được mong đợi, nhưng chúng tôi đã gặp phải một số trục trặc cần được giải thích thêm. Bitcoin Giảm một nửa thứ tư, trợ cấp Khối đã giảm từ 6,25 BTC xuống còn 3,125 BTC là 840.000 Khối, đúng như dự kiến, nhưng bất ngờ theo sau là khoản phí 37,626 BTC, Khối có tỷ lệ Rửa tiền trên trợ cấp Khối cao nhất trong lịch sử Bitcoin, với một giao dịch trả gần 8 BTC phí.

Thêm long phí xử lý

Không chỉ Khối thứ 840, 000 có hoa hồng cao, mà cả 5 Khối tiếp theo: 4.486, 6.99, 16.068, 24.008 và 29.821 BTC, lập kỷ lục lịch sử Bitcoin mạng chưa bao giờ gặp tình huống tương tự.

Trong lịch sử của Bitcoin cho đến nay, rất hiếm khi mức phí này cao hơn trợ cấp khối. Trong những ngày mà Khối phần thưởng là 50 và 25 BTC, có một số ít, nhưng đây là kết quả của lỗi người dùng (thường quên nhập Địa chỉ thay đổi) và hầu như tất cả các khoản phí đến từ một giao dịch sai. Trong kỷ nguyên Trợ cấp Khối 12,5 BTC, đã có một số giao dịch vào cuối năm 2017 vượt quá Trợ cấp Khối cho phí tích lũy. Và trong kỷ nguyên 6,25 BTC vừa kết thúc, trong thời kỳ bùng nổ thứ tự, đã có nhiều khoản phí long Khối vượt quá trợ cấp Khối.

Tuy nhiên, nó tương đối hiếm, và ngay cả trong giai đoạn trước Giảm một nửa Bitcoin thứ tư, phí long Khối lớn không vượt quá 1,5 BTC. Tuy nhiên, trong kỷ nguyên mới 3.125 BTC trợ cấp, tính đến thời điểm viết bài (Khối 840018), phí xử lý mỗi Khối vượt quá trợ cấp và một số thậm chí vượt quá trợ cấp nhiều lần. Vậy chuyện gì đã xảy ra? Tại sao phí Khối lại cao như vậy sau Giảm một nửa?

Rune

Lý do liên quan đến một giao thức mới có tên là Runes. Đây là một coin giao thức màu dựa trên Bitcoin khác được Casey Rodarmor thiết kế vào tháng 9/2023. Ý tưởng chính là cho phép phát hành Token trên các bộ UTXO gốc.

Bây giờ để tóm tắt lại, tiền xu màu đã xuất hiện trong một thời gian long. Ý tưởng chính là bạn có thể "tô màu" đầu ra của một số giao dịch Bitcoin nhất định để đầu ra có ý nghĩa khác với lượng Bitcoin. Nó có thể là một "tài sản" khác và được phát hành dưới dạng phát hành token. Việc triển khai đầu tiên của giao thức này đã diễn ra cách đây 11 năm vào năm 2013 và đã có người theo lệnh long nỗ lực kể từ đó, bao gồm MasterCoin (đổi tên thành Omni), CounterParty và gần đây là RGB, Taro Assets và BRC-20.

Như Rodarmor đã nói trong blog của mình, động lực của ông để phát triển giao thức mới là đưa một số tài sản phát hành các chuỗi khác vào Bitcoin. Để làm cho việc phát hành giao thức này trở nên thú vị hơn, Rodarmor quyết định bắt đầu phát hành Khối 840.000, dẫn đến sự nhầm lẫn mà chúng ta đã thấy.

Đơn giản hóa và lý thuyết trò chơi

Casey Rodarmor cũng là người tạo ra các thứ tự, và ông đã áp dụng một trong những khái niệm, đó là sử dụng các chữ cái Latinh viết hoa trên rune để đặt tên cho tài sản. Đây là một lựa chọn bình thường, nhưng điều gì sẽ xảy ra khi có xung đột và nếu hai tài sản có cùng tên, làm thế nào chúng ta có thể phân biệt chúng?

Để làm cho mọi thứ dễ dàng hơn, giao thức chỉ đơn giản là tìm kiếm các tài sản đã tồn tại và nếu tên xung đột với một tài sản hiện có, nó sẽ không phát hành một tài sản mới. Điều này thực sự đơn giản hóa khách hàng và cung cấp cho mỗi tài sản một tên duy nhất trên toàn cầu. Thật không may, điều này cũng mang lại một số vấn đề khuyến khích khủng khiếp.

Tài sản bắn tỉa phát hành

Vấn đề khuyến khích đầu tiên là nếu một giao dịch phát hành một tài sản được gửi đến Bitcoin memory pool, thì khi giao dịch đó được phát tới Nút mạng, các nhà quan sát khác có thể đánh cắp tên thông qua một giao dịch trước đó.

Bây giờ, "trước đó" trong Bitcoin là một khái niệm nghiêm ngặt. Các khối được đặt hàng và các giao dịch trong các khối được sắp xếp, trên cơ sở ai đến trước được phục vụ trước. Nhưng nếu bạn muốn lấy một tên biểu tượng tốt, bạn có thể tìm kiếm các giao dịch memory pool cố gắng tạo tài sản mới và tạo tài sản của riêng bạn với mức phí cao hơn. Đây là bản chất của bắn tỉa.

Điều thực sự đáng sợ về tình huống này là cả hai giao dịch đều có khả năng xâm nhập vào khối, nhưng chỉ có giao dịch đầu tiên thành công trong việc phát hành tài sản. Giao dịch thứ hai sẽ không phải là phát hành tài sản, nhưng vẫn sẽ có phí.

Người khai thác thường sắp xếp các giao dịch theo tỷ lệ, vì vậy một khoản phí cao hơn có thể có nghĩa là họ sẽ có thể phát hành tài sản. Tôi nói "có thể" bởi vì có một vấn đề động lực thứ hai ở đây, mà tôi sẽ thảo luận sau. Nhưng từ góc độ lý thuyết trò chơi, cả hai bên đều được khuyến khích tiếp tục tăng phí để vượt trội hơn nhau. Động lực này tương tự như một cuộc đấu giá Giá thầu, nơi người tham gia cuối cùng đưa ra lựa chọn hợp lý nhưng nhận được kết quả phi lý (ví dụ: trả 1,5 đô la cho 1 đô la). Mỗi người thua cuộc trả rất nhiều tiền và không nhận được gì.

Trò chơi lệnh thứ hai

Xem xét sự tồn tại của cơ chế nói trên, không có gì đáng ngạc nhiên khi những người long phát hành ban đầu cố tình đặt phí cao để ngăn chặn bất kỳ ai cố gắng lấy biểu tượng. Rốt cuộc, nếu nỗ lực phủ đầu của bạn thất bại, thì bạn sẽ mất tiền cho những gì bạn đã cố gắng ngăn chặn. Vì lý do này, việc sử dụng RBF (Thay thế chi phí) cũng đã tăng lên đáng kể, để bạn có thể tấn công trước và người ưu tiên có thể làm tương tự với phát hành.

Lưu ý rằng RBF không thể tránh phải trả phí ở đây, vì các giao dịch thay thế phải trả phí người theo lệnh long so với các giao dịch trước đó. Dù bằng cách nào, các thợ đào cuối cùng sẽ được hưởng lợi.

Bây giờ trở lại vai trò của Người khai thác. Các thợ đào có thể ưu tiên các giao dịch với mức phí thấp hơn để đưa vào các khối nếu họ muốn. Trên thực tế, động cơ là cung cấp cho các thợ đào một khoản phí bên ngoài trang web càng nhiều càng tốt để lệnh sắp xếp các giao dịch theo một cách nhất định bằng cách không tiết lộ số tiền hoặc thời gian bạn đã trả. Sự Người khai thác trong giao thức này có rất nhiều đòn bẩy.

Kết luận

Rune gây ra một số khoản phí rất cao trên mạng Bitcoin. Thật khó để biết liệu thiết kế này có phải là cố ý hay không, những gì chúng ta biết là Runes đã được thổi phồng trong vài tháng qua và đã được dự đoán, và nó chắc chắn có một số giá trị tiếp thị như một trong những tài sản đầu tiên giao thức phát hành.

Đáng buồn thay, tắc nghẽn giữa các Khối short tốn kém hơn alts trò lừa đảo thông thường được tập trung hoàn toàn và hiện tại 1000 sat / vbyte là không đủ để đi vào một số Khối. Tài sản Rune phát hành hiện bao gồm hầu hết các trường hợp sử dụng khác.

Điều đó đang được nói, tỷ lệ hiện tại của Runes phát hành là hoàn toàn không bền vững. Chỉ riêng trong 18 khối đầu tiên, hơn 20 triệu đô la đã được chi tiêu, hầu hết trong số đó đã được chuyển đến Runes phát hành. Với tốc độ này, Runes phát hành sẽ chi 150 triệu đô la mỗi ngày hoặc 1 tỷ đô la mỗi tuần. Thành thật mà nói, tôi không nghĩ họ sẽ ở trong tình huống này trong long. Đồng thời, phải rất vui khi là người Người khai thác sản xuất các khối này.