Thanh khoản Không Biên Giới: Kỷ Nguyên Mới của Cho Vay Xuyên Biên Giới

Thế giới chưa bao giờ giàu có hơn về tính thanh khoản — nhưng việc tiếp cận vẫn còn rất không đồng đều. Trong khi hệ thống thanh toán xuyên biên giới di chuyển hơn $1 quadrillion hàng năm, các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs) vẫn phải đối mặt với những rào cản khiến họ bị cắt đứt khỏi nguồn vốn quốc tế.

Mặc dù việc tăng lên thanh toán kỹ thuật số, tài chính truyền thống vẫn còn phân mảnh. Một cơ sở hạ tầng ngân hàng đã được xây dựng cho một thời đại trong nước, nơi mỗi khu vực pháp lý hoạt động trong quy định đơn lẻ và các hạn chế về tiền tệ. Kết quả là, các giao dịch toàn cầu thường phải trải qua nhiều trung gian, khiến thanh khoản tức thì trở nên chậm và tốn kém.

Đối với các doanh nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ, điều này có nghĩa là nhiều tháng xác minh và giấy tờ, cũng như phí ngân hàng cao khi đảm bảo nguồn vốn. Các nhà đầu tư, theo lượt của họ, phải đối mặt với cơ hội cho vay hạn chế, gặp khó khăn trong việc mở khóa các dự án SME có lợi nhuận ngoài quyền tài phán của họ. Cuối cùng, tài chính vẫn kiên quyết là địa phương.

Chi phí phân mảnh

Mặc dù có thanh khoản dồi dào, nhưng đang có sự mất cân bằng ngày càng tăng giữa các khu vực về đầu tư xuyên biên giới. Theo dữ liệu Thương mại và Phát triển của Liên Hợp Quốc (UNCTAD), chi phí vay mượn cao và sự biến động của tiền tệ vẫn làm nản lòng các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng dài hạn. Ví dụ, vào năm 2024, các quốc gia châu Âu đã trải qua sự giảm 58% so với năm trước. Sự sụt giảm mạnh nhất được ghi nhận ở Đức (-89%), Tây Ban Nha (-39%), và Ý (-24%). Trong khi đó, Bắc Mỹ cho thấy sự tăng trưởng 23%, trong khi châu Phi chứng kiến dòng vốn vào dẫn đầu, +75%.

Bên cạnh chi phí và sự biến động tăng lên, quy định tách biệt làm phức tạp việc cho vay xuyên biên giới. Mỗi quốc gia duy trì các khung pháp lý riêng cho việc cấp phép, tiết lộ và bảo vệ nhà đầu tư. Trong khi các doanh nghiệp lớn có khả năng chi trả chi phí tuân thủ để tiếp cận vốn nước ngoài, các doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các nhà cho vay xuyên biên giới. Kết quả là, một số khu vực rơi vào cái gọi là sa mạc funding, và các nhà đầu tư có cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư hạn chế.

Giải pháp cho vay không biên giới như những người thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Cho vay xuyên biên giới không còn bị giới hạn trong cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống. Các nền tảng dựa vào công nghệ sử dụng tài chính dựa trên blockchain kỹ thuật số thúc đẩy sự hợp tác giữa các nhà đầu tư toàn cầu và các doanh nghiệp nhỏ địa phương. Việc tiếp cận thanh khoản được cải thiện là khả thi do một số yếu tố:

Hợp đồng thông minh và việc mã hóa tài sản đảm bảo tính minh bạch, thanh toán ngay lập tức và các thỏa thuận có thể thi hành. Bởi vì tài sản thế giới thực được mã hóa, các nhà cho vay có thể dễ dàng hiểu phần sở hữu phân đoạn của họ. Hơn nữa, hợp đồng thông minh làm cho mỗi giao dịch trở nên minh bạch, cho phép các nhà đầu tư dễ dàng theo dõi việc hoàn trả mà không cần trung gian.

Các công cụ tuân thủ tích hợp đơn giản hóa quy trình cho vay đồng thời duy trì đầy đủ an ninh và tính toàn vẹn quy định. Các khuôn khổ KYC (Know Your Customer) và AML (Anti-Money Laundering) giúp xác minh danh tính, giảm thiểu rủi ro lừa đảo ở cả hai bên. Đồng thời, việc lập bản đồ quyền tài phán cho phép các doanh nghiệp và nhà đầu tư hoạt động trong các quyền tài phán hợp pháp một cách dễ dàng, trong khi nền tảng khớp các tiêu chuẩn tuân thủ với từng quyền tài phán.

Stablecoins và thanh toán trên chuỗi giảm thiểu rủi ro tiền tệ và chuyển nhượng, giải quyết những rào cản chính trong cho vay xuyên biên giới. Chúng cho phép thanh toán gần như ngay lập tức với phí cố định, hợp lý mà vẫn giữ nguyên ngay cả khi số tiền thay đổi. Bởi vì tất cả các giao dịch đều trên chuỗi, các chi tiết thanh toán là minh bạch với bất kỳ bên nào. Hơn nữa, stablecoins về bản chất không bị ảnh hưởng bởi sự biến động tăng lên như các cặp tiền tệ. Điều này cho phép người vay và người cho vay dễ dàng chuyển đổi các đồng tiền kỹ thuật số thành các loại tiền tệ fiat truyền thống như EUR và USD mà không bị mất mát do tỷ giá hối đoái.

Những lợi thế này có khả năng góp phần vào việc áp dụng rộng rãi các dịch vụ cho vay fintech dựa trên công nghệ. Theo Coinlaw, cho vay xuyên biên giới hiện chiếm khoảng 17% tổng khối lượng cho vay, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng từ các khu vực chưa được phục vụ đang tìm kiếm quyền truy cập vào vốn toàn cầu. Trong khi đó, đến năm 2025, các nền tảng dựa trên blockchain sẽ chiếm gần 20% thị trường, được hưởng lợi từ động lực ủng hộ quy định tăng cường sự tuân thủ và minh bạch.

Ngoài việc tạo điều kiện cho thanh khoản toàn cầu, công nghệ cũng giúp giảm chi phí. Dữ liệu từ Coinlaw cho thấy rằng blockchain, tự động hóa và AI đã giảm chi phí hoạt động lên tới 20%. Điều này cho phép các nền tảng cho vay cộng đồng tiền điện tử như 8lends cung cấp lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư — lên tới 25% — trong khi vẫn duy trì kiểm soát rủi ro mạnh mẽ. Bên cạnh việc tuân thủ các quy định như tính minh bạch do hợp đồng thông minh và token hóa thúc đẩy, nền tảng hoạt động trong khuôn khổ tuân thủ tiêu chuẩn tổ chức — bao gồm kiểm tra KYC/AML, cấu trúc pháp lý và kiểm toán bên thứ ba độc lập. Hơn nữa, các khoản vay được đảm bảo bằng tài sản thế chấp thực tế để thêm một cấp độ bảo vệ vốn cho các nhà đầu tư.

Bằng cách kết nối vốn truyền thống với hạ tầng Web3, các giải pháp cho vay cộng đồng dựa trên blockchain giảm chi phí giao dịch và loại bỏ hàng tháng giấy tờ, tăng tốc độ cấp vốn và thúc đẩy tài chính toàn cầu. Đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, điều này mở ra một kênh thanh khoản mới mang lại tác động kinh tế thực — từ việc tạo ra việc làm đến đổi mới địa phương. Ví dụ, một nhà cung cấp thiết bị nông nghiệp ở Kenya — chủ yếu tập trung vào chế biến cà phê nhưng cũng phục vụ các nhà sản xuất trái cây, rau củ, vani và rong biển ăn được — đang tìm kiếm €400,000 trong tài trợ bên ngoài để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho các hợp đồng lớn. Trên 8lends, công ty đặt mục tiêu huy động từ 12,500 đến 25,000 USDC. Một doanh nghiệp khác ở Kenya, một nhà bán sỉ xoài, đang tìm kiếm 30,000 USDC để mở rộng hoạt động và ra mắt một dây chuyền sản xuất hoàn toàn tự động. Cho vay cộng đồng bằng tiền điện tử cho phép cả hai công ty châu Phi dễ dàng tiếp cận thanh khoản toàn cầu và thu hút vốn bên ngoài để thúc đẩy doanh nghiệp của họ.

Giá trị thực sự của tính thanh khoản không biên giới

Cho vay xuyên biên giới cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ mang lại nhiều lợi ích. Đầu tiên, các doanh nhân phải đối mặt với gánh nặng tín dụng thấp hơn; do đó, cải thiện hiệu suất và khả năng phục hồi của các nền kinh tế địa phương. Theo dữ liệu gần đây của Ngân hàng Thế giới, việc tiếp cận tài chính vẫn là chìa khóa cho tăng trưởng kinh tế của các doanh nghiệp nhỏ. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tài chính ở các nền kinh tế đang nổi và đang phát triển đạt 5,7 nghìn tỷ USD, hoặc gần 20% tổng tín dụng khu vực tư nhân. Các nền tảng cho vay cộng đồng bằng tiền điện tử giảm thiểu những phức tạp của ngân hàng truyền thống, cho phép các nhà đầu tư cho vay vốn một cách an toàn cho các doanh nhân bất kể khu vực tài phán của họ.

Các tổ chức tài chính truyền thống cũng nhận ra tác động của công nghệ và thanh khoản không biên giới. Để đáp ứng, họ đang phát triển các giải pháp dựa trên blockchain của riêng mình, chẳng hạn như pilot Tiền kỹ thuật số UBS cho các khoản thanh toán xuyên biên giới từ ngân hàng UBS của Thụy Sĩ và sáng kiến gửi tiền token hóa của BNY Mellon tại Mỹ. Bằng cách này, họ cố gắng hiện đại hóa tài chính phân mảnh và theo kịp xu hướng của người tiêu dùng trong ngành tài chính cạnh tranh cao. Tuy nhiên, những dự án như vậy vẫn còn tách biệt và tập trung vào các giao dịch thanh toán xuyên biên giới hơn là đầu tư và cho vay.

Tóm tắt

Các doanh nghiệp nhỏ và vừa đã trở thành trụ cột của thị trường crowdlending toàn cầu, chiếm hơn 60% tổng số người vay vào năm 2025. Các doanh nghiệp SMEs chủ yếu dựa vào nguồn vốn thay thế vì các nguồn tài chính truyền thống, bao gồm tín dụng tư nhân từ các nhà đầu tư địa phương và nước ngoài, gần như không thể tiếp cận. Quy định nghiêm ngặt, tuân thủ kéo dài và phí cao ngăn cản các doanh nhân có được vốn bên ngoài.

Cho vay cộng đồng xuyên biên giới được hỗ trợ bởi blockchain và stablecoins cho phép cả SMEs và nhà đầu tư vượt qua các rào cản truyền thống. Đối với người vay, đây là một cách tiếp cận tài chính dễ dàng hơn trên toàn cầu, trong khi đối với nhà cho vay, đây là một cơ hội đa dạng hóa với lợi nhuận cao hơn và tính minh bạch. Kết quả là, các nền tảng phi tập trung đang chuyển mình từ những thử nghiệm fintech ngách thành các mạng lưới thanh khoản toàn cầu kết nối trực tiếp nhà đầu tư với các doanh nghiệp sản xuất trên toàn thế giới.

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề Tính thanh khoản không biên giới: Kỷ nguyên mới của cho vay xuyên biên giới trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.