Tương lai của Bitcoin trông sáng sủa: Dữ liệu chính cho thấy nó sẽ tồn tại lâu dài

Trong giao dịch gần đây, Bitcoin đã trải qua một cú thả intraday đáng kể, nhấn mạnh sự biến động liên tục trong các thị trường tiền điện tử bất chấp sự ra đời của các ETF giao ngay. Các nhà tham gia thị trường đang vật lộn với việc thanh lý gia tăng, căng thẳng thanh khoản và khả năng bất ổn hơn nữa giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và những bất ổn trong quy định. Khi các nhà giao dịch điều hướng qua những con sóng đầy biến động này, việc hiểu rõ các hệ quả của những cú sụt giảm gần đây và cấu trúc thị trường đang phát triển là rất quan trọng cho các nhà đầu tư đang tìm cách quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

Sự sụt giảm Bitcoin vào thứ Sáu làm nổi bật sự biến động liên tục, được thúc đẩy bởi đòn bẩy và các thách thức về thanh khoản trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa biến động.

Thanh lý đạt $5 tỷ, tiết lộ những điểm yếu trong tài sản thế chấp và các rủi ro liên quan đến giao dịch phái sinh.

Thị trường vẫn thận trọng, với thanh khoản thấp và những tin đồn về sự phá sản làm trầm trọng thêm những lo ngại, đặc biệt là trước kỳ nghỉ của Mỹ vào thứ Hai.

Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh $16,700 vào thứ Sáu, đánh dấu một sự điều chỉnh 13.7% trong chưa đầy tám giờ. Giá giảm xuống còn $105,000, xóa sổ khoảng 13% các vị thế hợp đồng tương lai mở theo BTC. Mặc dù ấn tượng, những biến động lớn như vậy trong ngày không phải là điều chưa từng thấy trong lịch sử của Bitcoin, ngay cả khi không có các cuộc khủng hoảng lớn.

Ngoại trừ “cú sập COVID” vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 — với một đợt giảm 41,1% trong ngày đáng chú ý, một phần do các vấn đề tại BitMEX — đã có 48 lần khác với những đợt điều chỉnh sâu hơn trong lịch sử gần đây của Bitcoin. Ví dụ, vào ngày 9 tháng 11 năm 2022, Bitcoin đã giảm 16,1%, xuống còn 15.590 đô la giữa những hậu quả từ sự sụp đổ của FTX, khi mà gần 40% tài sản của Alameda Research bị mắc kẹt trong token gốc FTT. Sự kiện này đã gây ra thêm hỗn loạn trên thị trường khi Binance và các sàn giao dịch khác báo cáo về rào cản trong việc rút tiền và gia tăng nỗi lo về khả năng thanh lý.

Biến động của Bitcoin vẫn cao mặc dù thị trường ETF đang trưởng thành

Các động lực thị trường sau ETF đã gợi ý về một khả năng giảm bớt độ biến động hàng ngày, với các vụ sụp đổ trong ngày vượt quá 10% trở nên ít thường xuyên hơn. Tuy nhiên, với chu kỳ bốn năm của Bitcoin và bối cảnh giao dịch đang phát triển, có thể vẫn còn quá sớm để tuyên bố kết thúc những biến động đáng kể. Những sự sụt giảm đáng chú ý gần đây bao gồm một sự điều chỉnh 15,4% vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, và một sự điều chỉnh 13,3% vào tháng 3 năm 2024, ngay sau khi ra mắt ETF giao dịch vật lý của Mỹ. Những biến động này, kết hợp với thanh lý hợp đồng tương lai $5 tỷ vào thứ Sáu, gợi ý rằng thị trường có thể vẫn phải đối mặt với các vấn đề ổn định kéo dài.

Dữ liệu thanh lý từ Hyperliquid, một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung, cho thấy rằng $2.6 tỷ các vị trí lạc quan đã bị đóng cưỡng bức. Trong khi đó, một số nền tảng báo cáo gặp sự cố với tính toán biên độ danh mục, và các nhà giao dịch bày tỏ lo ngại về việc tự động giảm đòn bẩy — một quy trình mà các vị trí bị thanh lý tự động khi mức tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng. Điều này đã khiến một số nhà giao dịch thấy lợi nhuận đáng kể bị xóa sạch ngay lập tức, đặc biệt là ở các tài sản ít thanh khoản và altcoin, đôi khi giảm hơn 40%.

Hợp đồng tương lai BTC/USDT vĩnh viễn so với giá BTC/USD giao ngay. Nguồn: TradingView / Cointelegraph

Hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn, thường giao dịch khoảng 5% dưới giá giao ngay trong thời gian sụp đổ, vẫn chưa trở lại mức trước sự kiện. Sự chênh lệch liên tục này làm phức tạp chiến lược thanh khoản và tạo lập thị trường, đặc biệt trong các khoảng thời gian có khối lượng giao dịch thấp và nhận thức rủi ro gia tăng.

Trong khi sự điều chỉnh mạnh mẽ vào thứ Sáu đã dấy lên lo ngại, nó cũng có thể bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản cuối tuần giảm và sự đóng cửa của các thị trường trái phiếu Mỹ cho ngày lễ. Các tin đồn về phá sản và sự thận trọng trong số các nhà tạo lập thị trường đã góp phần vào sự mong manh của thị trường. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu Bitcoin có thể thiết lập hỗ trợ ở mức $105,000 hay không, hoặc liệu các đợt điều chỉnh khác có thể xảy ra trong thời gian tới.

Tập này đầy biến động nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng và kiên cường trong bối cảnh giao dịch tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt khi các cơ quan chức năng xem xét các quy định trong tương lai và các bên tham gia thị trường thích nghi với một môi trường crypto trưởng thành nhưng vẫn còn biến động.

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề Tương lai của Bitcoin trông tươi sáng: Dữ liệu chính cho thấy nó sẽ tồn tại trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.