Các nhà đầu tư bán lẻ rút bảy tỷ Đô la khỏi các quỹ ETF đòn bẩy sau đợt tăng mạnh vào tháng Chín

Nhà đầu tư bán lẻ rút $7B từ các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy vào tháng 9 năm 2025 sau khi có những khoản lợi lớn, với SOXL và TSLL dẫn đầu trong việc rút tiền.

Các nhà giao dịch bán lẻ đang rút tiền khỏi các quỹ giao dịch trao đổi có đòn bẩy rủi ro cao (ETF) sau một đợt phục hồi mạnh mẽ vào tháng Chín. Dữ liệu cho thấy lượng rút ròng khoảng $7 tỷ trong tháng này, đánh dấu đợt rút lớn nhất kể từ khi các kỷ lục bắt đầu vào năm 2019.

Các quỹ ETF có đòn bẩy đối mặt với dòng vốn rút lớn nhất trong nhiều năm

Theo The Kobeissi Letter, các quỹ ETF đòn bẩy đã chứng kiến $7 tỷ USD trong dòng tiền ra tính đến thời điểm hiện tại, với SOXL tập trung vào lĩnh vực bán dẫn dẫn đầu về việc rút tiền. SOXL, quỹ theo dõi cổ phiếu bán dẫn với đòn bẩy gấp ba lần, đã mất khoảng 2,4 tỷ USD mặc dù đã tăng 31% trong tháng 9. Đây đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp quỹ này có dòng tiền ra và là lần rút tiền lớn thứ hai trong bốn năm.

Các quỹ ETF khác có đòn bẩy cũng đã trải qua sự rút lui lớn. TSLL, một quỹ ETF có đòn bẩy liên kết với cổ phiếu Tesla, đã ghi nhận 1.5 tỷ đô la trong dòng tiền rút ra hàng tháng, mức cao nhất từ trước đến nay. Những sự ra đi này cho thấy các nhà giao dịch đang chốt lời mặc dù thị trường tổng thể vẫn gần mức cao kỷ lục.

Bloomberg Intelligence lưu ý rằng những dòng vốn ra này là lớn nhất kể từ khi dữ liệu ETF đòn bẩy bắt đầu vào năm 2019. Xu hướng này phản ánh sự chuyển dịch giữa các nhà giao dịch trong ngày, những người đã thúc đẩy các cuộc tăng giá vào đầu năm nay. Thay vì thêm tiền mới, họ đang giảm bớt tiếp xúc với các vị trí rủi ro trong khi chỉ số chứng khoán vẫn mạnh.

Sức mạnh thị trường gặp sự thận trọng đang gia tăng

Chỉ số S&P 500 giảm 0,3% trong tuần qua, đánh dấu sự sụt giảm đầu tiên trong một tháng, trong khi chỉ số Nasdaq 100 giảm 0,5%. Trái phiếu Kho bạc cũng tiếp tục giảm, với quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc 20+ năm iShares giảm trong tuần thứ hai. Mặc dù những biến động này là khiêm tốn, nhưng chúng cho thấy thị trường đang bước vào một giai đoạn thận trọng hơn.

Thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực, mất khoảng $300 tỷ đô la giá trị vào đầu tuần. Các vị thế đòn bẩy trong Bitcoin và Ether buộc phải thoái lui, gây ra những biến động giá mạnh trước khi phục hồi một phần vào thứ Sáu. Sự sụt giảm này đã giảm bớt một số khoản lợi nhuận mà các nhà đầu tư bán lẻ đã tích lũy trong năm.

Mặc dù có những phát triển này, nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy thoái rộng rãi. Thay vào đó, các nhà đầu tư dường như đang chuẩn bị cho khả năng biến động trong những tháng tới. Các nhà phân tích chỉ ra những rủi ro có thể xảy ra từ việc chính phủ đóng cửa, điều này có thể trì hoãn các báo cáo kinh tế và ảnh hưởng đến sự tự tin của nhà đầu tư.

Các nhà giao dịch bán lẻ điều chỉnh chiến lược khi các công ty thêm biện pháp bảo vệ

Các nhà đầu tư lẻ, thường được coi là những người đến sau, đã sớm điều chỉnh vị trí trong năm nay. Họ đã thúc đẩy phần lớn việc mua trong nửa đầu năm 2025 và đã tăng rủi ro khi thị trường giảm nhẹ vào tháng 4. Bây giờ, quyết định của họ rút lui khỏi các quỹ ETF có đòn bẩy có thể chỉ ra một sự chuyển hướng sang việc định vị cẩn thận hơn.

Các công ty đầu tư cũng đang điều chỉnh chiến lược. Lido Advisors, quản lý $30 tỷ, đang thêm các công cụ bảo vệ trong khi vẫn giữ vị trí đầu tư. Công ty đang bán các hợp đồng quyền chọn được bảo hiểm để tạo ra thu nhập và mua các chênh lệch giá quyền chọn giảm giá để bảo vệ khỏi rủi ro giảm. “Chúng tôi đang ở trên một ranh giới mong manh, khi nào dữ liệu xấu trở thành xấu cho thị trường?” ông Nils Dillon, giám đốc chiến lược danh mục đầu tư và đầu tư thay thế của công ty cho biết.

Trong khi đó, tiền đang chảy vào các tài sản an toàn hơn như quỹ tiền mặt, vàng và các sản phẩm biến động với tốc độ nhanh nhất trong nhiều tháng. Những chuyển động này cho thấy các nhà đầu tư không rời bỏ thị trường hoàn toàn mà đang phân bổ lại vào những lĩnh vực được coi là ổn định hơn.