BTC giao dịch gần $107,500 khi thị trường chờ đợi ngày hết hạn tùy chọn trị giá hơn $15B

• Bitcoin (BTC) giữ ổn định trên $107,500 trước một ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn lớn vào thứ Sáu.
• 38% của $40B trong lãi suất mở BTC options của Deribit sẽ hết hạn, với mức giá “max pain” là $102,000.
• Độ biến động ngụ ý của Bitcoin đã giảm từ 50% vào tháng 4 xuống 38%, cho thấy sự tự tin tăng lên trong thị trường.

Bitcoin giao dịch trong một phạm vi hẹp trong giờ Mỹ vào thứ Năm, giữ vững trên mức 107,000 đô la khi các nhà giao dịch sắp xếp vị thế của mình trước một đợt hết hạn quyền chọn quý lớn dự kiến vào thứ Sáu.

Trong khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn chứng kiến sự giảm nhẹ, sự ổn định của Bitcoin trái ngược với căng thẳng tiềm ẩn của một khối lượng lớn hợp đồng phái sinh đang đến gần kết thúc.

Tiền điện tử hàng đầu gần đây nhất được giao dịch ở mức khoảng $107,500, giảm 0.2% không đáng kể trong 24 giờ qua.

Ngược lại, CoinDesk 20 - một chỉ số theo dõi 20 tài sản số hàng đầu, không bao gồm stablecoin, coin sàn và một số memecoin - đã giảm 0.9% trong cùng thời gian, cho thấy một số yếu điểm trong thị trường altcoin.

Các nhà tham gia thị trường đang rất chú ý đến sự kiện vào thứ Sáu, sự kiện này dự kiến sẽ là một trong những kỳ hết hạn hợp đồng quyền chọn lớn nhất trong năm.

“Thứ Sáu này đánh dấu một trong những ngày hết hạn tùy chọn lớn nhất trong năm tại Deribit,” Jean-David Péquignot, giám đốc thương mại của sàn giao dịch phái sinh nổi tiếng Deribit, nói với CoinDesk.

Ông lưu ý rằng tổng số lãi mở cho các tùy chọn Bitcoin hiện đang ở mức kỷ lục 40 tỷ đô la, và 38% trong số các hợp đồng này sẽ hết hạn vào thứ Sáu.

Một chỉ số quan trọng mà các nhà giao dịch đang chú ý là giá “max pain”, đây là mức giá thực hiện mà tại đó số lượng lớn nhất các quyền chọn ( cả quyền chọn bán và quyền chọn mua ) sẽ hết hạn vô giá trị, lý thuyết sẽ gây ra tổn thất tài chính tối đa cho những người nắm giữ quyền chọn.

“Giá max pain cho thứ Sáu là $102,000, với tỷ lệ put/call là 0.73,” Péquignot nói. Điều này gợi ý một lực kéo hướng về mức $102,000 khi thời điểm hết hạn đến gần.

Biến động giảm, nhưng vẫn cần thận trọng

Mặc dù thời hạn sắp hết, sự biến động của thị trường đã cho thấy dấu hiệu ổn định hơn.

Độ biến động ngụ ý của Bitcoin, được đo bằng chỉ số DVOL của Deribit, đã giảm xuống 38% từ mức 50% thấy trong tháng Tư điên cuồng.

Theo Péquignot, điều này có thể báo hiệu rằng “thị trường ngày càng tự tin vào vai trò phòng ngừa vĩ mô của đồng tiền điện tử.”

Tuy nhiên, một phân tích về độ nghiêng của put-call không cho thấy sự thiên lệch rõ ràng nào về hướng đi giữa các nhà giao dịch trong ngắn hạn, cho thấy một trạng thái trung lập của thị trường.

Péquignot nhấn mạnh rằng mức $105,000 đối với Bitcoin là điểm then chốt từ quan điểm kỹ thuật, gợi ý rằng “các yếu tố kỹ thuật cho thấy cần thận trọng nếu hỗ trợ bị thất bại.”

Ông cũng lưu ý rằng “lãi suất mở thấp trong các hợp đồng vĩnh viễn [perpetual futures] và độ biến động và độ nghiêng của Bitcoin khá thấp cho thấy kỳ vọng hạn chế về những biến động giá mạnh trước khi đến ngày đáo hạn vào thứ Sáu.”

Cổ phiếu crypto thể hiện hiệu suất khác nhau

Trong thị trường chứng khoán, một số cổ phiếu liên quan đến crypto đã ghi nhận mức tăng vào thứ Năm.

Core Scientific (CORZ) là một performer nổi bật, tăng hơn 33% sau khi có báo cáo từ The Wall Street Journal gợi ý rằng thợ đào Bitcoin có thể sớm được mua lại bởi AI Hyperscaler CoreWeave (CRWV).

Những người tăng giá đáng chú ý khác bao gồm Circle (CRCL), Coinbase (COIN), Riot Platforms (RIOT), và Hut 8 (HUT), tất cả đều tăng từ 5%-7%. Ngược lại, Strategy (MSTR) giảm gần 1%.

Trong khi các stablecoin như USDT và USDC đã chiếm ưu thế trong các tiêu đề ở Mỹ gần đây, nhờ vào Đạo luật GENIUS và đợt IPO phá kỷ lục của Circle với mã (CRCL), một sự áp dụng chiến lược yên lặng nhưng cũng quan trọng không kém cho những tài sản này đang định hình lại tài chính xuyên biên giới tại châu Á.

Đằng sau cánh gà, stablecoin đã đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính của khu vực.

Các ngân hàng châu Á ngày càng coi stablecoin không chỉ là một loại tài sản đầu cơ, mà còn là một công cụ phòng thủ để bảo vệ chống lại khả năng rút tiền gửi và bảo vệ chống lại doanh thu giao dịch bị mất.

Amy Zhang, Trưởng khu vực Châu Á tại Fireblocks, đã giải thích trong một cuộc phỏng vấn gần đây với CoinDesk rằng các ngân hàng lớn ở Hàn Quốc, Nhật Bản và Hồng Kông đang chủ động khám phá việc tạo ra các stablecoin bằng đồng tiền địa phương của họ để giảm thiểu những mối đe dọa mới nổi này.

“Nếu tôi không phải là một trong những ngân hàng đang ngân hàng Circle hoặc ngân hàng Tether, tôi có mất tiền gửi không?” Zhang nói với CoinDesk, thể hiện mối quan tâm cốt lõi thúc đẩy cuộc khám phá này.

“Đó là một rủi ro lớn cho các ngân hàng.”

Sự xem xét chiến lược này nêu bật một sự tích hợp sâu sắc hơn, tập trung vào tiện ích của các tài sản kỹ thuật số đang diễn ra ở phương Đông, thường xa rời ánh sáng của sự đầu cơ thị trường phương Tây.

Chia sẻ bài viết này

Danh mục

Tags