Việc Token hóa đã đến. Sẽ mất bao lâu để nó ảnh hưởng đến giá crypto?

Token hóa đã đến. Bao lâu nữa nó sẽ ảnh hưởng đến giá crypto?

Token hóa—ý tưởng di chuyển cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản thực tế khác qua các blockchain thay vì các mạng truyền thống—đang có một thời điểm đáng chú ý.

Đây là những gì đã xảy ra chỉ trong tháng qua:

1. Robinhood và Kraken đã ra mắt giao dịch cổ phiếu token hóa. Hệ thống của Robinhood được xây dựng trên Arbitrum, một mạng Layer 2 trên Ethereum, trong khi hệ thống xStocks của Kraken được xây dựng trên Solana. Mặc dù cả hai hệ thống hiện đang giới hạn cho các nhà đầu tư không phải ở Mỹ, Coinbase đã nộp hồ sơ với SECđể cho phép giao dịch cổ phiếu được token hóa tại Hoa Kỳ, gọi đây là một “ưu tiên lớn.”
2. Các tổ chức tài chínhđầu tư 135 triệu đô la vào "Mạng lưới Canton," một blockchain Layer 1 mới cho việc giao dịch cổ phiếu và trái phiếu. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi gã khổng lồ tạo lập thị trường DRW Capital và trung tâm giao dịch trái phiếu Tradeweb Markets, với sự tham gia từ các công ty như Citadel, DTCC và Goldman Sachs.
3. Chủ tịch SEC Paul Atkins đã gọi việc token hóamột "đổi mới" đáng kể,thêm rằng SEC "nên tập trung vào cách chúng ta thúc đẩy việc token hóa trên thị trường" và rằng thời kỳ quy định thông qua việc thực thi "đã kết thúc."

Và đó chưa phải là tất cả.

Một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Mỹ Latinh đã công bố kế hoạch để chuyển đổi 200 triệu đô la tài sản thực tế trên XRP Ledger; Galaxy Digital nóiviệc token hóa có thể đe dọa doanh thu của NYSE; và tổng số tài sản thực tế được token hóa trên chuỗi đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.

Rõ ràng, có điều gì đó đang xảy ra ở đây. Nhưng khi nào điều này sẽ ảnh hưởng đến giá của Ethereum, Solana, XRP, Chainlink và các tài sản liên quan?

Hứa hẹn của Tokenization

Tôi luôn có hai suy nghĩ về việc token hóa.

Một mặt, điều đó có vẻ không thể tránh khỏi. Thực tế là cổ phiếu chỉ giao dịch từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều vào các ngày trong tuần là điều vô lý. Hãy tưởng tượng nếu email của bạn tắt vào lúc 4:00 mỗi thứ Sáu và không bật lại cho đến thứ Hai lúc 9:30.

Và đừng để tôi bắt đầu về việc thanh toán chậm đến mức nào. Nhớ rằng tiêu đề này từ năm ngoái, khi cổ phiếu chuyển từ thanh toán T+2 sang T+1?

Trong ngành công nghiệp nào khác chúng ta lại kỷ niệm việc đạt được tốc độ hoạt động từ năm 1934?

Nhưng bất chấp cảm giác không thể tránh khỏi, tôi đã thường nghĩ rằng chúng ta còn quá sớm. Cấu trúc thị trường thay đổi chậm. Chỉ cần hỏi bất kỳ ai đã chứng kiến việc chuyển đổi từ giao dịch cổ phiếu trên sàn sang giao dịch cổ phiếu điện tử mất bao lâu.

Nhưng với những diễn biến gần đây, tôi bắt đầu nghĩ rằng câu chuyện về token hóa có thể bắt đầu ảnh hưởng đến giá của các khoản đầu tư liên quan sớm hơn là muộn.

Tại sao tác động đến giá có thể bắt đầu ngay bây giờ

Lý do chính là thị trường cho việc token hóa là rất lớn.

Larry Fink—CEO của BlackRock, và có thể là người quan trọng nhất trong ngành quản lý tài sản—đã viết trong thư gửi cổ đông hàng năm của mình năm nay: “Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu, mỗi quỹ—mỗi tài sản—đều có thể được token hóa.”

Hãy phân tích điều đó.

Cổ phiếu là một thị trường trị giá 117 nghìn tỷ đô la. Trái phiếu là một thị trường trị giá 140 nghìn tỷ đô la. Đó là 257 nghìn tỷ đô la đang chờ đợi trong cuộc chiến token hóa—và đó là trước khi chúng ta thậm chí còn đến với những tài sản khó hiểu hơn.

Để cung cấp bối cảnh, gần đây đã có một làn sóng phấn khích về thị trường stablecoin, mà nhiều người (bao gồm Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent) nghĩ rằng có thể tăng từ khoảng ~$250 tỷ lên $2 trillion vào năm 2030.

2 triệu đô la là một số tiền lớn, và việc đầu tư vào sự phát triển của stablecoin mang lại những cơ hội thực sự. Nhưng 2 triệu đô la sẽ chỉ là một số tiền nhỏ so với việc token hóa—ít hơn 1% trong giấc mơ token hóa của Larry Fink.

Tôi vẫn nghĩ rằng sẽ mất hơn một thập kỷ trước khi phần lớn giao dịch cổ phiếu và trái phiếu diễn ra trên chuỗi. Nhưng với những công ty tài chính lớn như Robinhood và Tradeweb đang định vị cho sự chuyển mình hôm nay, tôi đã bắt đầu tự hỏi: Liệu việc token hóa có thể đạt được mức thâm nhập 1-5% trong vài năm tới không? Liệu một tá dự án thí điểm lớn có thể đưa chúng ta đến mức thâm nhập thị trường đó không? Có vẻ điều này là khả thi, và nó sẽ chuyển thành hàng nghìn tỷ đô la… nhiều hơn bất kỳ ứng dụng hoặc tài sản crypto nào khác, bao gồm cả Bitcoin.

Câu chuyện xung quanh việc token hóa chỉ sẽ tăng tốc từ đây—nếu Robinhood đang triển khai giao dịch token hóa, bạn có thể chắc chắn rằng Charles Schwab và những người khác đang nghiên cứu nó một cách tích cực. Tôi mong đợi một làn sóng thông báo bổ sung trong mùa Thu này.

Cách Đầu Tư Vào Sự Tăng Trưởng Của Token hóa

Cách sạch nhất để đầu tư vào sự gia tăng của việc token hóa là mua một giỏ các blockchain Layer 1 hàng đầu và các dự án hạ tầng: Ethereum, Solana, XRP, Chainlink, v.v.

Có thể lập luận rằng nên tập trung vào các khoản đặt cược của bạn - đặc biệt là vì Ethereum hiện là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa và có vị thế tốt để giành thị phần - nhưng điều đó có vẻ quá cụ thể đối với tôi. Chỉ cần nhìn vào các thông báo ở trên: Nhiều người chơi khác nhau đang có cơ hội. Thật không may nếu gọi xu hướng mã hóa quá sớm chỉ để đặt cược vào con ngựa sai.

Một người cũng có thể bổ sung sự tiếp xúc với blockchain cốt lõi này bằng một danh mục cổ phiếu có khả năng hưởng lợi từ việc token hóa, bao gồm Robinhood, Coinbase, Circle, và nhiều công ty khác.

Nếu Larry Fink đúng, thị trường token hóa có thể tăng trưởng hơn 4.000 lần trong những năm tới. Không có nhiều thị trường có thể nói như vậy.

Rủi ro và Thông tin Quan trọng

Không có tư vấn về đầu tư; Rủi ro mất mát: Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, mỗi nhà đầu tư phải tiến hành kiểm tra và điều tra độc lập của riêng mình, bao gồm cả lợi ích và rủi ro liên quan đến một khoản đầu tư, và phải dựa vào quyết định đầu tư của mình - bao gồm cả việc xác định xem khoản đầu tư có phù hợp với nhà đầu tư hay không - trên cơ sở kiểm tra và điều tra đó.

Tài sản tiền điện tử là các đại diện kỹ thuật số của giá trị hoạt động như một phương tiện trao đổi, một đơn vị tài khoản hoặc một nơi lưu trữ giá trị, nhưng chúng không có tình trạng tiền tệ hợp pháp. Tài sản tiền điện tử đôi khi được trao đổi lấy đô la Mỹ hoặc các loại tiền tệ khác trên toàn thế giới, nhưng hiện tại chúng không được chính phủ hoặc ngân hàng trung ương nào hỗ trợ hay đảm bảo. Giá trị của chúng hoàn toàn được xác định bởi lực lượng thị trường của cung và cầu, và chúng có tính biến động cao hơn so với các loại tiền tệ, cổ phiếu hoặc trái phiếu truyền thống.

Giao dịch trong tài sản tiền điện tử đi kèm với rủi ro đáng kể, bao gồm sự biến động giá thị trường hoặc sụp đổ nhanh, thao túng thị trường và rủi ro an ninh mạng cũng như rủi ro mất vốn hoặc toàn bộ khoản đầu tư của bạn. Ngoài ra, các thị trường và sàn giao dịch tài sản tiền điện tử không được quản lý với các kiểm soát hoặc bảo vệ khách hàng tương tự như trong đầu tư cổ phiếu, quyền chọn, hợp đồng tương lai hoặc ngoại hối.

Giao dịch tài sản tiền điện tử yêu cầu kiến thức về các thị trường tài sản tiền điện tử. Khi cố gắng kiếm lợi nhuận thông qua giao dịch tài sản tiền điện tử, bạn phải cạnh tranh với các nhà giao dịch trên toàn cầu. Bạn nên có kiến thức và kinh nghiệm thích hợp trước khi tham gia vào giao dịch tài sản tiền điện tử lớn. Giao dịch tài sản tiền điện tử có thể dẫn đến những tổn thất tài chính lớn và ngay lập tức. Dưới một số điều kiện thị trường nhất định, bạn có thể thấy khó khăn hoặc không thể thanh lý một vị thế nhanh chóng với giá hợp lý.

Các ý kiến được thể hiện đại diện cho một đánh giá về môi trường thị trường tại một thời điểm cụ thể và không có ý định là dự đoán các sự kiện trong tương lai, hoặc đảm bảo kết quả trong tương lai, và có thể bị thảo luận, hoàn thành và sửa đổi thêm. Thông tin ở đây không có ý định cung cấp, và không nên được dựa vào cho, tư vấn kế toán, pháp lý hoặc thuế, hoặc khuyến nghị đầu tư. Bạn nên tham khảo ý kiến của các cố vấn kế toán, pháp lý, thuế hoặc các cố vấn khác về các vấn đề được thảo luận ở đây.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được đăng lại từ [Matt Hougan]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Matt Hougan]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Learn đội ngũ, và họ sẽ xử lý nó kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được nêu trong bài viết này hoàn toàn là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.