FOMC Перегляд: Чого може очікувати крипторинок

Ця стаття також доступна українською мовою.

По мірі того як сьогодні засідає Федеральний відкритий ринковий комітет (ФВРК), увага крипторинку зосереджена на майбутніх оголошеннях Федеральної резервної системи. О 14:00 за східноамериканським часом заплановане прийняття рішення щодо ставки Феду, а також заява ФВРК, після чого о 14:30 за східноамериканським часом відбудеться прес-конференція голови Феду Джерома Пауелла. Ці події можуть мати значущі наслідки для криптовалют та широких фінансових ринків.

Чого може очікувати крипторинок

Учасники ринку переважно очікують зниження ставок. Згідно з інструментом CME FedWatch, 97,5% очікують, що Федеральна резервна система здійснить зниження ставок на 25 базисних пунктів (бп). Ця очікування відповідає недавнім економічним показникам і відображає консенсус, що Фед буде продовжувати обережне грошове послаблення.

“Відомо, що Федеральний резерв планує зменшити ставку Фед у розмірі 25 базисних пунктів на засіданні 7 листопада. Це відповідає очікуванням ринку і відбувається після слабшого за очікуваннями звіту про кількість робочих місць поза сільським господарством,” зауважує Альтеа Спіноззі, керівник стратегії з фіксованого доходу в Saxo Bank.

Пов’язане читання

«Крипто вже переміг», незалежно від перемоги Трампа чи Харріс: головний інвестиційний офіцер Bitwise

1 день тому

Джерело Федерального Резерву ймовірно буде підтримувати послідовний підхід, наголошуючи на поступовому зниженні ставок замість різких змін політики. Голова Пауелл очікується відзначити залежність від даних і обмежену політичну позицію, зосереджуючись на витончених динаміках поточного економічного ландшафту. Спіноззі додає: «Федеральний Резерв ймовірно продовжить свій послідовний підхід, наголошуючи на поступовому зниженні ставок замість радикальних змін політики. Голова Джером Пауелл очікується, що він підкреслить залежність від даних та обмежену політичну позицію.

Хоча виглядає, що інфляція загального характеру послабшується, основні компоненти свідчать про стійкі тиски. Загальний Індекс споживчих цін (CPI) збільшився на 2,4% в річному вираженні у вересні, це найнижчий показник з лютого 2021 року. Однак, ключові сектори, такі як житло та послуги, продовжують бачити підвищення цін. Ціни на житло зросли на 4,9% в річному вираженні, а послуги, за винятком енергії, зросли на 4,7%.

«Основний показник інфляції PCE — ключовий показник ФРС — стабілізувався на рівні 2,3% річних на обох тримісячному та шестимісячному середніх, але продовжує перевищувати ціль ФРС у 2%», — підкреслює Спіноззі. Постійна інфляція в цих секторах може тиснути вгору на загальну інфляцію, ускладнюючи зусилля ФРС досягти своєї цілі.

Ринок праці залишається міцним незважаючи на останні перешкоди від ураганів та страйків. Рівень безробіття залишається сталим на рівні 4,1%, а тимчасові відстрочки знизилися в жовтні. Зростання заробітної плати показує ознаки поступлення; Індекс вартості зайнятості (ECI) за третій квартал вразив до мінусу на 0,8% квартал-на-квартал, найм’якший з Q2 2021 року. За рік ECI залишається підвищеним на рівні 3,9%, значно вище середнього рівня кризи глобальної фінансової кризи (GFC) в розмірі 2,16%. Щотижневі вимоги про безробіття також суттєво нижчі за середній рівень після GFC, що свідчить про стійкість сили ринку праці.

Пов’язане читання

Top Крипто аналітик розкриває кращі альткоїни для булрану 2025 року

1 тиждень тому

В цілому американська економіка проявила неочікувану стійкість. ВВП третього кварталу зріс на 2,8% в річному вимірі, а особисті витрати зросли на 3,7%, найсильніший квартал з початку 2023 року. Однак збурений сталістю цього зростання. Реальний розподільний дохід послабився, а розміри заощаджень домогосподарств зменшуються, що може обмежити майбутній споживчий розхід.

До складності додається президентська виборча кампанія у США. Перемога Дональда Трампа може значно вплинути на фіскальну політику, що вплине на довгострокову траєкторію ставок Федерального резерву. «Федеральний резерв буде пильнувати того, як його дії та коментарі можуть вплинути на фінансові ринки, які можуть вже переживати досить волатильні умови», зауважує Джеймс Найтлі, головний міжнародний економіст ING.

Для крипто-трейдерів коментар Джерома Пауелла під час прес-конференції FOMC щодо очікуваного інфляційного ефекту, що виникає від виборів Трампа, є ключовою увагою. Експерти очікують, що президентство Трампа може призвести до політики, яка підтримує інфляцію, такої як зниження податків та збільшення фіскальних витрат, що потенційно примусить Федеральну Резервну Систему зберігати підвищені ставки.

Незважаючи на політичну ситуацію, очікується, що Федеральна резервна система продовжить зниження ставок. Аналітики ING пропонують: “Навіть після 50-базисного зниження ставок у вересні, політика випуску перебуває в обмежувальній зоні, і у Федеральної резервної системи є можливість продовжувати зниження ставок до більш нейтрального рівня, щоб економіці було надано трохи більше повітряного простору для подальшого сильного зростання.”

Поточний цільовий діапазон процентної ставки Федеральних резервів становить від 4,75% до 5%, що відчутно вище оціненого “нейтрального” рівня від 3% до 3,5%. Загальна думка полягає в тому, що у Федеральних резервів є можливість нормалізувати свою політику, особливо з охолодженням ринку праці.

Крипторинок буде уважно спостерігати не лише за рішенням щодо ставки - яке, здається, вже враховується, - а також за коментарями ФРС щодо інфляції, економічного зростання та потенційних наслідків президентських виборів. Будь-які вказівки голови Пауелла щодо майбутніх змін у політиці можуть мати значний вплив на Біткойн і крипторинок.

На даний момент, Біткойн торгується на рівні $75,080.

Ціна Біткойну підіймається понад 75 000 доларів, 1-денна діаграма | Джерело: BTCUSDT на TradingView.com