Дослідник виявив, що дані про ліквідацію крипто активів зіпсовані біржами

Vetle Lunde, старший аналітик в K33 Research, висловив гостре попередження щодо практик провідних криптовалютних бірж щодо автентичності даних ліквідації. У дописі на X Лунде пояснює, як біржі, такі як Binance, Bybit та OKX, систематично модифікують процеси звітування своїх даних таким чином, що він стверджує, що значно спотворює справжній масштаб ліквідації ринку.

Чому дані про Крипто Ліквідацію є фальшивими

Ядром аргумента Лунде є зміни, внесені цими біржами приблизно в середині 2021 року. Наприклад, як Binance, так і Bybit налаштували свій WebSocket API ліквідації так, щоб він повідомляв тільки одну ліквідацію на секунду, очевидно, для «забезпечення «чесного торговельного середовища» та «оптимізації потоку даних користувача», відповідно. Так само OKX впровадив обмеження, обмежуючи звітність одним ордером на секунду на контракт.

Лунде пояснює, що ця модифікація потоку даних глибоко впливає на прозорість ринку, провідний до сценарію, де ліквідація даних, критичний показник, використовується для оцінки стану ринку та поведінку трейдерів, “дико недооцінений”. За словами Лунде, це було так протягом останніх трьох років, що має наслідки не лише для трейдерів, але й для загального фінансового аналізу крипторинку.

Пов’язане Читання

Біткойн ‘Must Do This Now’, Says Крипто Analyst

2 години тому

Історично дані про ліквідацію слугували барометром для рівня розрахункового забезпечення ринку і були важливими для розуміння того, як трейдери реагують на раптові зміни цін і волатильність. Точна інформація про ліквідацію допомагає оцінити апетит ринку до ризику та оцінити, чи ефективно відбулася очистка від надмірної спекулятивної позиції з розрахунковим забезпеченням на ринку. Зараз, коли ці дані недооцінюються, Лунде вважає, що трейдери та аналітики літають сліпо.

Лунде розповідає про мотиви цих змін, натякаючи на те, що вони можуть бути обумовлені бажанням контролювати наратив щодо стабільності ринку та успіху трейдерів. Він зауважує, що протягом першої половини 2021 року високопрофільні ліквідації часто слугували поживою для медіа та соціальних мереж, часто малюючи картину високого ризику та волатильності на криптовалютних ринках. Обмежуючи видимість таких подій, біржі можуть намагатися створити більш стабільне та дружнє для трейдерів враження, щоб привернути та утримати користувачів.

Щоденні безстрокові ліквідації | Джерело: X @VetleLunde"Я припускаю, що це піар-вибір. У першому півріччі 2021 року ліквідація крові була хлібом і маслом для всіх. Постійне перебування на вершині ліквідаційних таблиць лідерів не узгоджується зі стратегією залучення якомога більшої кількості гравців до торгівлі якомога більшою кількістю об’єктів», — зауважує Лунде.

Пов’язане Читання

Крипто крах: $320 мільйонів знищено, коли Біткойн та Ethereum стрімко знизилися

1 день тому

Подальше ускладнення справи, Лунде натякає на можливість того, що біржі можуть утримувати дані про ліквідацію, щоб зберегти конкурентну перевагу. “Деякі біржі навіть мають інтереси в інвестиційних фондах, які можуть торгувати інформацією, якої решта ринку не має”, - робить припущення дослідник.

Незважаючи на ці значні труднощі в доступі до надійних даних, Лунде обговорює альтернативні методи оцінки поточного обсягу ліквідації, такі як аналіз змін відкритого інтересу або використання історичних даних для екстраполяції поточних тенденцій. Однак він визнає, що ці методи мають свої недоліки. Вони часто не відображають зміни у поведінці учасників ринку протягом років або можуть надмірно підкреслювати незвичайні події на ринку, які не є показником загальних тенденцій.

У заключній частині свого поста Лунде висловлює глибокий скептицизм стосовно корисності наразі доступних даних про ліквідацію. Він закликає повернутися до рівня прозорості, що спостерігався в минулому, хоча песимістично зауважує, що така зміна малоймовірна враховуючи поточні тенденції.

“Наразі дані про ліквідацію належать переважно до сфери некорисної розваги, а не виконуваних дій. Я б радо повернувся до минулої прозорості, але, мабуть, ми вже переступили Рубікон”, - підсумовує Лунде.

На момент написання, BTC торгувався за $59,540.

Ціна Біткойн залишається нижче 200-денної ЕМА, 1-денна діаграма | Джерело: BTCUSDT на TradingView.com