1kx: від апаратного забезпечення до програмного забезпечення, як оцінити витрати проєкту DePIN?

Компіляція: Елвін, ChainCatcher

Огляд

Каркас оцінки вартості:

• Крок 1: Визначення учасників мережі
• Другий крок: Оцінка складових вартості
• Крок 3: Оцінка відмінностей у структурі витрат і підсумовування

Аналіз випадку

Ключові моменти

• Для забезпечення постійної участі вузлів у мережі фізичної інфраструктури з децентралізованим управлінням (DePIN) мережевий адміністратор (засновник, члени DAO тощо) повинні враховувати витрати, пов'язані з експлуатацією операторів вузлів.
• У деяких випадках ключові рішення щодо оптимізації витрат є очевидними. Наприклад, у 2022 році Livepeer перейшов з Ethereum на Arbitrum, що є безсуперечним хорошим вибором, і тим самим зменшивши вартість розрахунків більш як на 95%. У інших випадках адміністратори DePIN у разі обмежених ресурсів розробки можуть потребувати зовнішньої допомоги для оцінки витрат на операційні вузли.
• Якщо вузол продовжує зазнавати збитків, оператор припинить його роботу, що призведе до загального зменшення постачання вузлів. Розуміння витрат на експлуатацію мережі DePIN та її основних факторів може спонукати операторів мережі до початку обговорення управління; водночас оцінка витрат може забезпечити інформацію для дослідницької роботи до початку зменшення постачання мережевих послуг, щоб зменшити витрати операторів вузлів.
• Для управителя протоколу може бути важко оцінити витрати на функціонування мережі через анонімність учасників (ці мережі, як правило, не потребують дозволу, що означає, що будь-хто може в будь-який момент долучатися та покидати). також через відсутність публічних даних, пов'язаних з витратами.
• Для керівників прийняття рішень ми запропонували трьохетапну рамку оцінки вартості:

1. Визначте внесок у мережу, що може бути призначений для певної ролі.
2. Розпізнавання витрат, пов'язаних з вузлом
3. Під час оцінки комбінації 1 і 2 слід враховувати відмінності в структурі витрат.

Крім загальної оцінки поточних витрат, ця структура також надає:

• За допомогою розбиття за ролями та складовою вартості, допоможіть визначити найбільш значущі фактори, що впливають на вартість
• Сценарії змін, що оцінені в різних припущеннях, а також ситуації збільшення попиту/мережевої потужності

Аналіз справи покаже, як застосовувати цю структуру. Наприклад, спільне дослідження з мережею POKT показало постійні зусилля операторів вузлів щодо подальшого розширення сервісних вузлів. Однак децентралізація їхніх шлюзів вирішила залишкові бар'єри економічної масштабованості (включаючи генерацію попиту).

Вступ: що таке DePIN та чому обговорюється витрата

DePIN - це серія децентралізованих мереж, які надають апаратні ресурси (фізичну інфраструктуру) для широкого спектру використання, такого як обчислення, зберігання, бездротові мережі або вимірювання даних. DePIN використовує модель стимулювання Web3 (систему винагород за токени) для підтримки розвитку мережі фізичної інфраструктури. На травень 2024 року загальна ринкова капіталізація всіх токенів DePIN становить 29 млрд доларів США.

DePINs вносить вклад у цифрову та фізичну мережу ресурсів:

У мережі фізичних ресурсів (PRN) внески розміщені на апаратному забезпеченні, щоб надавати (незамінні) послуги. Це включає:

• Бездротові мережі (наприклад, Helium, World Mobile, XNET, Nodle)
• Мережа датчиків (наприклад, Dimo, Hivemapper, Silencio, Onocoy)
• Енергетична мережа (наприклад, Starpower, PowerLedger, Arkreen)

У цифровій мережі ресурсів (DRN) внесок внесення (альтернативних) цифрових ресурсів не залежить від фізичного місця розташування. Це включає:

• Розрахунок (наприклад, ICP, Livepeer*, Akash Network, POKT Network*, Covalent*, Lit protocol*)
• Зберігання (наприклад, Arweave*, FIL, Sia)
• Пропускна здатність і конфіденційність (наприклад, NYM, Hopr, Orchid, Mysterium, Fleek)
• AI (наприклад Bittensor, Fetch.ai, Modulus Labs*)

Ранній проект DePIN викликав значний початковий інтерес через свою конструкцію токенів. Наприклад, Helium винагороджує учасників токенами HNT за допомогою гарячих точок у власній бездротовій мережі, тоді як Filecoin дозволяє користувачам здачу в оренду зайвого сховища. Цього може вистачити для запуску багатьох проектів DePIN, але розподіл токенів може бути недостатнім для забезпечення довгострокової участі вузлів в мережі.

Якщо робота вузла стає невигідною, операторам вузла більше не буде дорогого підтримувати інфраструктуру DePIN. Тому команда засновників DePIN повинна сприяти оптимізації витрат операторів вузлів.

DePIN літак

Типовий економічний механізм токену DePIN виглядає наступним чином:

• Створення постачальника послуг, таких як сховище або 5G-антена
• Інфляційний токен є стимулом для операторів вузлів, які надають необхідну інфраструктуру, хоча попит ще не вистачає для покриття витрат
• З плином часу та зростанням попиту, монетизація мережевої активності може збільшити дохід операторів вузлів, навіть якщо винагорода за токени поступово зменшується
• Продовжуйте валютування мережевих активів та збільшуйте дохід від операторів вузлів, що додатково стимулює подання, щоб створити рушійний механізм DePIN.

Візуальне відтворення DePIN-літака виглядає наступним чином:

Як описано у нашому аналізі графіка випуску винагород, вартість цих токенів у доларах (ціна токена) значно залежить від загального настрою ринку. Тому вони можуть виглядати так:

Або, залежно від часу, коли ви увійшли в бичий ринок, це може бути таким:

Таким чином, як випуск нагород пов'язаний з витратами?

Як вище зазначено, якщо винагорода у токенах та дохід від користувачів недостатні для досягнення фінансової рівноваги, оператор вузла може вирішити припинити підтримку мережі. Велика частина витрат DePIN покривається фіатною валютою, що робить доларову вартість винагороди у токенах важливою та пов'язаною з ринковими показниками загалом. Незважаючи на будь-які добре сплановані заходи з випуску токенів, в найгіршому випадку ситуація може розвиватися таким чином:

Це призведе до виходу операторів вузлів, що подальше перетвориться на більші затримки, менш надійність та гірші користувацькі враження. Нарешті, стагнація попиту призведе до зупинки руху.

Хороша новина полягає в тому, що є багато способів впоратися з цією ситуацією. Один із способів - зробити видання токенів більш гнучким, щоб воно було більш узгодженим з монетизацією мережі (див. формування на основі KPI тут). Інший спосіб - вирішити проблему витрат, щоб зробити всю мережу більш ефективною, тому менше чутливою до падіння ціни токенів. Наша динамічна діаграма буде виглядати так:

Ключові твердження: якщо ви знаєте вартість експлуатації мережі DePIN та її основний фактор впливу, ви можете розпочати обговорення управління та дослідницьку роботу з метою зменшення витрат операторів вузлів до того, як зменшиться обсяг послуг мережі.

Оскільки DePIN має децентралізовану та не потребує дозволу природу, оцінка вартісної бази не є простим завданням. Хоча винагорода у токенах та доходи від користувачів зазвичай відстежуються у блокчейні, інші витрати, пов'язані з експлуатацією вузлів, не є публічними (наприклад, витрати на інфраструктуру). Це означає, що нам потрібно робити припущення та оцінки щодо доступних точок даних.

У цій статті ми вирішимо цей виклик і представимо оцінювальну рамку.

• Крок 1: Внесок мережі
• Другий крок: складова вартості
• Крок третій: Оцінка вартості структури внеску мережі

Фреймворк

Ми пропонуємо наступну рамку для використання адміністраторами мережі DePIN як методологію оцінки операційних витрат, пов'язаних з експлуатацією вузлів інфраструктури.

З використанням цієї конструкції вартість DePINs розраховується в трьох етапах:

• Розпізнавання внеску в мережу
• Складові оцінки вартості (наприклад, апаратне забезпечення, робоча сила)
• Оцінюється вищезазначена структура витрат і резюмується для отримання загальної оцінки витрат

Крок 1: Визначення учасників мережі

Незважаючи на те, що DePINs надає різноманітні послуги (наприклад, обчислення, покриття мережі, мобільні дані та ін.), ролі, необхідні для надання цих послуг, є однаковими (див. Огляд ролей постачальників DePIN у більш ніж 30 мережах тут).

• Вузли обслуговування / виробники: вони надають послуги та необхідну фізичну інфраструктуру (наприклад, сервери, антени, автомобільні реєстратори тощо). Наприклад, постачальники сховищ Filecoin, гарячі точки Helium або транскодери Livepeer.
• Валідатори/спостерігачі/рибалки: вони перевіряють роботу сервісних вузлів, безпосередньо або через рахунковий шар. Потім результати цих перевірок надсилаються на рахунковий шар. Наприклад, постачальники сховищ Filecoin (тому що вони також перевіряють докази сховища інших постачальників) та гарячі точки та оракули Helium (виконують підтвердження покриття інших гарячих точок).
• Обчислювальний рівень: відстеження потоку та стану наданих робіт/послуг та відповідної оплати. Зверніть увагу, що протокол сам визначає логіку обчислень, наприклад, як відстежувати та зберігати роботу та оплату у блокчейні (ми розглянемо це докладніше в іншій статті). Наприклад, Arbitrum від Livepeer або POKT-ланцюг POKT мережі (експлуатований вузлами підтвердження POKT).
• Шлюз: вони виконують функцію координатора / балансувальника при взаємодії з користувачами, сервісними вузлами та управління доступом або агрегуванням послуг (таких як дані в мережі датчиків), а також пов'язані з обліковими записами. Наприклад, оркестратори Livepeer або шлюзи у мережі POKT.
• Замовник: можна брати участь у економіці шляхом застави або спостереження за вузлами.

Ролі, пов'язані з попитом (наприклад, продажів команди), наразі не є поширеними, оцінка вартості, пов'язаної з протоколом, такої як вартість управління, є темою іншої статті.

Зверніть увагу, що не кожен DePIN має делегатів та шлюзи, і не потрібно розділяти всі ролі. Наприклад, постачальники зберігання (SP) Filecoin класифікуються як сервісні вузли та валідатори, а також працюють з ланцюжком Filecoin, що також формує бухгалтерський рівень. Те ж саме стосується майнерів Arweave.

Другий крок: оцінка складових вартості

Кожну з наведених ролей можна виконати через вузол, вартість якого може складатися з будь-якої з наступних чотирьох складових (у більшості випадків багато):

• Апаратне забезпечення / Інфраструктура: Витрати, пов'язані з фактичною фізичною інфраструктурою, такі як автомобільний реєстратор
• Ручний: витрати часу, пов'язані з налаштуванням та експлуатацією інфраструктури
• Пропускна здатність, електроенергія та інші витрати на експлуатацію: витрати, пов'язані з обміном даними та іншими витратами на експлуатацію, такі як електроенергія, орендна плата за дата-центр
• Застава: вартість (можливості) в інших місцях, де немає інвестицій

Останній пункт - це вартість капіталу: практично неможливо отримати інформацію про витрати на борг / фінансування, пов'язані з цими операціями в широкому масштабі. Однак частину вартості капіталу ми можемо оцінити: багато DePIN використовують заставу для отримання доступу (робочий токен) та вимагають від операторів вузлів заставити деякі токени, щоб мати можливість вносити внесок. Отримання цих токенів є інвестицією, навіть якщо ми припускаємо, що можна повернути цю суму при виході з мережі, але утримання цих токенів має вартість у порівнянні з інвестуванням капіталу в інших місцях.

Наша оцінка складових витрат буде неповною, якщо не враховувати витрати, пов'язані з операціями на рахунках. Це оцінювати не так просто, оскільки це залежить від кількох змінних факторів. Загалом, мережа вирішує, наскільки міру облік буде здійснюватися поза блокчейном. Але щодо облікового запису на рівні розрахунків та транзакцій на блокчейні, існує три варіанти:

• Власний L1: мережа працює на власному блокчейні. Наприклад, Arweave, Filecoin та POKT Network. Зазвичай, сервісні вузли та валідатори також виконують цю роль, тому відповідні витрати також враховуються (але, якщо це можливо, ми спробуємо їх розірвати - див. POKT Network у прикладі).
• Власний L2, більш відомий як ланцюг додатків або спеціалізований Rollup: витрати на інфраструктуру Rollup (серіалізатори тощо) та суміжну інфраструктуру (провідник блоків, інтеграція гаманців тощо) як правило можна співставити з цими чотирма складовими. У випадку незрозумілості, наприклад, при використанні постачальника послуг Rollup-as-a-service (RaaS), вони будуть відображатися у витратах на пропускну здатність та інші витрати.
• Публічний L1/L2: Вони передають розрахунковий шар на аутсорсинг, що означає, що мережа не потребує апаратних та трудових витрат. Однак послуга Нода, аутентифікація, Нода (і користувач/платник) оплачуються безпосередньо (залежно від використання). Існують певні труднощі в оцінці пов'язаних з мережею витрат на ці транзакції, а отже, і деякі обмеження: не всі транзакції пов'язані з бухгалтерським рівнем, такі як свопи або інші Децентралізоване фінансування операції, але часто буває нелегко відокремити ці операції. Ми зіставляємо ці витрати з пропускною здатністю та іншими витратами.

Враховуючи всі ці елементи, складання оцінки витрат є викликом. Нам потрібно не тільки оцінити кожну складову витрат для кожної ролі в мережі, як показано на наступній діаграмі, але ми також повинні врахувати те, що не всі оператори вузлів мають однакову структуру витрат. Визначення загальної оцінки витрат складніше, ніж просто помножити кількість операторів вузлів у мережі на оцінку одного оператора вузлів.

Крок 3: Оцінка структури витрат

Коли ми говоримо про структуру витрат, ми маємо на увазі ключові відмінності, що впливають на витрати. Ці ключові відмінності роблять припущення надзвичайно важливими. Звичайно, це компроміс: роблячи припущення, спрощується процес, але може страждати точність. Іншими словами, враховуючи скільки факторів відноситься до розгляду, необхідно зробити певні припущення, щоб отримати життєздатну теорію.

При оцінці структури витрат існує три основні фактори, які слід враховувати:

• Різниця в налаштуваннях: типовим прикладом є оператор, який використовує голу фізичну серверну машину, тоді як інший працює в хмарі (купівля проти оренди). Коли ми знаємо відповідну частку у всій мережі, ми зазвичай можемо врахувати ці відмінності. Це також пов'язано з капітальними витратами у орендній або фінансовій угоді. Якщо немає капітальних витрат, ми рекомендуємо не звертати увагу на ці відмінності.
• Ще одна відмінність у вартості пов'язана з часом покупки (придбання сховища стає дешевшим з часом, а придбання H100s може не стати). Ми рекомендуємо врахувати вплив часу, використовуючи поточну ціну. Щодо вартості праці, розташування має велике значення: DePIN може наймати учасників з усього світу, з великою різницею у заробітній платі на місцях, і час, який вкладається в цю роботу, важко оцінити. Незважаючи на це, ми зробили спрощену припущення, що годинна заробітна плата усіх операторів вузлів однакова у нашій версії рамки.
• Різниця в ефективності: оператори вузлів можуть мати повністю однакові налаштування, але якщо один з них працює з більшою кількістю вузлів, їх вартість на вузол може бути нижчою через економію масштабу. У нашій рамці ми повинні спочатку оцінити розподіл вузлів для кожного оператора вузлів, щоб вирішити ці впливи. Далі, для розуміння та оцінки впливу на вартість, треба провести дослідження зі значними та меншими операторами вузлів або іншими доступними даними (наприклад, оптові знижки для просування).
• Іншим прикладом є лонг-разові прихильники мережі, які швидше просуваються на кривій навчання і, отже, є більш операційно ефективними, порівняно з тими, хто вперше приєднався. Якщо у нас немає прямих даних з опитування, ми ігноруємо цей аспект.
• Відмінності в атрибуції та розрахунку: Хоча Нода оператори рівні за першими двома пунктами, вони можуть переглядати свій внесок на різній основі вартості, тому остаточна вартість буде відрізнятися. Наприклад, одна людина ставиться до своєї участі як до неповної зайнятості і не відстежує жодного витраченого часу, а інша ставиться до неї як до великого бізнесу, виплачуючи заробітну плату на основі часу, витраченого на проекти. Ми рахунок цю різницю, надаючи ширшу похибку для «сумісників» (оскільки їх часто недооцінюють), але припускаючи, що на кожну Нода операцію витрачаються однакові витрати часу (див. також економію на масштабі).

Це пов'язано з перевагами спільної економіки, що є досить поширеним для DePIN: оператори можуть використовувати однакові налаштування в різних мережах (також апаратне забезпечення, робоча сила, ширина смуги, операційні витрати на електроенергію тощо), наприклад, у мережах Livepeer та Ethereum та Filecoin, io.net з Render, Filecoin та інші мережі GPU. Для випадків, коли апаратне забезпечення виявляється критично важливим для операцій, ми не враховуємо економію витрат, що пов'язана зі спільною економікою. Їх не лише важко визначити, але й складно кількісно оцінити, яка мережа має найбільші економічні вигоди та як розподілити збереження. У бухгалтерському відношенні ми розглянемо загальні витрати як щомісячну суму. Для спрощення ми припускаємо, що ми розподіляємо загальну суму амортизації на однакові строки на протязі всього життєвого циклу та призначаємо однакову суму кожному оператору вузла щомісяця.

Звичайно, є ще багато незначних відмінностей, про які ми розглянемо детальніше в репозиторії DePIN.

Це додає третього виміру до нашого «плану виконання» і створює 60 різних комбінацій для розгляду:

В цілому, хоча ця формула дуже комплексна і надає кілька варіантів структури витрат, найбільш корисним є застосування її до кількох різних моментів часу, а не до одного статичного моменту. Найпотужнішою моделлю є модель, яка пов'язує оперативні витрати з мережевою ємністю. Це дозволяє нам зрозуміти, наскільки змінюються витрати зі зміною обсягу або використання. Обсяг мережі пов'язаний з послугами, які надає мережа, наприклад, кількістю запитів RPC Pocket, обсягом зберігання Arweave або Filecoin, або відсотком мапування дорожньої мережі Hivemapper.

Зверніть увагу, що ця формула потребує великої кількості доступної публічної інформації, і ми рекомендуємо отримати цю інформацію через документи, форуми / дописи на Discord та, якщо можливо, шляхом розслідування, наданого мережею.

Висновок і наступний крок

З розвитком DePIN зі зростаючою швидкістю, оцінка складових вартості різних DePIN є викликом. Крім відомих правил щодо вартості обладнання та потужності потужності з часом, оцінка специфічних витрат на криптовалюти, таких як газ і потужність розрахункового рівня, також не є простим завданням.

Знання про взаємозв'язок між поточними витратами і винагороджуванням випуску та доходами від попиту, як змінюються найважливіші фактори вартості залежно від зміни припущень, і як вартість зростає зі збільшенням попиту - це корисні показники.

Для того щоб допомогти керувати прийняттям рішень з питань управління економікою DePIN, оцінка витрат повинна бути пов'язана з випуском винагород та доходами від використання. Хоча я планую надати більше прикладів оцінки витрат DePIN, я вітаю будь-яку зворотну інформацію щодо запропонованої рамки, її припущень та резюме, а також потенційних вдосконалень оцінки витрат.

Додаток - Приклади пояснювальної рамки

Livepeer

Livepeer надає децентралізовану відеоінфраструктуру для стрімінгу в реальному часі та відео по вимозі. Недавно Livepeer почав використовувати вільні ресурси GPU для тренування AI моделей (див. деталі тут).

Тут надано процес поетапного впровадження фреймворку. Більшість оцінок вартості ґрунтуються на дослідженні, проведеному влітку 2023 року серед операторів вузлів (оркестраторів) та інформації зі спільноти (наприклад, тут).

Загальна оцінка витрат на операцію мережі Livepeer становить приблизно 85 000 доларів США на місяць. Детальний розклад середніх витрат показує, що апаратне забезпечення та робоча сила займають близько однакову частку (приблизно 40%). Якщо врахувати невизначеність оцінки витрат на робочу силу, оркестратори мережі, їх транскодери та витрати на розрахунок в Arbitrum приблизно коштують 40 000 доларів США на місяць, що знаходиться в нижній частині оцінки. Варто зазначити, що щомісячні витрати в розмірі 40 000 доларів США майже не відрізняються від поточних витрат у розмірі 5-10 ETH на місяць (що відповідає ціні ETH у розмірі 3 000-4 000 доларів США). Однак, оркестратори не мають негативного прибутку, оскільки більша частина їхнього доходу фактично походить від застейкання.

Варто зазначити, що витрати на розрахунок шари Livepeer на Arbitrum становлять від 0,5 до 2 ETH на місяць. Порівняно з першим кварталом 2022 року, це дозволило зекономити понад 95% витрат. Крім того, обсяг транзакцій на Livepeer зараз зрос вдвічі-тривічі. Відносно, витрати на бухгалтерський розрахунок тепер становлять приблизно 5% від загальних витрат, що стало головним фактором економії в порівнянні із попереднім періодом (приблизно 80% від загальних витрат).

Нещодавно вони змінили алгоритм, який визначає спосіб розподілу роботи, і більше уваги приділяють ціні за кожен піксель, що надає Orchestrator. Це створює тиск на зниження вартості транскодування, що може сприяти попиту, але обговорення на форумі показує, що рівень цін потребує подальшого зниження. З іншого боку, нещодавно запущені AI-subnets можуть допомогти розширити додаткові шляхи монетизації мережі.

Один потенційний сценарій у розрахунку електронної таблиці полягає в тому, що подвоєння потреби в хвилинах призводить до збільшення загальних витрат лише на 20%. Слід звернути увагу на те, що пропускна здатність є основним фактором збільшення витрат.

Якщо ми припустимо, що рівень цін схожий (1ETH = 3 000 доларів США), цього повинно бути достатньо, щоб мережа потрапила в зону рівноваги з прибутками та збитками. Однак, якщо ціни на кодування знизяться на 50%, дохід від плати на рівні мережі складатиме близько 45 000 доларів США на місяць, що нижче нижньої межі оцінки вартості. Як зміниться динаміка витрат і доходів в мережі Livepeer з'явленням нових використань (таких як створення AI-відео), що збільшує можливості монетизації, це все ще потребує спостереження.

POKT

У своїй основі мережа POKT надає децентралізовані віддалені виклики процедур (RPC) ендпоінти. Недавно мережа POKT оголосила про своє розширення до більш багатьох випадків використання моделей штучного інтелекту. Поступово застосовуваний фреймворк виглядає наступним чином. Більшість оцінок вартості ґрунтуються на опитуванні, проведеному з вузлами операторів улітку 2023 року, а також на наступних інтерв'ю з цими операторами вузлів та операторами шлюзів.

На основі близько 15 000 вузлів з RPC-точками та чотирьох операторів шлюзів ми оцінюємо, що щомісячні витрати мережі POKT становлять приблизно 200 000 доларів (+/- 80 000 доларів) на обслуговування близько 500 мільйонів ретрансляцій щодня. Зараз найбільша частина цих витрат припадає на обслуговування вузлів (приблизно 75%).

Оскільки ми можемо отримати історичні дані про кількість активних вузлів у мережі, а також є точки даних з різними компонентами витрат у часі, ми можемо помістити кошторис витрат мережі на часову шкалу, яка показує три моменти часу, коли було вирішено питання про більші скорочення витрат:

• Після входу в середину 2022 року ведмежого ринку та зменшення винагород за токени (особливо на основі долара) вузли інтегруються
• У межах мережі було впроваджено поліпшення, такі як Geomesh і LeanPOKT, що значно знижують витрати на експлуатацію, а також особисті покращення операторів вузлів, що встановили налаштування
• Шляхом додавання більш простого налаштування шлюзу, роль децентралізованого шлюзу зменшила витрати на пропускну здатність.

Оскільки наша структура вартості пов'язує оцінку вартості з мережевою пропускною здатністю та попитом, ми можемо оцінити зміни в структурі вартості. Наприклад, якщо попит збільшиться з поточних 500 мільйонів на день до, скажімо, 2,5 мільярда ретрансляцій на день, то шлюз буде становити 60% від загальної вартісної бази, що становить близько 400 000 доларів на місяць (порівняно з поточними 200 000 доларів). Зверніть увагу, що це подвійна вартість, а зростання попиту в п'ять разів. Це через те, що сервісні вузли можуть покращити свої налаштування, тому вони можуть задовольняти зростаючі потреби на основі практично тієї ж вартісної бази.

Якщо ми подальшим чином припустимо, що частка нового шлюзу, який працює на основі низьких витрат, у загальній кількості шлюзів зросте, наприклад, до 50% (зараз 30%), то загальні витрати мережі складуть 300 тис. доларів США на місяць.

З розподіленістю шлюзу оператори шлюзу можуть окремо визначати свої цінові точки. Якщо ми припустимо, що середня ціна за мільйон запитів становить 4 долари, то сценарій загального доходу мережі POKT приноситиме прибуток у розмірі 300 тисяч доларів на місяць, що в основному забезпечить відшкодування витрат.

Dfinity/ICP

Протокол Dfinity / Internet Computer (ICP) призначений для виконання розумних контрактів (відомих як canisters) та надання обчислювальних ресурсів для цього. Ці контракти організовані в підмережах (деталі). Основою є машини-вузли, які забезпечують зберігання, обчислення та пропускну здатність для реплікації всіх каністрів, стану та обчислень підмережі.

Фреймворк поступового застосування показаний тут. Більшість оцінок вартості ґрунтуються на даних з документів та дописів на форумах.

ICP є однією з небагатьох мереж, які включають вартість витрат на валюту у винагородну систему токенів, що базується на законній валюті, що ускладнює оцінку витрат. Наразі близько 85 операторів управляють приблизно 1400 вузлами машин. Для більших операторів ми не маємо даних, тому наші загальні оцінки досить широкі: щомісячні витрати на управління мережею ICP становлять приблизно від 400 000 до 900 000 доларів, середньо 600 000 доларів.

Хоча адекватна оцінка доходів заслуговує окремої статті, ми припускаємо, що поточний місячний дохід становить приблизно 25,000 доларів США. Порівняно з оцінкою витрат, це здається дуже низьким, але це пов'язано з низькою використовуваністю: з активними лише 559 вузлами машинами, ми припускаємо, що поточний попит (виражений у відсотках періодичної швидкості спалювання) становить приблизно 2% від загального обсягу. Це означає, що мережа може витримати, наприклад, 25-кратне зростання попиту, не збільшуючи поточної бази витрат. Фактично, в одному форумному повідомленні оцінюється, що попит протягом наступних двох років зросте в 15-25 разів, що потім (за інших рівних умов) призведе до заробітку ICP цих витрат щомісяця.

DIMO

DIMO - це децентралізована мережа, яка дозволяє водіям керувати своїми транспортними даними. Тим часом DIMO дозволяє підприємствам та розробникам створювати інноваційні програми, пов'язані з мобільністю (і отримувати з них прибуток). Вимірювання даних здійснюється за допомогою спеціального обладнання (Autopi, Macaron) або програмних додатків. Хоча вище згаданий приклад DePIN є цифровою ресурсною мережею, DIMO є першим прикладом фізичної ресурсної мережі, що включена в цей аналіз.

Фреймворк поступового впровадження показано нижче. Більшість оцінок вартості базуються на інформації про ціни онлайн (на пристрої), дані Dune та повідомлення на форумах.

Щодо розрахункового рівня, ми припускаємо, що половина витрат від 0,6 до 1,5 долара за кожне підключене авто в середньому на період Q1 2024 може бути приписана до операцій DIMO. Щодо шлюзу, ми припускаємо, що щомісячні апаратні витрати становлять близько 4 000 доларів, та операційні витрати, пов'язані з вищезазначеними, становлять близько 11 000 доларів щомісяця. Загалом це складає приблизно 180 тисяч доларів на місяць, як показано в таблиці нижче. Більшість витрат пов'язані з пропускною здатністю та іншими витратами, з яких приблизно 1/3 пов'язані з витратами на розрахунки на Polygon, а решта 2/3 пов'язані з часткою щомісячних витрат на інтеграцію розумних автомобілів.

Ми не маємо поки що даних про фактичний прибуток від мережі, але за оцінками на основі глобального ринку автомобільних даних та відповідних доходів від автомобільних даних, поточний прибуток на один автомобіль становить приблизно 150-185 доларів США, а до 2030 року може зрости до 500-600 доларів США. Якщо DIMO зможе отримати 10-15% від цього прибутку, то заробіток буде від 110 тисяч до 180 тисяч доларів США на місяць, що покриє витрати на експлуатацію.

Однак, сама монетизація даних, здається, не є основною метою протоколу; натомість, DIMO зосереджується на наданні інфраструктури для розробки додатків над мережею (01928374656574839201), що відображається в останніх дискусіях щодо оновлення вузлів DIMO та токенів. Зміни, що обговорюються, можуть вплинути на зазначену вище структуру витрат.

Особлива подяка моїм співавторам: Mihai (Messari), Raullen (IoTeX), команді Nodies, команді Grove, Фонду Pocket Network, команді DIMO, Діані Біггс та Крістоферу Гейманну за внесок у зворотній зв'язок та пропозиції.

*Стандартний портфель для інвестицій 1kx.