Спотові Bitcoin ETF демонструють найвищий одноденний відтік, оскільки GBTC продовжує знекровлюватися

Рухоламін Хакшанас

Останнє оновлення:

25 січня 2024 р. 07:52 EST | 2-хвилинне чтиво

Джерело: Adobe / LuisaBitcoin спотові ETF зазнали значного чистого відтоку в розмірі $159 млн, що стало найбільшим одноденним загальним чистим відтоком з моменту їх запуску.

Дані аналітичної платформи Alpha показують, що з усіх спотових Bitcoin ETF Grayscale ETF (GBTC) зазнав найзначнішого чистого відтоку: лише за останню добу фонд покинув 429 мільйонів доларів.

І навпаки, всі інші ETF, за винятком Grayscale, зазнали чистого припливу в розмірі $270 млн.

Зокрема, у фонді IBIT BlackRock приплив склав 66,16 мільйона доларів, тоді як FBTC Fidelity – понад 125 мільйонів доларів.

Ark Invest, Bitwise та Invesco були трьома іншими фондами, які зазнали найбільшого припливу, кожен близько 20 мільйонів доларів США.

Відтік GBTC починає знижуватися

Примітно, що вже два дні поспіль спостерігається зниження відтоку коштів з Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Це зниження є найнижчим відтоком з моменту впровадження спотових ETF на біткойн у Сполучених Штатах.

Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас зазначив, що хоча відтік GBTC демонструє тенденцію до зниження, ліквідації залишаються значними.

$GBTC сьогодні знову зменшили гучність. може бути ознакою деякого виснаження при продажах (те ж саме відбувається і в акціях, $SPY обсяг зростає при продажах, знижується при спокої). Подивимося сьогодні ввечері. І я звітую лише про дані про акції, надіслані їхнім адміністратором до BBG. Єдине, чому можна на 100% довіряти. pic.twitter.com/m9uRs7tBr5

— Ерік Бальчунас (@EricBalchunas) Січень 24, 2024

23 січня відтік коштів з GBTC досяг $515 млн, а 22 числа – $640 млн.

Загалом за дев’ять торгових днів Bitcoin Trust втратив 106 092 BTC, що еквівалентно приблизно 4,4 мільярда доларів США.

Незважаючи на недавній відтік, генеральний директор Grayscale Майкл Зонненшейн вважає, що більшість з 11 спотових біткоіни-ETF, схвалених Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), швидше за все, зазнають невдачі.

Він припустив, що лише “два-три біржові фонди, ймовірно, досягнуть певної критичної маси” на ринку.

Спотові ETF на Bitcoin з нижчими комісіями для залучення більшого припливу

Аурелі Бартер, головний аналітик Nansen, сказала в нещодавньому інтерв’ю Cryptonews.com, що вона очікує, що ETF з нижчими комісіями залучать більше припливу в короткостроковій перспективі.

«ETF та ф’ючерси – це різні інструменти; ми очікуємо, що ф’ючерси залишаться фаворитом для торгівлі та хеджування, а ETF стануть популярним роздрібним інструментом, як у традиційних фінансах».

Конкурентне середовище серед постачальників спотових біткойн-ETF, за словами Бартера, буде формуватися такими факторами, як репутація, розмір, існуюча площа та комісії за управління.

«Репутація/розмір/існуюча присутність + плата за управління, ймовірно, призведуть до того, що деякі лідери домінуватимуть на ринку», — спрогнозувала вона.

Аналітики JPMorgan також прогнозують, що успіх цих новостворених ETF залежатиме від комісій та ліквідності.

Враховуючи високі комісії в 1,5%, пов’язані з GBTC, вони очікують значного відтоку коштів від цього біткойн-трасту.

Крім того, спекулятивні інвестори, які придбали акції GBTC зі знижкою на вторинному ринку протягом останнього року, очікуючи ліквідації дисконту до вартості чистих активів (ВЧА) після конвертації, ймовірно, ще більше сприятимуть ліквідації GBTC.

Це може призвести до того, що приблизно 3 мільярди доларів США вийдуть з GBTC і потечуть у нещодавно запущені ETF.

Аналітики очікують ще більшого відтоку в розмірі $5-$10 млрд, якщо GBTC не зможе знизити свої комісії до рівня 0,25%, встановленого такими емітентами, як BlackRock.

Слідкуйте за нами в Google Новинах