Roundhill запускає YBTC Bitcoin ETF зі стратегією OTM

Roundhill Covered Call Strategy, одна з найпопулярніших інвестиційних стратегій в індустрії ETF, запускає власний Bitcoin ETF.

Roundhill Investments є останньою фірмою, яка запустила Bitcoin ETF, позначений тікером YBTC. Сьогодні ETF розпочав торги на Чиказькій біржі опціонів (CBOE). YBTC - це активно керований фонд, який прагне відобразити динаміку біткойна, в першу чергу через свої інвестиції в ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

Однією з ключових стратегій, що використовуються YBTC, є продаж опціонів колл без грошей (OTM) на BITO. Цей підхід служить подвійній меті: він створює шлях для додаткового доходу, одночасно обмежуючи потенціал зростання цінових коливань біткойна. Ця стратегія створює ризик того, що фонд буде недостатньо ефективним у порівнянні з прямими ринковими показниками Bitcoin.

Як працює стратегія OTM call в Bitcoin ETF?

Опціон колл дає покупцеві право, але не зобов’язання, придбати актив за заздалегідь визначеною ціною, яка називається ціною виконання, на певну дату або раніше. Опціон вважається «поза грошима», якщо ціна виконання вища за поточну ринкову ціну базового активу. У контексті YBTC ці кол-опціони продаються на Bitcoin ETF, а ціни виконання встановлюються вище поточної ринкової ціни.

Коли YBTC продає ці опціони колл ОТМ, він збирає премії з покупців. Ці премії служать додатковим джерелом доходу для ETF. Це ключова особливість стратегії покритого колл, при якій фонд генерує дохід незалежно від ринкового руху базового активу.

Основна мета YBTC - надати інвесторам засоби для взаємодії з біткойном, провідною криптовалютою за ринковою капіталізацією. Впроваджуючи стратегію покритого колл на Bitcoin ETF, YBTC прагне отримувати стабільний щомісячний дохід.

Ця стратегія дозволяє інвесторам брати участь у коливаннях цін на біткойн, хоча і з верхньою межею потенційного прибутку. Крім того, фонд прагне розподіляти доходи, якщо такі є, на щомісячній основі, відповідно до своєї мети щодо отримання доходу.