Токенізовані фонди злетіли до $800 млн у 2023 році завдяки токенізації Казначейства США: Moody's

Рухоламін Хакшанас

Останнє оновлення:

17 січня 2024 р. 22:06 EST | 2-хвилинне чтиво

Джерело: Adobe / flavioЗростаюча тенденція токенізації традиційних активів привернула увагу традиційних фінансових інститутів.

Згідно з нещодавнім звітом Moody’s, провідної компанії з оцінки інвестиційних ризиків, вартість токенізованих фондів зросла зі 100 мільйонів доларів на початку 2023 року до приблизно 800 мільйонів доларів сьогодні завдяки зростанню токенізації казначейських облігацій США.

Moody’s привертає увагу до токенізованих фондів грошового ринку

У звіті підкреслюється, що як державні, так і приватні блокчейни є свідками включення різних активів.

Деякі з найбільш помітних прикладів включають розширення грошового фонду уряду США Франкліна Темплтона зі Stellar до Polygon, запуск Backed Finance токенізованого короткострокового біржового фонду казначейських облігацій США (ETF) і розгортання UBS Asset Management токенізованого фонду грошового ринку (MMF) на блокчейні Ethereum.

За даними Moody’s, токенізація MMF пропонує потенціал для поєднання їхньої стабільності з технологічними перевагами стейблкоїнів.

Крім того, застосування токенізованих MMF виходить за рамки простої покупки та зберігання до погашення, що вказує на потенціал для ширшого спектру використання.

У звіті також наголошується на значних перевагах ефективності токенізованих активів, що може сприяти подальшому прийняттю серед традиційних інвесторів.

Moody’s припустило, що токенізовані фонди можуть підвищити ліквідність і доступність ринку, знизити витрати, забезпечити фракціонізацію, зменшити залежність від посередників, скоротити час розрахунків, автоматизувати процеси за допомогою смарт-контрактів і підвищити прозорість.

RWA та токенізація: Moody’s підкреслило зростаюче впровадження токенізованих фондів на основі блокчейну, заявивши, що це підвищує ефективність інвестування в такі активи, як державні облігації, фонди, і представляє невикористаний ринковий потенціал.

Це одна з багатьох причин, чому RWA має бути… pic.twitter.com/v9FueHXeFd

— Реальний спосіб життя (@Trl_co) Січень 16, 2024

Криптоінвестори шукають стабільну прибутковість у мережі

У звіті Moody’s зазначається, що підвищений інтерес до токенізованих казначейських векселів та облігацій відображає зростаючий попит з боку криптоінвесторів, які прагнуть отримати стабільну прибутковість у мережі.

Незважаючи на те, що протягом 2021 року ринки кредитування web3 пропонували вищу прибутковість порівняно з традиційними короткостроковими цінними паперами, у нинішніх умовах з вищою прибутковістю тенденція змінилася.

Як наслідок, криптоінвестори перевели свої кошти зі стейблкоїнів на традиційні інвестиції, які пропонують порівнянну або вищу прибутковість із меншими ризиками, такі як ОВДП США.

Moody’s заявило, що компанія оптимістично налаштована щодо токенізації традиційних активів, але також підкреслило кілька унікальних ризиків, пов’язаних із цим сектором, що розвивається.

У звіті попереджається, що постачальники послуг токенізації можуть зіткнутися з технологічними несправностями і повинні орієнтуватися в різноманітних нормативно-правових ландшафтах, що розвиваються.

Управління токенізованим фондом вимагає досвіду в таких сферах, як випуск і викуп токенів, ведення реєстру ончейн-інвесторів і дотримання перевірок “знай свого клієнта” (KYC) і боротьби з відмиванням грошей (AML), що може створити проблеми для менеджерів і адміністраторів фондів.

У звіті також підкреслено технологічні ризики активів, токенізованих на публічних блокчейнах, включаючи атаки на кібербезпеку та проблеми з управлінням.

Moody’s рекомендувало прийняти офчейн-реєстри інвесторів, щоб пом’якшити ці ризики.

Щоб убезпечити себе від банкрутства або непередбачених обставин, Moody’s запропонувало, щоб усі відповідні зацікавлені сторони, які беруть участь у токенізованих фондах, включаючи постачальника технологій, керуючого фондом, адміністратора фонду та зберігача, були незалежними та замінюваними.

У звіті також рекомендувалося запрограмувати токени, щоб дозволити адміністраторам фондів обмежувати перекази активів між гаманцями з білого списку, контрольованими акредитованими інвесторами, які пройшли перевірки KYC та AML, що знижує ризик кібератак та шахрайських дій.