Moody's розглядає прийняття токенізованих фондів як ознаку невикористаного потенціалу ринку

Moody’s показує значне зростання токенізованих фондів на основі блокчейну, наголошуючи на підвищенні ефективності та технологічних ризиках.

У нещодавньому звіті глобальна компанія фінансових послуг Moody’s висвітлила зростаючу сферу токенізованих фондів на основі блокчейну.

Moody’s підкреслює підвищення ефективності інвестування таких активів, як державні облігації, через токенізовані фонди, відзначаючи невикористаний ринковий потенціал.Однак вони попереджають про ризики, пов’язані з технологіями, наголошуючи на необхідності для менеджерів фондів володіти ширшим технологічним досвідом.

БлокСплеск токенізованих фондів з фіксованим доходом значною мірою зумовлений інвестиціями в державні цінні папери, тенденція прискорилася нещодавнім підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою США.Примітно, що до кінця 2023 року випуск токенізованих фондів, забезпечених такими цінними паперами, зріс зі 100 мільйонів доларів до понад 800 мільйонів доларів на публічних блокчейнах.

Найбільшу емісію здійснила компанія Franklin Templeton, повідомляє Moody’s, маючи на увазі їх Грошовий фонд уряду США, зареєстрований на блокчейнах Stellar (XLM) і Polygon (MATIC).

Інші фінансові установи, такі як швейцарські Backed Finance та UBS, також вивчають цю сферу.Moody’s припускає, що за відсутності стейблкоїнів або цифрових валют центрального банку, токенізовані фонди грошового ринку можуть служити альтернативою застави стейблкоїнів на ринках DeFi.

Moody’s також згадало SC запуск Ventures платформи токенізації Libeara та презентацію Nomura Laser Digital протоколу Libre для фондів Brevan Howard та Hamilton Lane.

Токенізовані фонди, хоча і схожі на традиційні фонди облігацій за інвестиційною стратегією, відрізняються своїм цифровим форматом.Ці цифрові токени в розподілених реєстрах підвищують ліквідність, знижують витрати та забезпечують фракціоналізацію.Однак вони створюють складності та ризики поряд із перевагами, такими як технологічні збої та схильність до волатильності стейблкоїнів.

У звіті робиться висновок, що токенізовані фонди демонструють технологічну ефективність, але допоміжна структура потребує подальшого розвитку та стандартизації.