Останнім часом я задумався про цю концепцію, яка дуже актуальна для того, що ми бачимо в криптовалюті — теорію більшого дурня. Це в основному ідея, що ти можеш заробляти, ставлячи на завищені активи, якщо знайдеш когось, хто готовий заплатити ще більше, ніж ти. Звучить дивно, правда? Але насправді це пояснює багато того, що відбувається на нашому ринку.

Ліквідність, що надходить від центральних банків і урядів, підштовхнула ціни на активи вгору по всьому спектру. Деякі активи явно переоцінені, але люди все одно їх купують. Справа в тому, що якщо ти розумієш теорію більшого дурня, ти усвідомлюєш, що це — майже вся гра — ти не ставиш на фундаментальні показники, ти ставиш на те, що наступна людина буде готова заплатити більше.

Візьмемо мем-криптовалюти як ідеальний приклад. Гаманець, який вклав 8000 доларів у токени Shiba Inu у 2021 році, у піковий момент мав активів на 5,4 мільярда доларів. Це понад 2 мільйони відсотків прибутку на токені, який починався як жарт. Коли дивишся на цифри, неможливо виправдати таку оцінку на основі реальної корисності або фундаментів. Але саме в цьому і суть — теорія більшого дурня не цікавиться фундаментами.

Що змушує людей дійсно купувати ці активи? FOMO — страх пропустити. Як тільки монета починає зростати і люди починають ділитися своїми прибутками онлайн, інші відчувають, що вони теж пропускають щось важливе. Це постійно трапляється — включається ефект «поїзда», і раціональне мислення йде геть. Shiba Inu мала величезну армію відданих прихильників, які піарили її у соцмережах, створюючи ілюзію масового ажіотажу. Навіть Ілон Маск у жовтні 2021 року написав щось про неї, і ціна зросла з 0,000026 до рекордних 0,00008456 долара.

Але тут починається складність. Спекулятивні бульбашки базуються на цьому — ціни злітають значно вище, ніж може обґрунтувати реальна цінність активу, керуючись лише оптимізмом і хайпом. Чим більше людей вкладається у пошуках прибутку, тим більше попиту — і ціна зростає ще більше. Але рано чи пізно реальність дає про себе знати. Бульбашка лусне. Люди панікують і починають продавати, і все руйнується.

Ризик гри за теорією більшого дурня у тому, що ти ніколи не знаєш, коли ти останній, хто тримає цю «сумку». Можна заробити серйозні гроші, якщо вчасно вийти. Але якщо трохи помилишся з часом — все пропало. Ринок криптовалют за своєю природою дуже волатильний — що швидко зростає, так само швидко може і впасти. І це виснажує. Ти фактично мусиш весь день стежити за графіками, чекати моменту входу і виходу. Одна помилка — і все згорить.

Чесно кажучи, існують кращі способи заробляти в крипті, ніж грати цю гру. Але якщо вже вирішив — захищай себе. Використовуй стоп-лоси, щоб обмежити збитки. Диверсифікуй портфель, а не вкладаєш все в один актив. Правильно визначай розмір позицій — можливо, не ризикуй більше 2% свого капіталу на одну угоду. Регулярно ребалансуй портфель. Це базові інструменти управління ризиками, які можуть врятувати тебе від повного краху, коли все піде не так.

Висновок? Теорія більшого дурня працює до тих пір, поки не перестане. Так, ти можеш заробити. Але ти можеш і бути найбільшим дурнем. Якщо ніхто не захоче купити у тебе за вищою ціною, ти залишишся з нічим — безцінними токенами. Це справді те, як ти хочеш торгувати?