⚠️ УВАГА НА ЦЕ

Усі говорять про геополітичну напругу та фізичні війни, але існує велика війна, про яку ніхто не говорить і яка може мати великий вплив на ринки:
Війна чіпів.
Що відбувається? Чому це так важливо? Як це впливає на ринки та криптовалюти? Пояснюю:
Що відбувається?
Чіпи — це мозок усього, що ми використовуємо: мобільних телефонів, автомобілів, комп’ютерів, побутової техніки… і тепер штучного інтелекту.
Близько трьох місяців тому США вирішили ввести митний збір (податок) у розмірі 25% на певні передові чіпи з-за кордону, особливо ті, що пов’язані з ШІ. Це назвали Фазою 1.
Але є важливий нюанс: цей митний збір не стосується всіх чіпів, а лише дуже конкретної та стратегічної категорії, і до того ж передбачає винятки, щоб не гальмувати внутрішній технологічний розвиток.
Тепер стає цікаво. Білий дім чітко заявив, що це лише початок.
Фаза 2 на порядку денному, але ще не ухвалена, не затверджена і не підписана.
Що ж існує — це пропозиція: після торгових переговорів можуть бути введені набагато ширші мита на чіпи, обладнання та похідні продукти, з «значними» ставками, хоча без конкретних деталей і підтвердженої дати.
Фаза 2 може з’явитися і бути ухваленою у будь-який момент.
Чому це так важливо?
США хоче зменшити залежність від Азії (як Тайвань і Китай).
Сполучені Штати споживають величезну кількість чіпів, але не виробляють достатньо, що робить їх вразливими до зовнішніх перебоїв.
Стратегія ясна: використовувати мита як тиск, щоб технологічні компанії виробляли всередині країни.
Мета — щоб, якщо завтра виникне глобальний або локальний конфлікт, США не залежали ні від кого щодо ключових компонентів XXI століття.
І це важливо, оскільки залежно від того, як все розвиватиметься, ринки можуть зазнати впливу.
Як це вплине на ринки і криптовалюти?
У короткостроковій перспективі Фаза 1 мала обмежений вплив, оскільки торкнулася дуже вузької ніші. Насправді багато компаній майже не помітили суттєвих змін у своїх прогнозах.
Але ринок рухається не лише через те, що вже сталося… а через те, що може статися.
Якщо з’явиться більш агресивна Фаза 2, вплив цілком залежатиме від реального масштабу заходів.
Не те саме, що трохи розширити мита, ніж застосувати їх масово до всієї технологічної ланцюжка.
Якщо заходи будуть помірними, вплив буде мінімальним і більш секторним: переважно торкнеться технологічних компаній, виробників чіпів і компаній, залежних від імпорту.
Це, ймовірно, найімовірніший сценарій. Там не станеться нічого надзвичайного для ринків і не буде надмірного страху.
Але якщо заходи будуть агресивними, ситуація зміниться:
- Зростуть витрати на виробництво (особливо у технологіях), що зменшить прибутковість компаній
- Напружаться глобальні ланцюги постачання, спричиняючи неефективність і затримки
- З’явиться ризик торгових репресій між країнами
І, головне, зросте невизначеність, яка і є тим, що справді рухає ринки.
Ми вже бачили, що ринки дуже чутливо реагують на політику мит.
Коли зростає торговий тиск, зростає волатильність, і у короткостроковій перспективі можуть трапитися падіння активів ризику, таких як криптовалюти.
Найбільш небезпечний сценарій — це якщо США запровадять агресивні заходи, які у короткостроковій перспективі можуть нашкодити ринкам.
Наступні тижні і місяці — це ключові.
Поки що не варто хвилюватися. Просто потрібно зрозуміти весь контекст (як негативний, так і позитивний) і чекати на наступні оголошення.
Ми будемо уважно стежити за тим, які заходи вживатимуть у фазі 2 і чи все залишиться на рівні простої загрози.
Очевидно, що йде технологічна війна за те, хто більше домінуватиме — США чи Китай.
І увага, це ще не все.
Китай може спричинити наступний чорний лебідь на ринках і дуже сильно нашкодити США та Європі. Якщо буде інтерес, завтра я опублікую пост із детальним поясненням цього.