Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) Звіт про прибутки за третій квартал 2026 року: сильний сегмент розкоші …

GuruFocus Новини

Ср, 18 лютого 2026 о 10:04 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

FRATELLI.BO

+1.21%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід за третій квартал FY26:** 65 крор індійських рупій, що на 8% більше порівняно з третім кварталом FY25.

**Зростання доходу сегмента розкоші:** 13% у третьому кварталі FY26; 20% за 9-місячний період.

**Зростання бренду J'NOON:** 34% у третьому кварталі; 53% з початку року.

**Зростання бренду Sette:** 5% у третьому кварталі; приблизно 10% з початку року.

**Вклад категорії преміум і вище:** 73% доходу за 9-місячний період.

**Валовий прибуток за третій квартал FY26:** 48,8 крор індійських рупій, порівняно з 45 крор у третьому кварталі FY25.

**Валовий маржін:** 76% у третьому кварталі FY26, загалом стабільний порівняно з попереднім роком.

**EBITDA за третій квартал FY26:** 5,5 крор індійських рупій, порівняно з 1,6 крор у третьому кварталі FY25; маржа покращилася до 8,6%.

**Прибуток до оподаткування (PBT) за третій квартал FY26:** позитивний 0,1 крор індійських рупій у порівнянні з збитком минулого року.

**Дохід за 9 місяців FY26:** приблизно 147 крор індійських рупій, незначне зниження порівняно з попереднім роком.

**Валовий маржін за 9 місяців:** 78%, трохи нижчий порівняно з минулим роком.

**EBITDA за 9 місяців:** 4,7 крор індійських рупій.

**CapEx за 9 місяців FY26:** приблизно 10 крор індійських рупій, переважно для інфраструктури виноградників та обладнання.

**RTD-розподіл:** розширено до 18 штатів з приблизно 7 000 точками продажу.

**Міжнародна присутність:** розширена до 13 країн; експорт подвоївся порівняно з попереднім роком.

Попередження! GuruFocus виявив 5 попереджень з BOM:541741.

Чи є BOM:541741 справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 16 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) зафіксувала здорове зростання доходів та покращення маржін у третьому кварталі FY26, підтримане змінюваним асортиментом продукції та сильними показниками у сегменті розкоші.

Сегмент розкоші приніс зростання доходу на 13% у третьому кварталі та 20% за 9-місячний період, з провідними брендами, такими як J'NOON і Sette, що демонструють сильне зростання.

Компанія запустила Fratelli Brut, зміцнюючи свою присутність у сегменті суперпреміум ігристих вин, відповідно до стратегії преміалізації.

Готовий до вживання портфель (RTD) Fratelli, зокрема Shotgun, набирає популярності, розширюючись до 18 штатів і очікується досягти 100 000 ящиків до кінця року.

Міжнародна присутність розширилася до 13 країн, експорт подвоївся порівняно з минулим роком.

Негативні моменти

Компанія стикнулася з регуляторними перешкодами на ключових ринках, таких як Махараштра, Уттаракханд і Телангана, що вплинуло на продажі у першій половині FY26.

Валові маржін за дев’ять місяців трохи знизилися порівняно з минулим роком через зміни у асортименті продукції.

Зросли витрати на амортизацію та фінансові витрати через запуск нових активів і позики для розширення потужностей.

Угода про вільну торгівлю між Індією та ЄС може збільшити конкуренцію з європейськими винами, що потенційно вплине на сегмент преміум.

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) зробила одноразову списання приблизно 5 крор індійських рупій для врегулювання довгої заборгованості, що вплинуло на фінансові показники.

 






Історія триває  

Підсумки Q & A

П: Наскільки важливий ринок Телангана для Fratelli Vineyards, і який вплив мав закінчення ліцензії? В: Адитія Секхрі, директор, зазначив, що Телангана приносить приблизно 15 крор індійських рупій щороку, що становить близько 11% доходу компанії. Незважаючи на виклики, це залишається важливим ринком для Fratelli.

П: Який очікуваний вплив угоди про вільну торгівлю між Індією та ЄС на сегмент преміум вин Fratelli? В: Гаурав Секхрі, голова та генеральний директор, пояснив, що хоча європейські вина можуть стати більш конкурентоспроможними, бренди преміум-класу, такі як Sette і J’NOON, що мають вищу ціну, демонструють сильне зростання та споживчу прийнятність, що зменшує потенційний вплив.

П: Чи можете пояснити різницю між валовою маржіном і EBITDA у Fratelli? В: Гаурав Секхрі підкреслив, що вищі інвестиції у брендінг і рекламні витрати сприяють цій різниці. Очікується, що вони стабілізуються з часом, коли бренд стане зрілішим.

П: Яка стратегія Fratelli щодо нових запусків Fratelli Brut і F7 Port Wine? В: Адитія Секхрі зазначив, що Fratelli Brut орієнтований на сегмент суперпреміум з ціною 1500 індійських рупій, тоді як F7 Port Wine за ціною 280 індійських рупій має намір проникнути у міські райони Tier 2 і Tier 3.

П: Як Fratelli планує конкурувати з потенційним напливом європейських вин? В: Адитія Секхрі зазначив, що хоча ринок стане більш конкурентним, сильна частка ринку та зростання у сегменті розкоші дозволяють компанії ефективно конкурувати.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-дзвінка.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації