Чому різні коливання при однаковій назві «батарея»? Аналіз трьох основних індексів батарей у цій статті

Останнім часом, із вибуховим зростанням попиту на енергозбереження у низовому ланцюгу та швидкою еволюцією технологій батарей, сектор батарей привернув дедалі більше уваги інвесторів.

Але у цьому процесі багато інвесторів виникають питання: чому, купуючи індекси з назвою «батарея», їхній показник різниться? У чому різниця між цими індексами батарей? Який з них краще обрати для себе?

На даний момент на ринку основними є три основних індекси батарей: Індекс нових енергетичних автомобілів (新能源车电池指数) (далі — «Індекс нових енергетичних автомобілів»), Індекс нових енергетичних батарей (新能源电池指数) (далі — «Індекс нових енергетичних батарей») та Індекс тематики батарей (中证电池主题指数) (далі — «Індекс батарей»).

Щоб зрозуміти їхні відмінності, потрібно почати з аналізу різниць у сферах діяльності, які вони охоплюють.

01 Основні відмінності: сфери діяльності та ланцюг постачання

Індекс нових енергетичних автомобілів — з назви зрозуміло, що він орієнтований на «автомобілі», зосереджений на силових батареях, тобто батареях, що забезпечують енергію для нових енергетичних автомобілів та інших електричних транспортних засобів.

Індекс нових енергетичних батарей зосереджений переважно на секторі зберігання енергії, де основна функція батарей — зберігати електроенергію та вивільняти її за потреби.

Індекс тематики батарей має найширший охоплення серед трьох, включаючи не лише силові та зберігаючі батареї, а й споживчі батареї, тобто батареї для мобільних телефонів, ноутбуків та інших портативних електронних пристроїв.

Джерело даних: схема складання трьох індексів батарей

Крім того, з точки зору ланцюга виробництва, порівняно з іншими двома індексами, Індекс нових енергетичних батарей більше зосереджений на середньому сегменті ланцюга — практично не охоплює сировинний сегмент.

02 Відсотковий розподіл: співвідношення та відмінності у топ-10 компонентів

Хоча застосовувані сценарії для силових, зберігаючих та споживчих батарей різняться, через спільність у ключових матеріалах та технологіях виробництва, багато великих виробників батарей ведуть кілька бізнес-ліній одночасно, що призводить до певної схожості у топ-10 компонентів трьох індексів (наприклад, CATL, EVE Energy тощо).

Однак, через різну фокусну тематику, у складі компонентів є й відмінності:

Індекс нових енергетичних автомобілів має високий рівень концентрації у компаніях, таких як BYD (13.3%) та інші виробники силових батарей, а також у лідерах з лінійки літій-кобальтових ресурсів, наприклад, Huayou Cobalt (7.9%). Його динаміка значною мірою залежить від лідерів у силових батареях та ресурсних циклах.

Індекс нових енергетичних батарей окрім компаній-лідерів, таких як CATL (8.2%), також має у своєму портфелі компанії з сектору зберігання енергії, наприклад, Sungrow (7.4%), що дозволяє відслідковувати розвиток сегменту зберігання.

Індекс батарей має найширший охоплення та найбільшу кількість компонентів, його показники більше відображають середню динаміку всього ланцюга виробництва батарей.

Джерело даних: iFind, стан даних — 18 березня 2026 року

03 Кількісні відмінності: кількість компонентів та концентрація

У трьох індексах, кількість компонентів у Індексі нових енергетичних автомобілів найменша — лише 30; тоді як у інших двох — по 50.

Це також пояснює, чому у таблиці вище, концентрація топ-10 компонентів у Індексі нових енергетичних автомобілів найвища — 66.7%, тоді як у Індексі батарей через ширше охоплення галузі — лише 49.5%.

04 Відмінності у ринковій капіталізації: фокус на різних розмірах компаній

Через кількість компонентів та правила відбору, Індекс нових енергетичних автомобілів більше зосереджений на великих компаніях з високою ринковою капіталізацією, компанії з капіталом понад 1000 млрд юанів становлять 51.4%, тоді як компанії з капіталом менше 200 млрд — лише 0.7%.

Індекс нових енергетичних батарей включає більше компаній середнього та малого капіталу (наприклад, компанії з контролю температури та пожежної безпеки), компанії з капіталом понад 1000 млрд становлять 35.6%, менше ніж у попередньому індексі, а компанії з капіталом менше 200 млрд — 22.1%, що робить його більш волатильним.

Індекс батарей через ширше охоплення всього ланцюга виробництва має більш збалансований розподіл ринкової капіталізації серед компонентів.

Джерело даних: iFind, стан даних — 18 березня 2026 року

Отже, щодо вибору індексу:

Якщо ви прогнозуєте зростання зберігання енергії, бажаєте швидко розгорнути інвестиції у цю галузь, зменшити вплив сировинних ресурсів і орієнтуєтеся на високий потенціал зростання та високу волатильність — перевагу слід надати Індексу нових енергетичних батарей. Відповідний продукт — ETF на зберігання енергії (159566).

Якщо хочете зосередитися на лідерах силових батарей — обирайте Індекс нових енергетичних автомобілів.

Якщо ж не бажаєте обирати, а прагнете комплексного охоплення всіх сегментів — силових, зберігаючих та споживчих батарей, щоб максимально врахувати можливості інвестицій у різні підсегменти — тоді більш підходящим буде Індекс тематики батарей. Відповідний продукт — ETF на батареї (159175).

ETF на зберігання енергії (159566) — наразі наймасштабніший ETF, що фокусується на сегменті зберігання енергії, у його складі — стабільні лідери, такі як CATL, Sungrow, а також компанії з високим потенціалом зростання у сегментах температурного контролю та пожежної безпеки. Це поєднання безпеки та агресивності, що робить його ідеальним інструментом для швидкого отримання прибутку від зростання галузі.

ETF на батареї (159175) — охоплює всі три ключові сегменти: силові, зберігаючі та споживчі батареї.

Попередження: інвестиції у фонди пов’язані з ризиком, інвестуйте обережно.