27 брокерських компаній планують виплатити понад 40 мільярдів юанів у дивідендах, хто очолює за сумарними дивідендами, співвідношенням дивідендів та доходністю?

Запит AI · Як новий дев’ятимісячний план країни сприяє значному зростанню дивідендів брокерських компаній?

Фінансове агентство 3 квітня (журналіст Чен Цзюньлань) Зі вступом у пік розкриття річної звітності за 2025 рік, фінансові звіти брокерських компаній, що повертають акціонерам “справжні гроші”, також оприлюднені.

Станом на 1 квітня вже 27 публічних брокерських компаній оприлюднили свої плани дивідендів за 2025 рік, загалом виплативши грошові дивіденди на суму 40,184 мільярдів юанів. Серед них, Guotai Haitong з запланованим річним дивідендом у 6,13 мільярдів юанів посідає перше місце, а CITIC Securities з загальним обсягом дивідендів понад 10,374 мільярдів юанів продовжує лідирувати.

На відміну від попередніх років, структура дивідендних виплат брокерських компаній у 2025 році має чотири яскраві характеристики:

По-перше, середньострокові дивіденди вже стали нормою, все більше брокерів приєднуються до кампанії з кількома виплатами на рік, а компанії, такі як Founder Securities, Hu’an Securities, оновлюють свої історичні рекорди за сумою та частотою виплат;

По-друге, 27 публічних брокерських компаній у 2025 році загалом виплатили готівкових дивідендів на суму 58,265 мільярдів юанів, що на 32,96% більше порівняно з 43,288 мільярдами юанів у 2024 році, що є найвищим показником за останні три роки;

По-третє, хоча загальна сума грошових дивідендів переважає у провідних брокерів, у відсотковому співвідношенні частка малих і середніх брокерів вища. Tatara Securities з дивідендною часткою 81,3% очолює рейтинг, а Southwest Securities і Orient Securities йдуть слідом, їхні рівні дивідендних часток значно перевищують середньогалузевий показник.

По-четверте, активно публікуються “плани повернення акціонерам”, багато брокерів стабілізують очікування інвесторів через систематизовані заходи.

27 брокерських компаній з дивідендами понад 40 млрд юанів, Guotai Haitong на першому місці

З огляду на оприлюднені плани дивідендів за 2025 рік, провідні брокери продовжують виступати у ролі “основних гравців” у цій сфері.

Дані показують, що серед 27 брокерів 11 мають планові виплати понад 1 мільярд юанів. Серед них Guotai Haitong з обсягом дивідендів у 6,13 мільярдів юанів посідає перше місце, а CITIC Securities з запланованими грошовими дивідендами у 6,076 мільярдів юанів йде слідом. Вже ці дві компанії становлять 30,38% від загальної суми дивідендів 27 брокерів.

Fuguo Securities, China Merchants Securities і Huatai Securities також демонструють високі результати, їхні загальні дивіденди перевищують 3 мільярди юанів, відповідно 3,912 млрд, 3,905 млрд і 3,611 млрд юанів. Варто зазначити, що п’ять брокерів із найвищими сумами дивідендів мають чистий прибуток понад 100 мільярдів юанів, а їхній сумарний внесок у загальні дивіденди 27 компаній становить 64,94%.

За межами другого ешелону, China Galaxy (2,46 млрд юанів), Shenwan Hongyuan Securities (1,878 млрд), Orient Securities (1,687 млрд), East Money (1,58 млрд), CITIC Construction Investment (1,357 млрд) і China International Capital Corporation (1,11 млрд) також мають дивідендні суми понад 1 мільярд юанів. Решта 16 брокерів мають дивіденди менше 1 мільярда юанів.

Щодо рівня дивідендної доходності, станом на 1 квітня середньо по 26 публічних брокерах вона становить 1,89%, з них найвищі показники у招商证券 (3,6%), 东方证券 (3,49%) і 广发证券 (3,26%).

19 брокерів із дивідендною доходністю понад 30%, малий і середній бізнес більш щедрий

З моменту ухвалення нових “Дев’яти пунктів” у квітні 2024 року, що чітко регламентують дивіденди публічних компаній, брокери активно розробляють і реалізують заходи щодо підвищення якості та ефективності повернення інвесторам, зокрема через підвищення рівня дивідендів, управління ринковою капіталізацією та покращення взаємовідносин з інвесторами.

З точки зору показника, що краще відображає “щедрість” — рівня готівкових дивідендів у рік, — наразі 19 брокерів мають рівень понад 30%, тоді як 8 — у діапазоні 10-20%. Особливо активні у цьому плані малі і середні брокери, такі як Tatara, Southwest, Orient, Industrial Bank і First-Creator Securities, у яких рівень дивідендних виплат перевищує 40%.

Tatara Securities з дивідендною часткою 81,3% посідає перше місце, Southwest Securities з рівнем 60,05% випереджає інших, їхні загальні дивіденди становлять 505 мільйонів юанів. Orient Securities має рівень дивідендної частки 47,91% і входить до трійки лідерів, її загальні дивіденди — 1,687 млрд юанів. Крім того, Industrial Bank (45,13%) і First-Creator Securities (43,47%) посідають четверте і п’яте місця. П’ять компаній демонструють високий рівень грошового повернення.

У порівнянні, деякі брокери мають нижчі показники дивідендної частки. Дані свідчать, що China United, China International Capital, Cinda Securities і East Money мають рівень дивідендної частки менше 20%, відповідно 16,97%, 15,78%, 14,9% і 13,08%.

Підвищення прозорості дивідендів, багато брокерів оприлюднили плани повернення акціонерам

Крім короткострокових планів дивідендів, довгострокові зобов’язання щодо повернення акціонерам стають ще одним важливим аспектом. За підтримки регуляторної політики щодо заохочення дивідендів, разом із публікацією річної звітності, багато брокерів додатково включили у свої стратегії довгострокового розвитку плани повернення акціонерам на найближчі три роки.

За даними, щонайменше, такі компанії, як Tatara Securities, East Money Securities, Orient Securities і Southwest Securities, вже оприлюднили відповідні заходи.

East Money Securities 19 березня оголосила про “План дивідендів і повернення акціонерам на 2026—2028 роки”, у якому зазначено, що за умови прибутковості та достатнього грошового потоку щорічно не менше 10% від прибутку, що підлягає розподілу, буде здійснюватися дивідендна політика з диференційованим рівнем у 20% — 80%.

Tatara Securities визначила, що за останні три роки сума розподіленого готівкою прибутку не менше ніж 30% від середньорічного прибутку за цей період; Southwest Securities і Orient Securities також чітко заявили, що щорічно виплачують не менше 30% прибутку у готівковій формі.

CITIC Securities у річній звітності підкреслила, що компанія приділяє особливу увагу поверненню інвесторам і прагне зберегти послідовну та стабільну політику розподілу прибутку.招商证券 також заявила, що враховуватиме особливості галузі, стадію розвитку, внутрішню модель управління, рівень прибутковості та наявність великих капіталовкладень для формування обґрунтованої програми розподілу прибутку.

Аналітики зазначають, що посилення дивідендної політики брокерських компаній не лише сприяє підвищенню повернення інвесторам і зміцненню довіри ринку, а й відображає зростання загальної прибутковості та фінансової стабільності галузі. В умовах поглиблення реформ капітального ринку очікується, що ще більше брокерів приєднаються до “багатократних виплат” і забезпечать інвесторам ще більш щедрі доходи.

(Фінансове агентство Чен Цзюньлань)