Веньсі Банку: квартальні доходи та прибутки обидва знизилися, як подолати кризу під багатьма тисками?

Питання AI · Вісмський банк за кварталом вийшов у збиток: які ризики приховує це?

Фінансовий звіт Вісмського банку за 2025 рік викликає змішані почуття: річний дохід і прибуток зберігають зростання, але тенденції щодо деяких ключових показників не виглядають оптимістично, і приховані ризики заслуговують уваги.

Перш за все, слід звернути увагу на те, що у четвертому кварталі доходи та чистий прибуток, що належать акціонерам, знизилися двічі: доходи порівняно з попереднім роком зменшилися на 4,23%, чистий прибуток — на 2%. По-друге, через постійне звуження процентної різниці, зростання чистого процентного доходу за рік склало лише 0,21%. Крім того, баланс по споживчих кредитах з 2022 року, після піку, зменшується вже три роки поспіль; конкуренція серед регіональних банків посилилася, що сприяє швидшому споживанню капіталу, і коефіцієнт достатності капіталу знизився за три роки поспіль.

Темпи зростання прибутковості поступово знижуються, у четвертому кварталі — у мінус

З річних даних видно, що у 2025 році Вісмський банк показав непогані результати: загальний дохід склав 4,819 мільярда юанів, зростання на 1,98%; чистий прибуток, що належить акціонерам, — 2,309 мільярда юанів, зростання на 2,53%, базовий прибуток на акцію — 1,01 юаня, що підтримує тенденцію зростання за рік. Але за цими привабливими даними приховується важливий сигнал, який ринок може ігнорувати: темпи зростання прибутковості знижуються кожен квартал, у четвертому кварталі доходи і чистий прибуток зросли у мінусі.

У четвертому кварталі 2025 року доходи Вісмського банку порівняно з аналогічним періодом минулого року знизилися на 4,23%, порівняно з попереднім кварталом — на 5,93%, тоді як чистий прибуток зменшився на 2%, але залишився в межах допустимого. Варто звернути увагу, що коефіцієнт покриття резервами банку продовжує знижуватися.

Коефіцієнт покриття резервами постійно знижується

На кінець 2025 року коефіцієнт покриття резервами Вісмського банку становив 414,91%, що на 42,69 відсоткових пункти менше за показник на кінець попереднього року. У порівнянні з трьома кварталами 2025 року (427,87%), зниження склало 12,96 відсоткових пунктів, що свідчить про тривале зниження.

Коефіцієнт покриття резервами — це “акумулятор” прибутку банку, зниження цього показника дозволяє зменшити витрати на створення резервів під кредити та короткостроково збільшити прибуток. Навіть якщо знижувати коефіцієнт покриття резервами для підтримки прибутковості, чистий прибуток у четвертому кварталі все одно знизився у порівнянні з минулим роком, що свідчить про тиск на основну діяльність.

Варто зазначити, що, хоча коефіцієнт покриття резервами продовжує знижуватися, він все ще залишається значно вище за регуляторні вимоги. На кінець 2025 року, серед публічних банків, що оприлюднили річний звіт, він посідає перше місце.

Споживчі кредити та коефіцієнт достатності капіталу знижуються три роки поспіль

Крім того, за основними даними фінансової звітності, Вісмський банк стикається з проблемами звуження чистого процентного доходу, зменшення обсягу споживчих кредитів і тиску на доходи від посередницьких операцій.

З структури доходів видно, що у 2025 році чистий процентний дохід становить понад 70% від загального доходу банку. У контексті звуження процентної різниці зростання цього доходу за рік склало лише 0,21%. Непроцентний дохід, хоча і зростає, але основний його компонент — комісійні та збори — знизилися у порівнянні з минулим роком на 4,02%, до 131 мільйона юанів. Зростання непроцентного доходу значною мірою залежить від інвестиційної діяльності, яка у 2025 році принесла 1,253 мільярда юанів, зростання на 25,51%.

Крім того, дані показують, що баланс споживчих кредитів у Вісмському банку з 2022 року, після піку, зменшується вже три роки поспіль. На кінець 2025 року він становив 23,688 мільярда юанів, що на 5,02 мільярда юанів менше за показник на кінець попереднього року, причому зменшилися кредитки з овердрафтом, іпотечні кредити та споживчі кредити.

Крім того, у регіоні Великого Жовтого моря конкуренція у фінансовій сфері посилилася: провідні банки, такі як Jiangsu Bank і Ningbo Bank, разом із місцевими малими і середніми банками активно захоплюють ринок. Щоб збільшити частку ринку, Вісмський банк збільшив кредитування, що сприяє швидшому споживанню капіталу. На кінець 2025 року коефіцієнт достатності капіталу знизився до 13,83%, знизившись за три роки поспіль.

Загалом, у 2025 році чистий прибуток Вісмського банку залишився у позитивній зоні, частково завдяки зниженню коефіцієнта покриття резервами, що дозволило звільнити частину прибутку. Однак зменшення обсягів споживчих кредитів, звуження чистого процентного доходу і посилення регіональної конкуренції залишаються серйозними проблемами. Це частково пояснює, чому деякі малі та середні банки демонструють стабільні показники у річних звітах, але їхні акції залишаються слабкими, і ринок, можливо, вже врахував потенційні ризики зростання прибутковості.

(Номер статті: 2039597266456678400/JW)

Застереження: Ця стаття не є інвестиційною порадою для будь-кого.
Інтелектуальна власність: Авторські права на роботи “Міао Тянь” належать компанії Shanghai Miaotant Network Technology Co., Ltd.