П'ятирічний темп зростання понад 50%, настав час "фінальної битви" Rokid

М|Сяофенг

Джерело|Бовенг Фінанс

Останнім часом, засновник і CEO Rokid Misa повідомив у інтерв’ю ЗМІ, що продажі розумних окулярів компанії у січні цього року зросли на 30% порівняно з попереднім місяцем, і очікується, що наприкінці року буде випущено новий продукт.

Тим часом, раніше Rokid оголосив про ціль відвантаження у мільйонних масштабах. Однак, здавалося б, сектор процвітає, компанія має великі амбіції, але насправді ринкова ситуація вже тихо змінюється.

Головна причина — хоча дані IDC показують, що у 2024–2029 роках ринок розумних окулярів у Китаї матиме середньорічний темп зростання 55,6%, посідаючи перше місце у світі, колись цей ринок був «блакитним океаном», але зрілість основної ланцюга поставок зменшує функціональні відмінності, конкуренти борються за ринок у жорсткій боротьбі, а технологічна реконструкція, викликана великими моделями AI, швидко знищує бар’єри, що раніше існували у секторі оптичних лінз.

Тому нові та старі сили починають боротися безпосередньо, і структура сектору постійно змінюється.

Rokid, як гравець у вертикальній ніші, завдяки повній концентрації на секторі розумних окулярів, захопив вікно можливостей, коли технологічні гіганти ще не визнали його як ключову стратегію, і увійшов до числа провідних у внутрішньому ринку, рухаючись до більш масштабних відвантажень.

Але коли сектор розумних окулярів швидко переходить від «блакитного океану» до «червоного», сигнали про активну участь гігантів стають все більш очевидними, і виклики для Rokid у сферах екосистеми та технологій посилюються.

Що стосується майбутнього Rokid, чи стане він першим, хто досягне мільйонних обсягів відвантажень і займе провідну позицію, чи стане об’єктом «оточення» — відповідь залежить від ринку.

01

Rokid у Китаї — темна конячка

Зараз світовий ринок AI-окулярів домінує Meta, яка має 85,2% частки ринку і очікується, що до 2025 року глобальні продажі досягнуть 7,4 мільйонів пристроїв, формуючи абсолютну монополію. Це зумовлено створенням «бренду Ray-Ban + каналів Luxottica + соціальної екосистеми Meta + продуктового підходу з мінімізацією функцій», що забезпечує унікальні конкурентні переваги.

Крім того, соціальна екосистема Meta дозволяє формувати цінність через апаратне забезпечення, автоматично синхронізуючи контент із соцмережами, а великі моделі AI, що працюють у хмарі та на периферії, оптимізують AI-інтеракції. Така модель «апаратне забезпечення + екосистема» дозволяє їм тримати глобальний лідерський статус у галузі, навіть не входячи офіційно до Китаю, і є еталоном для всіх гравців.

У цьому контексті внутрішній ринок залишається базою для місцевих гравців, а оскільки швидке зростання глобального ринку все більше спрямовується до Китаю, середньорічний темп зростання 55,6% створює широкі можливості для розвитку місцевих компаній.

Внутрішній ланцюг виробництва розумних окулярів у Китаї налічує близько п’яти-шести тисяч підприємств, з яких близько чотирьох-п’яти сотень займаються продуктами. Основні провідні гравці поділяються на три групи: телекомунікаційні гіганти Huawei, Xiaomi тощо, автомобільні компанії, такі як Li Auto, і вертикальні гравці Rokid, Leishen тощо. Головна можливість для вертикальних гравців — у тому, що «хоча великі компанії мають бренди, R&D та фінансові переваги, вони ще не зробили розумні окуляри єдиною або пріоритетною стратегією». Цей вікно можливостей є ключовим для захоплення ринку та входу до провідної групи, що формує іншу динаміку, ніж глобальна «одна домінуюча компанія».

Завдяки цій ситуації Rokid, використовуючи переваги першого ходу та концентрацію, почав отримувати вигоду від індустріальних дивідендів.

Засновник Чжу Мінмінг раніше відкрито повідомляв, що раніше заплановані продажі 40 000 пристроїв на місяць вже за 5 днів розпродані, а у «День холостяка» компанія посіла перше місце за обсягом продажів у всій категорії, а кількість взаємодій з продуктом перевищила 15 мільйонів разів. У січні 2026 року очікується зростання продажів на 30% порівняно з попереднім місяцем. Також передбачають, що у найближчі два роки відвантаження перевищать мільйон, а до 2028 року компанія поставила ціль — продати 10 мільйонів пристроїв на рік.

З точки зору продукту та ринкової стратегії, дії Rokid відповідають актуальним потребам сектору і формують тимчасову конкурентну перевагу. Наприклад, їхні розумні окуляри ROKID Glasses AI у ціновому сегменті понад 3000 юанів оснащені технологією повного огляду дисплея, інтегрують 89 мовних перекладів, функції підказок і навігації, що відповідає масовому споживчому попиту.

Ще один приклад — перше у країні покриття понад 30 провінційних адміністративних районів, що закріплює позиції на всій території країни. Саме завдяки цій повній концентрації Rokid зміцнив свої позиції у галузі. Зовнішні експерти вважають, що «Rokid у галузі все ще має дуже сильну конкурентну позицію».

02

Чи є тиск на технологічному та екосистемному рівнях?

Паралельно з входженням до провідної групи ринку, Rokid також має ще куди рости, оскільки у нього немає природної екосистеми, як у великих гігантів, і він стикається з викликами щодо подолання технологічних бар’єрів, щоб уникнути однорідності галузі та просувати високий клас.

Щодо однорідності та внутрішньої конкуренції, Rokid має власну розробку всього стеку, але для досягнення диференціації у ключових компонентах і технологіях ще потрібно багато працювати.

«Функції навігації, моніторингу здоров’я, фотографії, AI-розпізнавання, перекладу — все це схоже, і деталі мають значення. Як у медичній косметиці, де однорідність робить продукти непомітними, — без відмінностей важко виділитися. Мій прогноз — той, хто першим зможе масштабувати цю апаратну частину та зробити ключові відмінності більш очевидними, той і виграє. Це — перевага для Rokid, оскільки компанія має один із найвищих рівнів інвестиційної щільності.

Але це й виклик. Щоб досягти цього, потрібно, щоб у порівнянні з телефонами, де Huawei, Apple і Xiaomi швидко називають свої основні відмінності у формі, системі, екрані, чіпах, — у секторі розумних окулярів ще немає такого рівня «загальновідомих» відмінностей. Визначити, які саме аспекти потрібно підсилити для масштабування, — це ще в процесі дослідження», — говорить пан Жу (ім’я змінене), який працював у сфері розумних пристроїв.

Щодо високого класу, то тут ситуація теж не така проста.

Rokid уже випустив серію «національного стилю» з ціною понад 4K, що свідчить про його наміри у високому сегменті. Однак, з іншого боку, Rokid, підтримуючи самостійні розробки, також використовує зовнішні компоненти і співпрацює з кількома великими моделями AI.

Зокрема, багато їхніх продуктів використовують процесори Qualcomm AR1, що є стандартним вибором у галузі, і між ними немає суттєвої різниці. Вони також не створили власну універсальну модель AI, а співпрацюють із кількома великими моделями, тому різниця у AI-інтеракціях не є очевидною.

Крім того, раніше популярна монохромна дисплейна технологія стала ще одним фактором, що впливає на рішення споживачів, і не є унікальною технологічною перевагою.

Через відсутність повної інформації про стратегії та інвестиції у ключові технології Rokid, можна зробити висновок, що, хоча Rokid є лідером у вертикальній ніші, багато факторів впливають на його високий клас, і у високому сегменті ще багато викликів.

Щодо екосистеми, Rokid, хоча й відкритий до співпраці, все ж має свої особливості у порівнянні з головними конкурентами.

Найяскравіший приклад — Meta має закриту соціальну екосистему, Huawei і Xiaomi — повний спектр IoT і мобільних пристроїв, а Rokid, хоча й відкрив співпрацю з зовнішніми партнерами, ці екосистеми (наприклад, карти) здебільшого побудовані на чужих платформах. Тому у Rokid немає повністю власної екосистеми, і його бізнес зосереджений переважно на одному сегменті — розумних окулярах, без інших додаткових продуктів для підвищення залученості.

«У блакитному океані розумних окулярів важливо першим задовольнити ринковий попит, а у «червоному океані» — змагатися за комплексну силу. Якщо великі гіганти збудують технологічні бар’єри, сектор може увійти у фазу внутрішньої боротьби».

Коротко кажучи, успіх Rokid — це результат вікна можливостей у блакитному океані, вертикальної концентрації та унікальної цінності. Але коли сектор почне втрачати свою динаміку, виклики стануть ще більш серйозними.

03

Ринок розумних окулярів потребує бестселера

Коли сектор AI-окулярів перейде з блакитного океану у червоний, і конкуренція стане ще жорсткішою, справжній бестселер, здатний прорватися на ринок, стане ключем до подолання кризових ситуацій і досягнення масштабного прориву для гравців, включаючи Rokid. Це — важливий фактор для закріплення лідерських позицій і досягнення цільових відвантажень у мільйони.

Ключ до бестселера — не просто додавання функцій, а точне попадання у реальні потреби користувачів через диференційований досвід, що наразі є слабкою стороною сектору.

Більшість сучасних продуктів зосереджені на базових функціях — перекладі, підказках, навігації — і їхній досвід стає схожим, що ускладнює запам’ятовування. Щоб створити справжній бестселер, потрібно знайти ідеальний баланс між технологічними інноваціями та практичним застосуванням, перетворюючи розумні окуляри з «експериментального» пристрою у «необхідний» елемент.

Для Rokid створення бестселера — це природна перевага: по-перше, глибока вертикальна концентрація дозволяє краще розуміти реальні потреби споживачів, від продуктів у ціновому сегменті понад 3000 юанів до всебічної позиції на ринку, що вже сформувала міцну базу користувачів і ринкове визнання; по-друге, власна розробка технологій дає можливість подолати однорідність, і у напрямках оновлення дисплеїв і AI-інтеракцій є простір для покращень.

Але створення бестселера — це також випробування для всіх гравців: потрібно подолати технологічні бар’єри, досягти диференціації у ключових компонентах — чіпах, дисплеях, моделях AI — і втілити інновації у конкретних сценаріях, щоб продукти мали конкурентну перевагу. Також важливо поєднати технологічні переваги з брендовою репутацією, поєднати високий клас із масовим попитом, щоб створити продукт із високою технологічною цінністю та широкою привабливістю.

У нинішніх умовах, коли гіганти активно входять у сектор, час для вертикальних гравців створювати бестселери та закріплювати свої позиції швидко скорочується.

Лише технологічні прориви та максимальний досвід користувача дозволять їм залишатися у гонці і досягти лідерства з відвантаженнями у мільйони.

У секторі розумних окулярів очікуємо момент, подібний до iPhone 4.