Ціньсінь Сек’юритіз: зростання цін на обчислювальні потужності поширюється, зверніть увагу на три ознаки перевищення очікувань у квартальній звітності

Питання AI · Які історичні причини зменшення ризикового апетиту під час звітного періоду у квітні?

Щоденні новини AI, 3 квітня, China Securities Journal повідомляє, що у звіті від CITIC Securities зазначено, що у березні показники технологічного сектору свідчать про те, що загалом обчислювальні потужності залишаються в дефіциті, а ціни постійно зростають у таких сегментах, як хмарні послуги та ЦПУ, але через макроекономічні коливання та геополітичні впливи оцінка технологічного сектору зазнала значних ударів. Оглядаючи квітень, з одного боку, історично, після початку звітного періоду у квітні, ринок зазвичай перебуває у стані зменшення ризикового апетиту, з іншого боку, наразі важко визначити тривалість геополітичних коливань, тому рекомендується зосередитися на стабільних активах з хорошими показниками за перший квартал 2026 року та розумною оцінкою. Щодо розподілу активів, рекомендується звернути увагу на три напрямки: 1. Вітчизняне напівпровідникове обладнання, яке отримує вигоду від тривалого розширення виробництва двох запасів; 2. Постійно зростаючі сегменти, такі як оптичні модулі, оптоволоконні кабелі, друковані платки та їхні верхні ланцюги, а також пасивні компоненти з логікою відновлення цін, з особливим акцентом на лідерів у виробництві оптичних модулів з високою впевненістю у показниках та розумною оцінкою; 3. Вітчизняний обчислювальний потенціал залишається в дефіциті, слід звернути увагу на компанії у ланцюгах ByteDance та Ascend, а також на контрактних виробників серверів. Також наголошується, що у період з травня по червень зросте можливість, пов’язана з ітерацією мультимодальних моделей.

Щоденна економічна газета