Ключові моменти ранкової наради брокерів: постійно позитивно оцінюємо індустрію оптоволоконних кабелів

Фінансове співтовариство 4 квітня повідомляє, що вчора ринок протягом усього дня зазнавав коливань, індекс стартапів, індекс 科创50 та індекс Шеньчженьський знизилися більш ніж на 2%, а індекс Шеньчженьський — більш ніж на 1%. Обсяг торгів на двох ринках Шанхай і Шеньчжень склав 1,84 трильйона юанів. За секторами, активну діяльність показали фармацевтика, нафта і газ, оптоволоконна оптика та інші концепції. Що стосується зниження, то колективно коригуються концепції оренди обчислювальної потужності. Наприкінці торгів індекс Шанхайського ринку знизився на 0,74%, індекс Шеньчженьський — на 1,6%, індекс стартапів — на 2,31%.

На сьогоднішньому ранковому засіданні брокерських компаній CITIC Securities вважає, що слід продовжувати позитивно ставитися до індустрії оптоволоконних кабелів; Huatai Securities вважає, що дивідендні переваги все ще мають базову цінність; Guotai Haitong вважає, що зовнішні рамки прискорюють диференціацію AI-програмних продуктів.

CITIC Securities: Триває позитивне ставлення до індустрії оптоволоконних кабелів

У лютому цього року Китай експортував 3779,9 тонн оптоволоконної оптики на суму 7,9 мільярдів юанів, що на 63,6% і 126,8% відповідно більше, ніж у попередньому році, порівняно з лютим 2018 року (історичний максимум внутрішнього попиту), коли експорт склав 203,5 тонни, зростання у 17,6 разів. З третього кварталу 2025 року ціни на оптоволоконну продукцію в Китаї стабільно зростають, що відображає зростаючий попит і загалом обмежену пропозицію. Попит за кордоном залишається високим, експорт демонструє сильні результати, що свідчить про високий попит на глобальному ринку оптоволоконних кабелів. Наразі індустрія оптоволоконних кабелів перейшла від фази відновлення до стадії «обмеженого постачання, зростання цін і обсягів».

Huatai Securities: Дивідендні переваги все ще мають базову цінність

Останнім часом, у зв’язку з підвищенням глобальної макроекономічної невизначеності та зростанням потреб внутрішніх резидентів у розподілі активів, а також зниженням центральної ставки середньої доходності всього суспільства, стратегія дивідендів стає все більш привабливою для інвестиційних фондів; наразі оцінка дивідендних стратегій відносно зростаючих компаній знаходиться на низькому рівні, а ситуація в Близькому Сході викликає ризики для ринку, тому дивіденди все ще мають базову цінність.

Guotai Haitong: Зовнішні рамки прискорюють диференціацію AI-програмних продуктів

Наприкінці березня Anthropic випадково завантажила нову версію Claude Code разом із source map для налагодження у відкритий npm-пакет, що дозволило відновити приблизно 510 тисяч рядків коду TypeScript, а також виявити кілька функцій, які ще не були запущені, та внутрішні архітектурні підказки. Anthropic заявила, що ця проблема виникла через помилку при пакуванні і не стосувалася конфіденційних даних клієнтів або ключів. Вплив інциденту з Claude Code полягає в тому, що він прискорює перехід у секторі AI-програмування від змагання моделей до змагання рамок. У майбутньому найбільше вигідних компаній, ймовірно, зосереджено у Cursor, Cognition/Windsurf, а також у системі GitHub, яка має платформені можливості.

(Фінансове співтовариство)